30.09.202619:03 Forex Analysis & Reviews: تحليل EUR/USD – 30 سبتمبر: تعافي اليورو كان قصير الأجل

أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ما زال لا يوجد ما يدعو للحديث عن إلغاء الجزء الصاعد من الاتجاه (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة من نوع A-B-C، قد تكون قد اكتملت. ومع ذلك، التطورات الأخيرة المرتبطة بالـ Fed وسياسته أثرت مرة أخرى في البنية الموجية الحالية، وجعلتها أكثر تعقيدًا. أذكّر بأن الخلفية الإخبارية والبنية الموجية كثيرًا ما تتعارضان، ما يستدعي إدخال تعديلات.

تحولت البنية الموجية الآن إلى تشكيل أكثر تعقيدًا. اتخذت الموجة C شكلاً ثلاثيّ الموجات، في حين تم تحديد الموجة التالية على أنها الموجة D. قد يكون الجزء الكامل من الاتجاه الذي بدأ في 27 يناير قد اتخذ شكل بنية تصحيحية خماسية الموجات A-B-C-D-E. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة D مكتملة، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تكوين الموجة E، والتي يجب أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند 1.1325. الزوج الآن قريب جدًا من هذا المستوى، وتحت هذا المستوى يمكن أن تُنهي الموجة E المفترضة تكوينها في أي لحظة.

كان تراجع الدولار قصير الأجل، تبعته موجة صعود جديدة.

ظل زوج EUR/USD دون تغيير تقريبًا يوم الأربعاء، في حين أن نطاق الحركة كان ضيقًا للغاية مرة أخرى. على الرغم من صدور عدة تقارير مهمة اليوم، أظهرت أرقامًا مثيرة للاهتمام، فإن السوق لم يجد مرة أخرى سببًا لشراء اليورو، ولا سببًا لحركات أكثر نشاطًا، ولا سببًا لبيع الدولار. بدأ اليوم بتفاؤل للعملة الأوروبية؛ إذ ربح اليورو نحو 40 نقطة، وبدأ بعض المشاركين في السوق بالفعل يتوقعون على الأقل موجة تصحيحية محلية. ومع ذلك، كان التعافي قصير الأجل. ففي النصف الثاني من اليوم، عاد السوق إلى الانخفاض مرة أخرى. لا يمكن القول إن هذه الحركة كانت غير مبررة.

ذكرتُ مرارًا أن الصعود الأخير للدولار الأمريكي، الذي استمر بالفعل لمدة ثلاثة أسابيع، يبدو مشكوكًا فيه على أقل تقدير. أفهم أن السوق يتوقع الآن جولتين إلى ثلاث جولات إضافية من تشديد السياسة النقدية من جانب الـ Fed، رغم أنه من الصعب القول بدقة ما الذي يتوقعه السوق. على سبيل المثال، وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت اليوم احتمالية رفع سعر الفائدة في أكتوبر إلى 41% مقارنةً مع 70–75% بالأمس. السبب هو أن مسؤول الـ Fed جون ويليامز صرّح أمس بأن الجهة التنظيمية ليست مضطرة للتسرع في الجولة التالية من تشديد السياسة. اليوم، جاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 3.4% بدلًا من 3.7% التي كان يتوقعها السوق. وبالتالي، فإن التضخم في الولايات المتحدة لا يتسارع، وبعض أعضاء FOMC لا يرون مبررًا للتشديد في أكتوبر. ومع ذلك، حتى هذه المعلومات لم تستطع تقليص الطلب على الدولار. ففي النصف الثاني من اليوم، عاد الطلب على العملة الأمريكية مرة أخرى. وربما كان ذلك بسبب أن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي جاء عند مستوى قوي بلغ 2.2% في الربع الثاني.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج ما زال يتحرك ضمن جزء تصحيحي عالمي من الاتجاه من نوع A-B-C-D-E. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فسوف يستمر انخفاض سعر الصرف مع استهداف مستويات تقع أدنى من قاع الموجة C عند 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو سيناريو بديلًا، ولولا اجتماع الـ Fed لبقي سيناريو ثانويًا. لكن الـ Fed قدّم مفاجأة، ولم يترك للسوق خيارًا سوى موجة جديدة من شراء الدولار الأمريكي. وفي الوقت ذاته، استمر الشراء لعدة أسابيع، رغم عدم وجود عوامل دعم جديدة للدولار. لن أقوم بفتح مراكز بيع في ظل هذه الخلفية الإخبارية، بل سأستعد بدلًا من ذلك لانعكاس محتمل.

على الإطار الزمني الأكبر، يمكن رؤية جزء هابط من الاتجاه يأخذ شكل A-B-C-D-E. وبالتالي، قد يواصل زوج EUR/USD الهبوط إلى ما دون قاع الموجة C، في حين يمكن أن تتخذ البنية الموجية الداخلية للموجة E شكل حركة اندفاعية خماسية الموجات.

المبادئ الرئيسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبُنى المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتعرض للتغييرات.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أبدًا أن تكون هناك قناعة بنسبة 100% باتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.