13.03.202511:17 Форекс анализи и прегледи: Американският фондов пазар се опитва да намери подкрепа

S&P500

Актуализация на пазара към 13.03

Обзор на основните американски фондови индекси в сряда:

• Dow -0.2%,
• NASDAQ +1.2%,
• S&P 500 +0.5%,
• S&P 500 на 5,599, диапазон 5,400 – 6,000

S&P 500 (+0.5%) и Nasdaq Composite (+1.2%) затвориха по-високо, подбудени от интерес за купуване на спадове в пространството на мега-компаниите. Ръстът на NVIDIA (NVDA 115.74, +6.99, +6.4%) изигра значителна роля в това отношение. Въпреки това, купувачите бяха предпазливи на други места. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) затвори с 0.5% по-ниско, а пет сектора от S&P 500 затвориха с червени цифри.

Участниците на пазара обработваха Индекса на потребителските цени (CPI) за февруари, който показа по-бавен от очакваното ръст на инфлацията, предоставяйки известно облекчение на пазарите след по-високите от очакваните данни миналия месец.

На годишна база, основният CPI се увеличи с 2.8% в сравнение с 3.0% през януари, а основният CPI нарасна с 3.1% спрямо 3.2% през януари.

Инфлацията все още е над целта на Федералния резерв от 2.0%. Така че несигурността около търговската политика на САЩ, потенциално оказваща натиск върху цените, донякъде намали ентусиазма към доклада. Митата в САЩ върху вноса на стомана и алуминий доведоха до ответни мерки, като Канада и ЕС обявиха контрамита.

Очакванията на пазара за намаляване на лихвите от Фед не се промениха съществено в светлината на данните за инфлацията. Съществува 80.0% вероятност за поне 25 базисни точки намаление на лихвата до 4.00-4.25% на заседанието на ФОМК през юни, в сравнение с 84.2% вероятност предния ден и 78.7% преди седмица, според CME FedWatch Tool.

Пазарът на дългови ценни книжа също реагира предпазливо на данните. Доходността на 10-годишните съкровищни облигации се покачи с три базисни точки до 4.32%, а доходността на 2-годишните облигации нарасна с пет базисни точки до 3.99%. В резултат, реемисия на 39 милиарда долара в 10-годишни облигации срещна стабилно търсене.

Към днешна дата:

• Dow Jones Industrial Average: -1.5%
• S&P 500: -4.5%
• S&P Midcap 400: -6.4%
• Nasdaq Composite: -9.5%
• Russell 2000: -9.5%

Икономически календар вчера

• Индекс на седмични молби за ипотека от MBA 11.2%; предишен 20.4%
• Февруарски CPI 0.2% (очаквано 0.3%); предишен 0.5%,
• Основен CPI за февруари 0.2% (очаквано 0.3%); предишен 0.4%

Ключовото извлечение от доклада е, че общата инфлация остава над целта на Фед от 2.0%. С нарастващите тарифни мерки — и "ответните тарифи", които ще влязат в сила на 2 април — сигурността, че бъдещите доклади за инфлация ще предоставят недвусмислено благоприятни данни за инфлацията, е намаляла.

Февруарският отчет за бюджета на Министерството на финансите показа дефицит от 307.0 милиарда долара, в сравнение с дефицит от 296.3 милиарда долара през същия период на миналата година. Февруарският дефицит се дължи на разходи (603.4 милиарда долара), които надвишават приходите (296.4 милиарда долара).

Данните за бюджета на министерството на финансите не са сезонно коригирани, така че февруарският дефицит не може да се сравнява с януарския дефицит от 128.6 милиарда долара.

Основният извлечение от доклада е, че дефицитът вече достига рекордните 1.15 трилиона долара за първите пет месеца от фискалната година, отчасти поради увеличените разходи за Medicare и по-високите лихвени плащания за държавния дълг.

В перспектива, участниците на пазара ще получат следните икономически данни в четвъртък:

• 8:30 ET: Февруарски PPI (очаквано 0.3%; предишен 0.4%),
• Основен PPI (очаквано 0.3%; предишен 0.3%),
• Седмични начални молби за безработица (очаквани 228,000; предишни 221,000) и продължаващи молби (предишни 1.897 милиона)
• 10:30 ET: Седмични запаси от природен газ (предишна стойност -80 милиарда кубически фута)

Енергийния пазар

Брентовият суров петрол сега се търгува на цена от 70.70 долара за барел. Цената се отрази с около 1 долар - формираща подкрепа при 69 долара. Нефтът се увеличи поради прекъсване в спада на американския пазар.

Заключение

Американският фондов пазар търгува спокойно, но целите за корекция вероятно са достигнати. Възможна е нова възходяща вълна. Текущите пазарни цени са благоприятни за закупуване.