15.05.202600:41 Форекс анализи и прегледи: Еврото променя плановете

Бедите никога не идват сами. Възползвайки се от слабостите на САЩ – като решението на Върховния съд, че митата са незаконни, и неуспехите в Близкия изток – Китай застана челно пред въпроса за Тайван. Си Дзинпин изрази недоволство от продажбите на оръжие на острова от страна на САЩ и призова Доналд Тръмп да се откаже от признаването на независимостта на Тайпе. В противен случай е възможен мащабен конфликт между свръхдържавите.

Обитателят на Белия дом се оказа в трудна позиция. Ако се опита да възпрепятства оръжейната сделка с Тайван, ще се изправи пред проблеми с Конгреса и избирателите, които вече са недоволни от конфликта в Близкия изток. Ако не заеме тази позиция, ще предизвика гнева на Пекин. Световната икономика рискува да се изправи пред трети геополитически взривоопасен пункт, което би увеличило търсенето на щатския долар като „сигурно убежище“ и би тласнало EUR/USD под 1,17.

Динамика на европейските PMI и инфлацията

Инвеститорите са все по-загрижени за възможно повишение на лихвения процент на Европейската централна банка през юни. На пресконференцията след последното заседание на Управителния съвет Кристин Лагард изрази увереност в необходимостта от затягане на паричната политика. След това фючърсният пазар започна да прогнозира две до три стъпки на парично затягане през 2026 г., като експертите на Bloomberg се спряха на два хода.

Въпреки това цените на петрола не се повишават, въпреки продължаващия конфликт в Близкия изток. Това означава, че инфлацията в еврозоната едва ли ще нарасне толкова бързо, колкото ЕЦБ се опасяваше. На фона на влошаващата се бизнес активност нарастват рисковете от стагфлационен шок, за който предупреди членът на Управителния съвет Оли Рен. Главният икономист Филип Лейн отбеляза, че влошаването на вътрешното търсене значително би усложнило корекциите в паричната политика.

Така пазарите може да са избързали, като сигнализират за потенциално затягане на паричната политика, което първоначално подкрепи EUR/USD. Въпреки това отстъпление от подобни прогнози вероятно ще доведе до понижение на основната валутна двойка. Освен това макроикономическите данни за Съединените щати все по-убедително подкрепят аргументите в полза на повишение на лихвения процент по федералните фондове.

Динамика на цените на производител в САЩ

След впечатляващото нарастване на заетостта извън селското стопанство в САЩ със 115 000 и ускоряването на потребителските цени до 3.8%, производствените цени също донесоха добри новини. През април те се повишиха с 6%, отбелязвайки най-високото си ниво от 2022 г. насам.

Когато пазарът на труда е силен и инфлацията се ускорява, това е подходящ момент да се обмисли затягане на паричната политика, за да се предотврати прегряване на икономиката. Колкото повече членове на FOMC са склонни към тази идея, толкова по-добре ще се представя щатският долар.

Технически, на дневната графика двойката EUR/USD тества долната граница на диапазона на справедливата стойност при 1.1685–1.1775. При успешно пробиване рискът от по-нататъшни понижения на еврото към $1.159 и $1.154 ще се увеличи, което ще даде на трейдърите възможност за продажби.