28.08.202615:49 Форекс анализи и прегледи: Пазарът е на ръба

Един в полето не е воин. Nvidia постави това под въпрос. Докато почти всички сектори на фондовия пазар в САЩ се оттеглиха, един единствен отчет от производителя на чипове изтегли нагоре целия S&P 500.

Динамика на S&P 500 и технологичния сектор

Широкият индекс затвори с ръст от 0,7%, Nasdaq 100 спечели два пъти повече, докато Dow Jones едва се помръдна. Както често се случва, когато търсенето на AI се засили, технологичните компании изсмукват кислорода от останалата част от пазара. Robinhood Markets признава, че пазарът е толкова обсебен от темата за изкуствения интелект, че търси свободен паричен поток, без да обръща внимание на рисковете от повишаващите се лихви на Fed.

Най-скъпата компания в света не разочарова. Печалбите на Nvidia надминаха значително прогнозите, а ръководството обеща ръст на приходите от 70% във фискалната 2028 година — почти двойно над очакваните от анализаторите 45%. Bloomberg нарече прогнозата „поразителна“ и изчисли потенциално преоценяване от над 100 милиарда долара. JP Morgan отиде още по-далеч, заявявайки, че дори тези числа са консервативни. Според банката търсенето е „значително по-високо“ от посоченото предлагане.

Динамика на пазарната капитализация на Nvidia

Акциите на Nvidia скочиха с близо 9%, като добавиха 442 милиарда долара към пазарната капитализация на компанията. Това бележи второто по големина еднодневно увеличение на пазарната стойност в историята, надминато единствено от рекорда на Microsoft отпреди месец. С оценка от около 5,5 трилиона долара Nvidia окончателно се утвърди като най-голямата компания в света. Въпреки това, докато един емитент се изкачва нагоре, целият пазар виси на тънка нишка.

Технологичният сектор в индекса S&P 500 беше единственият, който затвори на зелено. Останалите десет сектора се отдръпнаха синхронно. Всъщност целият широк борсов индекс беше подкрепен от шепа компании, към които се присъединиха и отчетилите резултати CrowdStrike и Salesforce. Акциите на тези емитенти поскъпнаха на фона на силно търсене на AI решения.

Подобна концентрация не се харесва на всички. Bank of America поддържа най-ниската прогноза на Wall Street за S&P 500 в края на годината – 7 100 пункта, което предполага спад от 7,5% спрямо текущите нива. Банката се опасява, че ливъриджът, подхранван от очакванията, свързани с AI, в комбинация с необичайно тесните кредитни спредове, предвещава влошаване на кредитния цикъл. Средната оценка на стратезите в проучване на Bloomberg е значително по-оптимистична – 7 901 пункта, което е почти 3% над текущите нива и с 11% над целта на Bank of America.

Но един силен играч на терена не гарантира победа за целия отбор. Според мен днес въпросът не е дали Nvidia ще устои, а какво ще се случи с фондовия пазар, ако най-голямата компания в света се препъне.

Технически, на дневната графика излизането на S&P 500 от диапазона 7 635–7 700 даде възможност за формиране на дълги позиции. Пробивът на нивата на съпротива при пивота на 7 730 и fair value на 7 745 би дал основание тези позиции да бъдат увеличени.