18.09.202313:44 Forex Analysis & Reviews: اليورو/الدولار الأمريكي. النمو قصير المدى، والتوقعات سلبية. ستحدد الاحوال الجوية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

إن اهتمام المتداولين باليورو في بداية هذا الأسبوع قد يبدو أنه مستيقظ، ولكن من الصعب أن ننظر إلى ذلك بجدية. لا يزال الاتجاه سلبيًا، وجدول أحداث منطقة اليورو فارغ. سيكون الدولار هو العامل الرئيسي في هذا الأسبوع، حيث يُتوقع أن يشهد موجة صعود جديدة. هل هذا صحيح؟

ماذا سيحدث لزوج EUR/USD هذا الأسبوع؟

من المحتمل بشكل كبير أن تتعرض اليورو للضغط مقابل الدولار في الأسابيع القادمة، نظرًا لتراجعه أدناه مستوى مهم على مدار الأسبوع الماضي. ومع ذلك، في ظل عدم وجود بيانات جديدة بشأن منطقة اليورو، قد لا يتعرض القرار المستقبلي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للضغط، بل قد يصبح محفزًا بعض الشيء. سيعتمد كل شيء على رسالة الهيئة الرقابية الأمريكية.

ستكون الجلسات القادمة مشددة، ولم يتم تحديد الاتجاه للزوج EUR/USD، على الرغم من اعتقاد الكثيرين بالعكس. كما نعلم، يمكن أن يتغير السوق والمزاج بسرعة.

بعد قرار البنك المركزي الأوروبي الأخير بشأن أسعار الفائدة، بدأ سعر اليورو في الانخفاض مقابل الدولار. هذا القرار يعزز الاعتقاد بأن الأسعار ستظل دون تغيير في المستقبل القريب، وهذا يشير في الواقع إلى تعليق مؤقت لارتفاع الفائدة.

ظل سعر اليورو مستقرًا عند مستوى قريب من 1.0675، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2023.

شهدت محاولات اليورو في المرحلة الأولية الانطلاق بعد قرار البنك المركزي الأوروبي بزيادة الفائدة بواقع 25 نقطة أساس، حيث وصل إلى ذروة 1.0729، ولكنها لم تستمر. قد يؤدي ذلك إلى اختبار الحدود السفلى للعام الحالي في نطاق بين 1.0500 و 1.1000.

توقعت الأسواق المالية مزيدًا من تشديد سياسة البنك المركزي الأوروبي بنحو 11 نقطة أساس تقريبًا وخفضًا بواقع 25 نقطة أساس في يوليو 2024، وقد يؤدي ذلك إلى وضع ضغط على سعر اليورو إذا تحققت التوقعات مع "مراجعة هادئة" مستقبلية.

تشير عدم استقرار زوج EUR/USD الحالي إلى تعزيز موقع الدولار، خاصة بعد الانخفاض دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم على الرسوم اليومية.

يقول محللون من Sociеtе Gеnеrale: "هذا يبدو مهددًا".

من المتوقع أن تظهر المؤشرات الاقتصادية القادمة تباطؤًا، مما بدوره سيشير إلى ركود اقتصادي في منطقة اليورو بسبب أسعار الفائدة المرتفعة جدًا. سيخلق تباطؤ اقتصاد منطقة اليورو عوامل معاكسة لليورو.

قد يظل اليورو مهددًا حتى يبدأ النمو الاقتصادي في منطقة اليورو بالتعافي.

الجانب الوحيد الإيجابي لليورو أو الجنيه الاسترليني في سياق تحديد اتجاه العملات مستقبلًا هو أن توقعات النمو في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو بالفعل متشائمة إلى حد ما مقارنة بالولايات المتحدة.

ومن المحتمل أن يساعد ذلك في تجنب انخفاض حاد في أزواج EUR / USD أو GBP / USD ومع ذلك، قد يصل الجنيه إلى مستوى 1.2000 واليورو ينخفض أقل من 1.0500 إذا لم نر أي أخبار اقتصادية إيجابية في المستقبل القريب.

تحليل تقني لليورو

يبدو أن زوج العملات EUR/USD مستعد للارتداد من أدنى مستوى لعدة أسابيع عند مستوى 1.0630 الذي تم تسجيله يوم الجمعة.

إذا اخترقت الأسعار أدنى مستوى في ١٥ سبتمبر، الذي يبلغ 1.0631، فإن الأهداف التالية ستكون الحد الأدنى الذي تم تحقيقه في ١٥ مارس عند مستوى 1.0516، ثم القيمة الدنيا في عام ٢٠٢٣ التي تم تسجيلها في ٦ يناير وتبلغ 1.0481.

إذا استطاع الزوج تخطي حاجز 1.0827 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة ٢٠٠ يوم)، فقد يدعم ذلك الحركة الصاعدة ويدفع سعر الصرف إلى 1.0922، ثم إلى أعلى مستوى في ٣٠ أغسطس عند مستوى 1.0945.

يمكن أن يسهم تجاوز هذا المستوى في اختبار مستوى نفسي عند 1.1000 وذروة في ١٠ أغسطس عند 1.1064.

اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي)

يستعد البنك المركزي الأمريكي لنشر قراراته وتوصياته الأخيرة، مما قد يؤدي إلى تقلبات في سعر الدولار. ومع ذلك، يرون العديد من الخبراء أن تغييرات كبيرة في السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي غير مرجحة.

نقاط رئيسية

التوقعات بشأن الفائدة: يتوقع العديد من الاقتصاديين أن يحتفظ البنك المركزي الأمريكي بمعدل الفائدة في نطاق 5.25-5.50٪.

رسم بياني مفصل للبنك المركزي الأمريكي: سيعرض هذا الرسم البياني بشكل مجهول كيف يرون أعضاء لجنة السوق المفتوحة المستقبلية لحركة أسعار الفائدة. من المرجح أن يشير معظم الأعضاء إلى أن معدل الفائدة الحالي سيظل ثابتاً في نهاية عام 2023.

مخاطر الدولار: إذا كانت الرسمة البيانية الدقيقة تشير إلى أن بعض أعضاء الاحتياطي الفيدرالي ينظرون إلى إمكانية خفض الفوائد في عام 2024 ، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط على الدولار.

نظام البيانات الصيفي للبنك المركزي الأمريكي: من المتوقع أن تكون هناك تقاريرتن رقم ستة CPI للتضخم قريبة من التوافق. تقدم هذه البيانات ، جنبًا إلى جنب مع مؤشرات اقتصادية أخرى ، تأكيدًا على أن مستوى الفائدة الحالي ربما يكون مناسبًا لتثبيت التضخم.

بناءً على هذه التوقعات والتحليل ، قرارات الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تؤكد الاتجاه الحالي في السياسة النقدية ، وبالتالي استقرار الدولار على الأسواق العالمية.

تحليل فني للدولار

مؤشر الدولار يتداول عند مستوى مقارب لأعلى مستوى له في عام 2023 (105.88). وتشير مستويات الدعم والمقاومة على المدى القصير إلى 104.44 و 105.88 على التوالي. ويتم تحديد مستوى الدعم على المدى البعيد بحوالي 103.04.

سيناريو الثورة: إذا أغلق مؤشر الدولار (DXY) فوق مستوى 105.88 خلال الأسبوع، فقد يشير ذلك إلى تعزيز الدولار في المدى المتوسط.

سيناريو الدب: إذا تمت عكس الاتجاه في السوق وتم اختراق مستوى 104.44، فقد يكون ذلك إشارة لانخفاض كبير إلى مستوى 103.04.

التوقعات الاقتصادية: على الرغم من التحديات الحالية، يستمر الدولار في جذب المستثمرين بفضل أسعار الفائدة العالية، خاصة مقارنة بالوضع الاقتصادي في أوروبا والدول الأخرى.