14.02.202400:01 Форекс анализи и прегледи: Данните за инфлацията в САЩ предизвикаха мощно въздействие на долара. Преглед на USD, NZD, AUD

Във вторник фокусът бе върху данните за индекса на потребителските цени (CPI) за януари, които изненадващо се оказаха. Инфлацията за януари спадна до 3,1%, от 3,4% през декември (прогноза 3,1%), докато основната инфлация остана непроменена на 3,9% (прогноза 3,7%). Струва си да отбележим, че Федералният резерв внимателно следи основната инфлация и фактът, че спадът й е спрян, беше приет от пазарите като ясен знак за настоящист агресивност и доведе до повишаване на курса на щатския долар и до покачване на доходността на облигациите.

Общо взето, неочаквано високите данни потвърждават, че икономиката на САЩ е далеч от забавяне. Икономическият растеж очевидно е над прогнозите и веднага след публикуването на данните за инфлацията, фючърсният пазар коригира очакванията за първото повишаване на лихвите. Сега вероятността за повишаване на лихвите през май е по малка от 50%, а очакванията се пренасят към юни. Това е ясен сигнал за агресивност на щатския долар и не очакваме долара да ослабне отново в близките месеци.

NZD/USD

Киви доларът се повиши миналата седмица поради неочакваната промяна в прогнозата на ANZ, която вече вижда още два повишения на основните лихви на Централната банка на Нова Зеландия в следващите две срещи. Въпреки това, ефектът беше краткотраен, тъй като пазарът бързо изрази съмнения за тази сценария. Въпреки това, тревогите, че RBNZ може да възобнови цикъла на затягане на паричната политика, наистина се увеличиха и сега пазарът прогнозира първо повишение на лихвите през май.

Рискът от такъв сценарий наистина съществува, и ако агресивният сценарий предлага две повишения на лихвите, а стандартният сценарий на RBNZ предвижда четири намаления, пазарната прогноза предвижда едно повишение на лихвите през май. Това би покачило лихвите на 6%, а осъществяването на този сценарий би дало киви долара повод да се заздрави в контекста на по-висока доходност.

Очакванията за инфлацията, според оценката на Резервната банка на Нова Зеландия (RBNZ), са намалели от 2,76% на 2,50% през следващите две години. Всичко изглежда да протича според плана, но самата банка вижда инфлацията по-висока от тези очаквания. В петък губернаторът на RBNZ, Адриан Ор, ще изнесе ключово изказване на Новозеландския икономически форум, като ще обсъди променящите се сили на инфлацията през последните две години и прехода от временна към по-устойчива базова инфлация. Очевидно, ако речта му е ястребовидна, новозеландският долар може да изпита ново възходящо движение.

Позиционирането върху новозеландския долар остава неутрално, със седмична промяна от +114 милиона и сформирана малка дълга позиция от +51 милиона. Цената е под дългосрочната средна стойност, което указва на натиск върху новозеландския долар, но импулсът е слаб.

NZD/USD се движи надолу от страничния диапазон. Опитът за установяване над областта на съпротивата при 0,6105/20 се провали, и очакваме валутната двойка да падне, с най-близката цел на 0,6033, след това 0,5995.

AUD/USD

На четвъртък ще бъде публикувана информация за заетостта, което е важен доклад. През декември бе отчетен неочакван спад в заетостта със 65 000, а през януари се очаква нарастване на нови работни места с 30 000, при увеличаващо се безработицата от 3,9% на 4,0%.

Януарският бизнес доклад на NAB показа, че бизнесът остава с ниско ниво на самочувствие, условията са се влошили и са незначително под дългосрочното средно ниво. Индустрията също е под средното ниво, а дори и услугите показват признаци на забавяне. В търговията на дребно се наблюдава забележително ускорение на растежа на цените и на цените на стоките като цяло, което отразява продължаващата способност на компаниите да прехвърлят част от разходите на потребителите.

Що се отнася до перспективите за лихвените проценти на RBA, те безспорно ще останат високи за дълъг период от време. От гледна точка на подкрепата на австралийския курс, това е положителен сигнал, тъй като позволява поддържането на конкурентоспособни доходности. Въпреки това, нараства натиска върху бизнесите поради ограничаващата парична политика.

Позиционирането на австралийския долар продължава да се влошава. През предходната седмица, чистата къса позиция нарастна с 836 милиона до -4,684 милиарда, а цената стабилно намалява.

AUD/USD кратко консолидира след формирането на локално дъно при 0,6471. Очакваме валутната двойка да продължи да пада. Средносрочната цел остава същата - локалното дъно от 26 октомври при 0,6275. Почти няма предпоставки за бикова обръщане и това се смята за малко вероятен сценарий.