05.03.202615:26 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD: Зелената валута удари джакпота

Валутната двойка евро/долар отново тества зоната около 1.15 днес, след вчерашната корективна корекция до 1.1655. Както се очакваше, купувачите на EUR/USD не успяха да задържат позициите си на фона на широкообхватното поскъпване на щатския долар. Индексът на щатския долар отново притиска зоната около 99, тъй като геополитическите рискове се засилват. Конфликтът в Близкия изток продължава да се влошава и изглежда може да се окаже по-продължителен, отколкото първоначално се предполагаше. Мрачните изтичания на информация от влиятелни американски медии наливат масло в огъня и поддържат напрежението на пазарите.

Politico съобщава, например, че войната в Близкия изток може да продължи до есента. Според източниците на изданието CENTCOM е поискало от Пентагона допълнителен разузнавателен персонал в подкрепа на военната операция за поне 100 дни. Журналистите напълно логично заключават от тази заявка, че операцията може да се проточи много по-дълго от първоначално споменатия четириседмичен прозорец от Donald Trump. В материала се посочва още, че Белият дом не е предвидил в пълна степен мащаба на последиците от войната, която започна.

Междувременно ескалацията продължава да се засилва, а географията на конфликта се разширява. Вчера американска подводница потопи иранска фрегата в Индийския океан край бреговете на Шри Ланка — първият случай, в който американска подводница потапя вражески кораб след Втората световна война. Израел започна сухопътна операция в южен Ливан, като паралелно нанася масирани въздушни удари по Бейрут.

Иран отговаря с удари по Израел, по американски военни бази и по регионалната петролна инфраструктура. Техеран извърши и целенасочени удари с дронове по някои танкери (досега са отчетени два поразени кораба). Иранските власти заплашиха да взривят ядрения реактор в Димона, ако Израел се опита да смени режима в Иран.

С една дума, конфликтът в Близкия изток не затихва; той се изостря. С оглед на последните събития, материалът на Politico за продължителна война изглежда доста правдоподобен — особено предвид факта, че никоя от страните (САЩ, Израел или Иран) не показва готовност да търси дипломатическо решение публично. Водещи политици продължават да правят войнствени изявления, които сочат към продължаване на бойните действия.

Печеливш от тази ситуация е „убежищната“ валута доларът, и то не само заради нарастващото избягване на риска. Рязкото покачване на цените на енергията подхранва инфлационните очаквания и отслабва надеждите за „dovish“ политика от страна на Fed. Докато по-рано през годината пазарите смятаха за възможно понижение на лихвите на заседанието на Fed през март, перспективите за понижения през юни вече изглеждат много неясни. Според CME FedWatch Tool пазарите в момента са почти 100% убедени, че Fed ще запази политиката без промяна на пролетните заседания. Вероятността паузата да продължи и през юни е около 70%. Преди две седмици търговците залагаха вместо това на 70% шанс за понижение на лихвите.

С други думи, доларът спечели нещо като джакпот, възползвайки се от устойчивото търсене като защитен актив на фона на избледняващите очаквания за „мек“ Fed. В допълнение, публикуваните тази седмица данни по ISM за САЩ бяха в „зелената зона“, осигурявайки допълнителна подкрепа за „greenback“.

ISM индексът за производствения сектор остана в зона на експанзия през февруари на ниво 52.4, практически без промяна спрямо 52.6 през януари. В същото време подиндексът за цени скочи до 70.5 — най-високото ниво от юни 2022 г., което сигнализира за рязко нарастване на инфлационния натиск паралелно с ускоряването на PPI (общ и базисен).

Вчерашният доклад за ISM в сектора на услугите допълни картината. Индексът на активността в услугите по ISM също премина в зона на експанзия, покачвайки се до 56.1 през февруари — най-високото ниво от юли 2022 г., докато повечето анализатори очакваха умерен спад до около 53.5.

Почти всички подиндекси излязоха в зелено: показателят за бизнес активност се повиши до 59.9 (от 57.4), новите поръчки — до 58.6 (което сигнализира за по-нататъшно разширяване на основния индекс), заетостта — до 51.8 (неочакван преход към експанзия), а поръчките за износ — до 57.2 (експлозивен ръст от 45.0). Подиндексът за цени се задържа на 63.0, над границата от 60 пункта. В комбинация с покачващите се цени на петрола този микс създава риск от втора вълна на инфлация в САЩ.

Всичко това показва, че секторът на услугите — който формира около 70% от икономиката на САЩ — се ускорява бързо. Ако и утрешните данни за Nonfarm Payrolls надхвърлят очакванията, доларът вероятно отново ще „удари джакпота“, печелейки широка подкрепа на пазара.

Съответно, настоящият фундаментален фон за EUR/USD не благоприятства обръщане на ценовата тенденция, тъй като корективните поскъпвания все още следва да се разглеждат като възможност за откриване на къси позиции. Целите остават без промяна: 1.1600 и 1.1550 (долната линия на Bollinger Bands на H4 графиката).