12.08.202618:41 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Анализ на Smart Money: Паундът показва по-силен възходящ потенциал от еврото

Двойката GBP/USD продължава да расте и според мен това е напълно оправдано. Миналоседмичните данни за икономиката и пазара на труда в САЩ сложиха край на споровете дали FOMC ще повиши лихвените проценти през септември. Nonfarm Payrolls намалява за четвърти пореден месец, но този път не само че излезе на ниско ниво, а дори стана отрицателен. Броят на работните места в икономиката на САЩ вече не просто нараства бавно, а намалява. Подобна ситуация имаше няколко пъти и миналата година, когато Fed трябваше да понижи лихвите три пъти, за да предотврати по-нататъшно влошаване на пазара на труда. През последните седмици на пазара имаше активни спекулации, че високата инфлация ще принуди Fed да повиши лихвите. Kevin Warsh също говори за прекомерна инфлация, която трябва да бъде върната към целевото ниво. Въпреки това, както се очакваше, инфлацията не е единственият важен фактор. С оглед на текущите данни за Nonfarm Payrolls, не очаквам затягане на паричната политика. Това е негативно за долара. Последният доклад за инфлацията в САЩ направи затягането на паричната политика от страна на FOMC още по-малко вероятно. Да припомним, че пазарът започна да оценява в цените повишение на лихвите преди два месеца, а сега всяка седмица е заливан от нова вълна разочарование. Смятам, че спадът на долара ще продължи. За разлика от еврото, паундът няма сериозни препятствия нагоре. Напротив, паундът е формирал бичи сигнал и може да продължи да расте при относително слабо съпротивление.

Както вече споменах, геополитиката вече не подкрепя долара, тъй като ескалации на конфликта се случват приблизително веднъж на две седмици, докато преговорите между Съединените щати и Иран са в пълен застой. Официално Техеран преговаря само с Оман. Остава неясно до какво ще доведат тези преговори по отношение на прекратяване на конфликта и повторно отваряне на Ормузкия проток. Възможно е Иран да се споразумее с Оман относно условията за контрол върху Ормузкия проток, но как това би решило конфликта със Съединените щати и би довело до премахване на американската блокада на протока?

През първата половина на седмицата петролът поскъпна до 92 долара за барел. Ако ситуацията започне да се развива по най-песимистичния сценарий, цените на петрола ще продължат да растат и ще тестват отново върховете от март–май. В този случай инфлацията в Съединените щати или Обединеното кралство отново би започнала да се ускорява. Ако обаче ситуацията се развие по оптимистичен сценарий, цените на петрола ще се върнат в диапазона 60–70 долара за барел. Тогава затягането от страна на Fed може да не се окаже необходимо, докато Bank of England вече не е изправена пред проблема с високата инфлация. В момента обаче именно Fed не може да се реши на ястребова стъпка, докато Bank of England, обратно, би била готова да затегне паричната политика само ако инфлацията започне да се ускорява – за което към момента няма никакви признаци.

Графичният анализ показва ново настъпление на биковете. В момента трейдърите разполагат с два бичи дисбаланса (24 и 25), в рамките на които могат да се обмислят покупки. Дисбаланс 24 вече даде бичи сигнал, по който трейдърите можеха да действат, откривайки дълги позиции. Понастоящем няма мечи формации.

Икономическият новинарски фон в сряда отново подкрепи биковете. Докладът за инфлацията не изненада трейдърите, но същевременно показа втори пореден спад, като по този начин намали вероятността от затягане на паричната политика. Щатският долар отново се оказа под натиск.

Като цяло новинарският фон остава такъв, че в дългосрочен план не виждам особени причини да се очаква нещо различно от спад на щатския долар. Войната между Иран и Съединените щати не промени това. Възможността за повишения на лихвите от Fed през 2026 г. също не го промени. Геополитическите събития подтикнаха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като резервно убежище, но конфликтът вече премина активната си фаза. Вероятността FOMC да затегне паричната си политика значително намаля през последните седмици, което оказва натиск върху щатската валута. Затова, според мен, всяко поскъпване на долара е временно и се движи от краткосрочни фактори. Не виждам основания за ново мечо настъпление.

Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство

• САЩ – Producer Price Index (12:30 UTC).
• САЩ – Initial Jobless Claims (12:30 UTC).

На 13 август икономическият календар включва две публикации, и двете от второстепенно значение. Влиянието на икономическия новинарски фон върху настроенията на пазара в четвъртък вероятно ще бъде слабо или напълно отсъстващо.

Прогноза и търговски идеи за GBP/USD

Дългосрочната перспектива за паунда остава бичa. След като беше взета ликвидността от последните две движения (swings), биковете започнаха настъпление, последвано от корективно отдръпване и нов бичи ход. Тази седмица очаквам паундът да продължи да расте, тъй като отчетите за пазара на труда в САЩ излязоха слаби, а вероятността от затягане на паричната политика от страна на FOMC вече е изключително ниска. Докладът за инфлацията в САЩ допълнително подкопа очакванията на трейдърите за затягане от Fed. Ако мечките предприемат ново настъпление, ще са необходими мечи формации, за да се разглеждат къси позиции, но към момента такива няма. Биковете получиха сигнал за покупки от дисбаланс 24. Възходящите цели за паунда са върховете от 15 юли и 1 май – съответно 1,3557 и 1,3656, като първото от тези нива вече е почти достигнато. Нивото 1,3557 трябва да се следи отблизо, тъй като от него може да бъде взета ликвидност. Ако това се случи, двойката може да коригира надолу.