27.07.202617:04 Forex Analysis & Reviews: اليورو / الدولار الأمريكي – تحليل الأموال الذكية: الثيران يفتقرون إلى القوة وزخم السوق

يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضمن الزخم الهابط المحلي الذي بدأ في 17 أبريل، وفي الأسابيع الأربع الماضية لم يتمكن المشترون إلا من دفع البائعين للتراجع بشكل طفيف. أحدث عملية "تجميع سيولة" حذّرت من ارتفاع احتمالية استئناف الهبوط، وهو ما نراه فعليًا منذ أكثر من أسبوع. من الصعب تحديد مدى قوة وطول أمد الموجة الهابطة الجديدة، لكن لدى البائعين مستوى مرجعي رئيسي واحد — القاع المحوري الأخير عند 1.1325. حدوث تجميع سيولة انطلاقًا من هذا القاع قد يمنح المشترين فرصة ثانية

فيما يتعلق بالخلفية الأساسية، ما زلت لا أرى سببًا واضحًا يفسر بقاء البائعين بهذا القدر من القوة. العوامل الجيوسياسية لا تزال مخيبة للآمال، لكن من غير المرجح أن يكون هذا العامل هو المحرك الرئيسي للمتداولين، إذ بالكاد تفاعل السوق مع وقف إطلاق النار المؤقت وإعادة فتح مضيق هرمز. قرر البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي الإبقاء على معايير السياسة النقدية دون تغيير، لكن هل يعد ذلك حقًا سببًا لبيع اليورو؟ أود التذكير بأن لجنة السوق الفدرالية المفتوحة لا تزال غير قادرة على اتخاذ قرار برفع أسعار الفائدة، ولا يزال غير واضح متى ستفعل ذلك. تجاهل السوق تمامًا جميع البيانات الاقتصادية الصادرة الأسبوع الماضي. لذلك، في رأيي، لا يملك المشترون ببساطة الرغبة في شن هجوم، بغض النظر عما يحدث

أود أيضًا التذكير بأن أحدث بيانات سوق العمل الأمريكي أظهرت أرقامًا ضعيفة نسبيًا، في حين أشار تقرير التضخم إلى تباطؤ. وبالتالي، فإن ضعف سوق العمل الأمريكي وتباطؤ نمو التضخم يثيران الشكوك حول إمكانية رفع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة لسعر الفائدة في المستقبل المنظور. في ظل هذه الظروف، لا يمكن للبائعين تبرير مراكزهم من خلال سياسة الاحتياطي الفدرالي

لا تزال الجيوسياسة عاملاً ثانويًا. طهران وواشنطن انسحبتا من اتفاق 17 يونيو، لكن هذا الأمر لم يفاجئ المتداولين على الإطلاق. دونالد ترامب ألغى الإذن بتصدير النفط الإيراني، وأعاد فرض الحصار على الشحن الإيراني، بينما أغلقت إيران مجددًا مضيق هرمز وهاجمت كل السفن التي تحاول عبوره "خارج القواعد". لم نشهد الانخفاض "الموعود" للدولار في ظل تراجع التوترات الجيوسياسية قبل شهر، كما لم نرَ ارتفاعًا في اليورو بعد تشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي قبل شهر ونصف. يظل البائعون أقوياء رغم الخلفية الأساسية والجيوسياسية. حاليًا، تعود الجيوسياسة مجددًا لتثير خيبة الأمل، مانحة البائعين أرضية شكلية لهجمات جديدة. ومع ذلك، في رأيي، لم يعد هذا كافيًا لشن موجة هابطة قوية ومستدامة

تشير البنية الحالية على الرسم البياني إلى أن الزخم الهابط الذي بدأ في 17 أبريل ما زال قائمًا. لم يتم ملء عدم التوازن البيعي (أنماط هبوطية) من جلسة 17، في حين تم إبطال عدم التوازن من جلسة 18 بسبب ضعف بيانات سوق العمل الأمريكي. لم تتشكل أي نماذج شرائية (الأنماط الصعودية)، ومن غير المرجح أن تظهر في الأيام المقبلة، إذ يتحرك السوق عرضيًا منذ شهر. لذلك، قد يواصل المشترون حركة تصحيحية صعودية باتجاه عدم التوازن من جلسة 17، لكن لا يوجد حاليًا أساس تقني واضح للتداول على هذا التحرك

تم تنفيذ تجميع سيولة انطلاقًا من قاع 1 أغسطس من العام الماضي (الخط الأحمر على الرسم البياني)، وبعد ذلك بفترة وجيزة تم تجميع السيولة من قمة 2 يوليو. لذلك، لدى البائعين حاليًا أسبابًا تقنية للشروع في هجمات جديدة. ومع ذلك، لا توجد نماذج بيعية (أنماط هبوطية) أيضًا

لم تلعب الخلفية الاقتصادية دورًا حاسمًا للمتداولين يوم الاثنين. مؤشر مناخ الأعمال في ألمانيا يعد مؤشرًا ثانويًا، في حين كان تركيز السوق في الصباح منصبًا على تطورات التعليق المؤقت للصراع في الشرق الأوسط. إيران والولايات المتحدة أنهكتهما تبادل الضربات، لذلك تم اتخاذ هدنة في محاولة للعودة إلى طاولة المفاوضات. كما فشل تقرير طلبيات السلع المعمرة في جذب اهتمام كبير من المتداولين. لم تتدهور حالة الدولار بعد تطورات الشرق الأوسط

لا تزال هناك العديد من الأسباب التي تتيح للمشترين شن هجوم في عام 2026، وحتى الصراع في الشرق الأوسط لم يقلل من عدد هذه الأسباب. هيكليًا وعلى المدى الطويل، لم تتغير سياسة Trump التي أدت إلى تراجع كبير في الدولار العام الماضي. حاليًا، لا أرى عوامل جوهرية قوية تدعم العملة الأمريكية، على الرغم من اللهجة المتشددة للجنة السوق الفدرالية المفتوحة. ومع ذلك، يواصل البائعون قيادة الهجمات، بينما لا تزال الإشارات الشرائية غائبة

المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

الولايات المتحدة — مؤشر ADP للتغير في وظائف القطاع الخاص (12:30 بتوقيت بالتوقيت العالمي المنسق)

الولايات المتحدة — مؤشر ثقة المستهلك (14:00 بتوقيت بالتوقيت العالمي المنسق)

تتضمن المفكرة الاقتصادية ليوم 27 يوليو بيانين لا يثيران اهتمامًا خاصًا. في الوقت الحالي، يتجاهل المشترون جميع الأخبار، بينما يواصل البائعون هجماتهم دون دعم أساسي. سيكون تأثير الخلفية الاقتصادية في معنويات السوق يوم الثلاثاء ضعيفًا للغاية أو معدومًا.

توقعات وتحليلات تداول زوج اليورو / الدولار الأمريكي

في رأيي، لا يزال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه صعودي. الخلفية الأساسية تحولت بشكل حاد لصالح البائعين قبل خمسة أشهر، لكن الاتجاه نفسه لا يمكن اعتباره ملغى أو مكتملًا. لذلك، من الممكن تمامًا أن يبدأ المشترون موجة صعودية جديدة بعد تجميع السيولة انطلاقًا من قيعان محددة بوضوح

مع ذلك، فإن فتح مراكز شراء في الوقت الراهن غير مستحب، وغير آمن، ولا يوجد ببساطة أساس تقني واضح لذلك. أي افتراضات من دون تأكيد تقني ليست سوى محاولة للتنبؤ بالسوق من دون مبررات كافية. حاليًا لا توجد نماذج شرائية

يملك المتداولون البيعيون ميزة تقنية واحدة فقط — عدم التوازن البيعي من جلسة 17، الذي لا يزال غير مملوء