29.04.202604:00 Forex Analysis & Reviews: مراجعة زوج اليورو/الدولار الأمريكي. 29 أبريل. الجيوسياسة في وضع الانتظار، والسوق يشهد تصحيحًا

تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل ضعيف نسبيًا يوم الثلاثاء، وهو أمر غير مستغرب في ظل الغياب التام لأي أخبار. لم نعد نميل إلى مناقشة الأخبار الجيوسياسية، لأن الفضاء الإعلامي بات مليئًا بالشائعات والتخمينات والآراء الشخصية وما إلى ذلك. في الواقع، لم يتغير الوضع المحيط بإيران منذ نحو أسبوعين. لا يزال مضيق هرمز مغلقًا من الجانبين ومن كلا طرفي الصراع، وأسعار النفط تعود للارتفاع من جديد، إذ بدلًا من مفاوضات السلام، تلقت الأسواق ضربة أخرى، مع عجز إيران وواشنطن حتى عن الاتفاق على اجتماع شخصي. لذلك، لن نعلّق على سيل الأخبار الأخيرة بشأن الصراع الإيراني–الأمريكي، لأنه ببساطة لا توجد مستجدات حقيقية.

كما أننا لا نرى أن قوة الدولار الأمريكي مؤخرًا ناتجة عن تراجع تفاؤل السوق بشأن الصراع في الشرق الأوسط. فقد كان زوج اليورو/الدولار (وكذلك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار) في اتجاه صاعد لمدة أسبوعين متتاليين، عاكسًا حالة وقف إطلاق النار المؤقتة، التي ما زالت مؤقتة حتى بعد مرور شهر. بعد ذلك، شهدنا تصحيحًا فنيًا اعتياديًا. بدأ المتداولون في جني الأرباح من صفقات الشراء التي تم فتحها على خلفية توقعات التوصل إلى هدنة وشيكة، ما أدى إلى تراجع طفيف في اليورو وارتفاع محدود في الدولار.

كما قلنا مرارًا، ليست هناك حاجة لمحاولة تفسير كل حركة بمقدار 50 نقطة في الزوج من خلال الأحداث الأساسية أو الماكرو اقتصادية. في كثير من الأحيان يكون السبب ببساطة في العرض والطلب. قد يفتح طرف ما مركزًا كبيرًا، ويغلق طرف آخر مركزًا كبيرًا؛ وهذا لا يستدعي تبريرات جيوسياسية أو أساسية. العملات لا تُستخدم فقط لأغراض المضاربة وتحقيق الأرباح؛ بل تُستخدم أيضًا كوسيلة للتسوية والدفع. فإذا احتاج بنك كبير إلى كمية كبيرة من الدولارات، يدخل إلى السوق ويقوم بالشراء. حينها يرى المتداولون ارتفاع الدولار، ويسارعون إلى الاستنتاج بأن "الوضع الجيوسياسي سيئ، وأن السوق لم يعد يؤمن بهدنة بين الولايات المتحدة وإيران". ثم يبدأون في انتظار مزيد من التراجع في زوج اليورو/الدولار...

خلال هذا الأسبوع، ستُعقد ثلاثة اجتماعات لبنوك مركزية؛ لكننا نعتقد، بخلاف كثير من المحللين، أن الاجتماعات الثلاثة ستكون عديمة الأثر تقريبًا. فقد تجاهل السوق في الآونة الأخيرة اجتماعات البنوك المركزية والتقارير الماكرو اقتصادية المهمة. البنوك المركزية حاليًا غير مستعدة لإجراء أي تغييرات في السياسة النقدية، لأن أحدًا لا يعرف كيف ستتطور الأحداث في الشرق الأوسط. في شهر مارس، ارتفع التضخم عالميًا بسبب توحّد التسعير للوقود والنفط والغاز. لكن إذا جرى حل الصراع غدًا، فسيبدأ التضخم في التباطؤ. أما إذا أمر ترامب غدًا بقصف جزيرة خرج أو محطات الطاقة الإيرانية، وقامت اليمن بإغلاق مضيق باب المندب، فستبدو أزمة الطاقة الحالية مجرد "زهرة" مقارنة بما هو آت. وسيتعيّن على العالم أن يبدأ الاستعداد لـ"الثمار". لذلك لا نتوقع رد فعل قويًا من السوق تجاه اجتماعات البنوك المركزية.

يبلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 29 أبريل نحو 54 نقطة أساس (بيب)، ويُوصَف بأنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج في نطاق بين 1.1657 و 1.1765 يوم الأربعاء. وقد انعكس اتجاه القناة العليا للانحدار الخطي إلى الأسفل، ما يشير إلى تحوّل نحو اتجاه هابط. ومع ذلك، يمكن أن يستأنف الاتجاه الصاعد لعام 2025. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي وشكّل "انحرافًا هبوطيًا"، مما ينذر بحركة تصحيحية هابطة.

مستويات الدعم القريبة:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

مستويات المقاومة القريبة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاه صاعد في ظل تراجع تأثير العوامل الجيوسياسية على معنويات السوق وانحسار التوترات الجيوسياسية. ولا يزال الوضع الأساسي العالمي بالنسبة للدولار سلبيًا للغاية؛ لذلك نتوقع على المدى الطويل استمرار صعود الزوج. عندما تكون الأسعار دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع بأهداف عند 1.1658 و 1.1597 بناءً على المعطيات الفنية. أما فوق المتوسط المتحرك، فتظل صفقات الشراء ملائمة بأهداف عند 1.1790 و 1.1841. يتحرك السوق تدريجيًا بعيدًا عن العامل الجيوسياسي، بينما يفقد الدولار محفّزه الوحيد للنمو.

شروحات الرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان اتجاه كلتيهما واحدًا، فهذا يعني أن الاتجاه السائد حاليًا قوي؛

خط المتوسط المتحرك (إعداداته 20,0، Smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول في إطاره حاليًا؛

مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات؛

مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى قناة السعر المحتملة التي سيتحرك الزوج ضمنها خلال اليوم التالي، استنادًا إلى قراءات التذبذب الحالية؛

مؤشر CCI – دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى احتمال اقتراب انعكاس في الاتجاه إلى الجهة المقابلة.