وفقًا لنتائج التداول في الأمس ، انخفض الدولار الأمريكي بنسبة تقريبية 0.2٪ مقابل منافسيه الرئيسيين ، باستثناء الين الذي يتأثر بتغير الميول الاستثمارية في السوق.
في يوم الاثنين ، استمرت المؤشرات الرئيسية لوول ستريت في الحفاظ على الاتجاه الإيجابي الذي شهدناه في نهاية الأسبوع الماضي.
على وجه التحديد ، زادت قيمة مؤشر S&P 500 خلال اليوم بنسبة 0.63٪ إلى 4433.31 نقطة.
في ظل غياب بيانات هامة من الولايات المتحدة ، استمروا المستثمرون في "هضم" كلمة رئيس المجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول يوم الجمعة.
وقد لاحظ خبراء استراتيجية البنك دانكسه أن تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي لم تغير كثيرًا الوضع في سوق الأسهم.
"لأولئك الذين يعتقدون في عكس الفدرالية وخفض أسعار الفائدة في بداية العام القادم ، لا تزال هناك حجج تدعم ذلك والعكس صحيح" ، أفادوا.
في Capitol Securities Management ، يعتقدون أن كلمة جيروم باول يوم الجمعة أعطت "الضوء الأخضر" للسوق السهمية من وجهة نظر قصيرة الأجل.
على ما يبدو، رحب المشاركون في السوق بحقيقة أن كلمات رئيس الاحتياطي الفيدرالي لم تضع شكوكًا حول السرد المتعلق بالتضخم و "الهبوط الناعم".
"كانت كلمة جي. باول كما كان متوقعًا. نحن لا نعتبرها نهجًا مفرطًا في السعة كما يوحي رد الفعل في السوق. من المحتمل أن يتم إيقاف الزيادات في سبتمبر، ولكن هذا ليس نهاية رسمية لرفع أسعار الفائدة. هذا أفضل ما يمكن أن يفعله رئيس الاحتياطي الفيدرالي في الظروف الحالية"، قال خبراء ING.
لقد حاول ج. باول حقًا أن يضفي على تعليقاته نوعًا من اللون الجوارحي.
الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، كما هو معروف، لديه مهمتين - تحقيق الاستقرار الأسعار وضمان العمالة الكاملة.
"في المؤتمر السنوي السابق في جاكسون هول، ألقيت كلمة قصيرة ومباشرة. الفكرة الرئيسية لكلمتي هذا العام هي: مهمة الاحتياطي الفيدرالي هي خفض التضخم إلى الهدف البالغ 2%، وسنقوم بذلك"، قال ج. باول يوم الجمعة.
أشار إلى أن مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - مؤشر النفقات الشخصية الأساسي - قد بلغ 4.3٪ في الشهر الماضي مقابل 4.1٪ في يونيو، مشيرًا إلى تقديرات من البيانات الأخيرة حول مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لحساب البيانات لشهر يوليو.
كما أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن عدد الوظائف في الولايات المتحدة انخفض بشكل كبير دون زيادة في معدل البطالة.
على الرغم من أن هذا أمر مبشر جدًا، إلا أنه نتيجة غير عادية من الناحية التاريخية، والتي تعكس على ما يبدو وجود طلب زائد على القوى العاملة، وفقًا لما صرح به بول.
أضاف أن الاحتياطي الفيدرالي يتوقع مواصلة تعافي سوق العمل، ولكنه أكد أن ذلك سيتطلب اتخاذ تدابير سياسية استجابية إذا رأوا دلائل على أن التوتر في سوق العمل لم يعد يضعف.
وفي الوقت نفسه، أظهرت تعليقات بول أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه درجة عالية من عدم اليقين بشأن الخطوات القادمة.
"نحن نتوجه للنجوم في سماء ملبدة بالسحب"، صرح.
وفقًا لج. باويل، من الصعب حاليًا تحديد مدى ارتفاع مستوى الفائدة الأساسي الحالي عن المستوى المحايد، وبالتالي فإنه من الصعب تقييم مدى قوة قيود الاحتياطي الفيدرالي على النمو الاقتصادي والتضخم.
من ناحية، إذا لم تكن السياسة النقدية مشددة بما فيه الكفاية، فقد يحدث تضخم مرتفع بشكل مستدام، وستحتاج إلى رفع الفائدة بشكل أقوى لمكافحته، مما يؤدي إلى انكماش اقتصادي وارتفاع البطالة.
من ناحية أخرى، إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة جدًا، يمكن أيضًا أن تتسبب في أضرار غير مرغوب فيها للاقتصاد.
لذلك، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك المركزي يمكن أن يترك معدلات الفائدة ثابتة أو أن يرفعها في المستقبل.
لفت ج. باويل إلى أن القرارات في الاجتماعات القادمة ستعتمد على تجميع البيانات المتاحة.
"أكد رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي أن البنك المركزي لن يعلن في المستقبل القريب أن مهمته قد تمت، لكنه أكد على اعتماد المراقب على البيانات الواردة. من الواضح أن البيانات الاقتصادية الأكثر ركوداً في سوق العمل وعوامل أخرى ماكرو اقتصادية ضرورية لأي تغيير في النبرة "، وفقا لملاحظات محللي Natixis.
قال "على الرغم من أن ج. باول أشار إلى أنه قد يكون هناك حاجة لتشديد السياسات النقدية أكثر، إلا أن هذا لا يغير حقيقة أن البيانات الاقتصادية الأضعف ستمكن مجلس الاحتياطي الاتحادي من الرضا عن مستويات الفائدة الحالية، في حين تظل زيادات الفائدة السابقة تعمل في النظام. ولذلك فمن المبرر تمامًا أن المسؤولين اختلفوا في آرائهم حول الإجراءات المبررة في المستقبل. هذا يجعل البيانات الواردة، بما في ذلك بيانات NFP، أكثر أهمية"، أضافوا.
يقدر السوق النقدي احتمالية أن يحتفظ الاحتياطي الاتحادي بمعدلات الفائدة على مستوى ثابت في الشهر القادم بنسبة تقارب 90٪.
سيتم نشر تقرير الوظائف في القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس يوم الجمعة.
ووفقًا للتوقعات، ستتم إضافة 170 ألف وظيفة خلال الشهر الحالي، وهو أقل من القراءة في يوليو بقيمة 187 ألف وظيفة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تتباطأ وتيرة نمو الأجور المتوسطة بين الساعات من 0.4% إلى 0.3%.
إذا تحققت الأرقام الفعلية تلك التقديرات المبدئية أو كانت أسوأ، فسوف يتعزز اعتقاد المستثمرين بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لن يرفع تكلفة الاقتراض في سبتمبر، وسوف يتجهون نحو خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة بشكل أسرع.
وحتى الآن، يُتوقع أن يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية لا قبل شهر مايو من العام المقبل.
في آخر حديث له، لم يعلن ج. باول عن شروط الانتقال إلى خفض أسعار الفائدة المحتملة، وهذا ساعد الدولار الأمريكي على الاحتفاظ بثباته نسبيًا.
وفيما لم تتمكن الدولار من تجاوز منافسيه الرئيسيين، فقد تعافى اليورو والجنيه من أدنى مستوياتهما خلال شهرين التي وصلت إليها يوم الجمعة الماضي.
في الأمس، زادت زوجي EUR/USD وGBP/USD بنسبة تقريبية قدرها 0.2٪، ليغلقا في نطاق 1.0815 و1.2600 على التوالي.
تراجعت العملة اليابانية إلى أدنى مستوى لها مقابل الدولار منذ 9 نوفمبر حوالي 146.75 جنيه استرليني، لتفقد نحو 0.1٪ خلال اليوم.
إن تحسن المشاعر السوقية بجانب زيادة الفجوة في معدلات الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة جعلت الين هدفًا سهلاً للبائعين.
في يوم السبت، أعلن رئيس بنك اليابان، كازوو أويدا، أن الجهاز التنظيمي سيحتفظ بالنهج الحالي للسياسة النقدية نظرًا لأن التضخم الأساسي في البلاد لا يزال أقل بقليل من المستوى المستهدف البالغ 2٪.
في يوم الثلاثاء، حققت زوجة العملات USD/JPY ذروةً جديدةً لعدة أشهر، مرتفعةً حتى منطقة 147.30، نظرًا لأن المؤشرات الرئيسية لوول ستريت حافظت على الديناميكية الإيجابية، وعلى الرغم من ذلك، اتجه الدولار الأمريكي نحو الارتفاع، حيث عاد إلى منطقة 104.30.
على ما يبدو، لا تزال "الثيران" الدولارية تحتفظ بآمالها في أن البيانات الأمريكية المتوقعة يوم الجمعة المتصلة بالتوظيف ستزيد من فرص رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وستدفع بالدولار الأمريكي نحو الارتفاع.
"إذا بقيت بيانات الولايات المتحدة وبالتالي عائدية السندات ثابتة، فقد نرى ضغطًا متزايدًا على الين"، وفقًا لمصادر من الاستراتيجيين في البنك ساكسو.
عندما تجاوز سعر الدولار 145 ينًا في سبتمبر من العام الماضي، دفعت وزارة المالية اليابانية لشراء العملة الوطنية وإرجاع زوج العملات USD/JPY تقريبًا إلى 140.
وفقًا لخبراء Saxo Bank، انحسرت تهديد التدخل حاليًا إلى مستوى أقل من 150 نقطة، نظرًا لغياب تعليقات رئيس بنك اليابان كادزوهيرو أمانو عن أسعار الصرف في مؤتمر جاكسون هول وعدم وجود أي مؤشرات على التدخل اللفظي.
يرجح محللو Goldman Sachs أن الين سيتراجع إلى مستويات لم تشهدها منذ أكثر من 30 عامًا ما لم يغير بنك اليابان موقفه "بلون الحمامة" في سياق السياسة النقدية والائتمانية.
يتوقع خبراء البنك أن يصل سعر الين إلى 155 مقابل الدولار خلال الستة أشهر القادمة - أدنى مستوى منذ يونيو 1990.
"طالما أن بنك اليابان يبتعد عن رفع أسعار الفائدة وتستمر أسواق الأسهم في الاتجاه الإيجابي، يجب أن يستمر الين في الاتجاه الهابط"، يعتقد في Goldman Sachs.
أحضرت البيانات المتعلقة بالولايات المتحدة بعض الارتياح لعملة بلد الشمس المشرقة، مما عزز التوقعات السوقية بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قريب من إنهاء دورة رفع أسعار الفائدة.
أظهر تقرير JOLTS أن عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة انخفض في يوليو إلى 8.827 مليون من 9.582 مليون في يونيو.
كشف الإفصاح المستقل أن مؤشر ثقة المستهلكين الأمريكيين من Conference Board انخفض في أغسطس إلى 106.1 نقطة مقارنة بالقراءة السابقة عند 117 نقطة.
هذه البيانات أضعفت الدولار ودفعت به إلى منطقة أقل من 104. في الوقت نفسه، تراجعت زوج USD/JPY إلى 146. ومع ذلك، نظرًا لاستمرار الزوج أعلى المتوسطات المتحركة لمدة 50 و 100 يوم، فإن مسار المقاومة الأدنى له ما زال يقع في الاتجاه الشمالي.
فوق الذروة الحديثة عند 147.30، يكمن الحاجز الصاعد التالي لزوج USD/JPY عند 147.60 (ذروة نوفمبر 2022)، ومن ثم عند 148.00.
من وجهة نظر التراجع ، تقع الدعم الأولي عند 145.80 (متوسط الحركة لمدة 50 يومًا). ثم يمكن أن تدخل في اللعب المستويات 145.50 ، 145.20 (متوسط الحركة لمدة 100 يومًا) وأدنى مستوى للأسبوع الماضي عند 144.60 (من 23 أغسطس).
ساعدت قوة اليورو المتجددة في التحرك بعيدًا عن الخسائر الأولية التي تسببت فيها أخبار غير مطمئنة من ألمانيا.
مؤشر توجهات المستهلك - مؤشر GfK لتوجهات المستهلكين في البلاد - انخفض في سبتمبر إلى -25.5 نقطة من -24.6 نقطة في أغسطس، وهو أقل من التوقعات التي تشير إلى نمو إلى -24.3 نقطة.
"تتناقص فرص استعادة توجهات المستهلكين بشكل مستدام حتى نهاية هذا العام،" قال رالف بوركل، المتحدث باسم GfK.
نظرًا لاحتمال استمرار توجهات المستهلكين على مستوى منخفض في الأشهر القادمة، فإن الإنفاق الاستهلاكي الخاص لن يسهم بشكل إيجابي في التنمية الاقتصادية الشاملة لهذا العام وسيصبح عائقًا لفرص النمو في ألمانيا، وفقًا لبيان GfK.
في هذا السياق، تأثر زوج اليورو/الدولار تحت الضغوط وتراجع في بداية التداول في نيويورك إلى الحد الأدنى المحلي في منطقة 1.0780.
ومع ذلك، عكست البيانات المخيبة للآمال بشأن الوظائف المتاحة في الولايات المتحدة نمو الدولار نحو 0.3% وساعدت اليورو على التعافي إلى 1.0860 دولار.
"هذه البيانات تمثل نظرة طرية جدًا للطلب على القوى العاملة، حيث يستمر عدد الوظائف الشاغرة في الانخفاض ردًا على تأثير زيادة معدلات الفائدة المتأخرة بشكل متزايد", أفاد خبراء BMO Capital Markets.
في الوقت نفسه، سيتم نشر تقرير عن مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو لشهر أغسطس في أوروبا يوم الخميس، والذي يُعطى له قيمة كبيرة حيث يصعب توقع قرار البنك المركزي الأوروبي لشهر سبتمبر بدقة، وفقًا لمحللي MUFG Bank.
في خطابها في مؤتمر جاكسون هول في الجمعة الماضية، لم تقدم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد توقعًا بشأن تغيير الفائدة في الاجتماع القادم في سبتمبر.
وقالت إن هذا القرار سيعتمد على ثلاثة عوامل:",
في الوقت الحالي، يرى السوق النقدي فرص متساوية لرفع أسعار الفائدة في منطقة اليورو في سبتمبر وفترة استراحة، ولكنه يتوقع أن البنك المركزي الأوروبي سيزيد الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس في وقت ما في وقت لاحق من هذا العام.
يقدم أنصار الاستراحة في مجلس السياسة التنفيذية للبنك المركزي الأوروبي الحجج التالية:
يدعي خصومهم، الذين يؤيدون مزيد من التشديد، أنه يتطلب أدلة قوية على عودة التضخم إلى هدف البنك المركزي الأوروبي دون خطر الوقوع فوق 2٪.
قال رئيس البنك المركزي النمساوي روبرت هولتسمان: "لا يوجد حتى الآن وضوح فيما يتعلق بالتضخم. إذا لم تحدث أي مفاجآت كبيرة في البيانات، أرى أسبابا لمواصلة رفع أسعار الفائدة دون توقف".
يتمسك زملاؤه في ألمانيا ولاتفيا، يواخيم ناجيل ومارتينس كازاكس، بنفس الرأي. في الأسبوع الماضي في أروقة جاكسون هول، أشاروا إلى أنهم ميالون أيضًا إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
ومع ذلك يعتقد رئيس البنك المركزي البرتغالي ماريو سينتينو أن المخاطر المنشأة تتطلب الحذر.
تساهم هذه الاختلافات في الآراء في الأوضاع غير المحددة المحيطة بخطوات المصرف المركزي في منطقة اليورو وتشكل مصدرًا لضعف العملة الموحدة.
يجب أن تواجه أي محاولات للارتفاع مقاومة قوية عند مستوى 1.0960 (55 يوم المتوسط المتحرك) على طريقها للوصول إلى مستوى 1.1000 الهام نفسيًا وأقصى مستوى في أغسطس 1.1040.
من ناحية أخرى، ستعيد استئناف الحركة الهابطة الي اللعبة الحد الأدنى ليوم الجمعة عند 1.0765. إذا تصاعدت الدافع السلبي في مجال "الدببة"، فسيصل الحد الأدنى لشهر مايو إلى 1.0635 والحد الأدنى لشهر مارس إلى 1.0515.
ليس لاينفى الموقف أندرو بيلي وزملائه أيضا.
التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار المحروقات والمواد الغذائية، استمر في المملكة المتحدة عند مستوى 6.9٪ في يوليو، دون تغيير عن شهر يونيو، وتجاوز التوقعات بنسبة 6.8٪.
هذا أمر سيئ بالنسبة لرئيس الوزراء البريطاني ريشي سوناك، الذي وعد بتقليل التضخم إلى النصف بحلول نهاية العام - الهدف الذي مازال قيد الاستفسار الآن.
ليس بمبالغة أن وزير المالية البريطاني جيريمي هانت طالب مؤخرًا بأن يستمر بنك إنجلترا في العمل بجد لتحقيق هدف معدل التضخم المستهدف والبالغ 2٪.
في الوقت الحالي ، يقوم المتداولون بالرهان على احتمالية زيادة معدل فائدة بنك إنجلترا بنسبة تزيد عن 90% بواقع 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في 21 سبتمبر.
تتوقع السوق المالية ما زالت زيادة أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا بواقع 65 نقطة أساس بحلول مايو من العام المقبل.
ومع ذلك ، إذا كانت التقارير الأخيرة عن مؤشر مدراء المشتريات مرجعًا ما ، فقد تكون التوقعات السوقية مفرطة التفاؤل ، حيث تتراجع النشاط التجاري في المملكة المتحدة بوتيرة سريعة.
"نحن نشك في أن لجنة السياسة النقدية سترفع أسعار الفائدة إلى مستوى 6٪ الذي يتوقعه الأسواق. ولكن من المرجح أن يكون المجلس غير مستعد للمخاطر المرتبطة بتوقعات التضخم ومن المحتمل أنه لن يشاهد أدلة قوية بما يكفي لاتخاذ قرار وقف في اجتماعه المقبل" ، حسبما أشار استراتيجيون في Pantheon Macroeconomics.
"أظهرت الاستطلاعات الأخيرة للأوساط الأعمال أن اقتصاد المملكة المتحدة يواصل فقدان الزخم، ومن المقلق بشكل خاص تراجع حاد في مؤشر النشاط التجاري المجمع"، أفاد خبراء اقتصاديون من جامعة أكسفورد.
قد يؤدي هذا إلى أن يعيد المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن مدى ارتفاع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة، مما قد يضع ضغطًا على الجنيه الإسترليني، الذي هو تحت ضغوط وانخفض بنسبة تقريبية 1.5% مقابل الدولار هذا الشهر.
حتى الآن، يبدو أن الجنيه الإسترليني يتحرك بصورة متزامنة مع العملات الأخرى ذات الطابع الدوري، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي الحالي.
هذا الأسبوع، لن يكون هناك الكثير من البيانات المتاحة من المملكة المتحدة، لذلك من المحتمل أن يظل الجنيه الإسترليني تحت سيطرة المشاعر والاتجاهات المتعلقة بالمخاطرة.
تشكل العلامة 1.2630 مستوى المقاومة الأولي لزوج العملات GBP/USD. إذا ارتفع الزوج فوق هذا المستوى واستخدمه كدعم ، فقد تصبح المستويات التالية لأصحاب المراكز الشرائية 1.2670 (المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا) و 1.2710 (المتوسط المتحرك لمدة 100 يومًا) هي الأهداف المقبلة.
من ناحية أخرى ، فإن العلامة 1.2600 (المتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا) تعمل كدعم قريب ، وإذا تم اختراقها ، فقد يستهدف أصحاب المراكز البيعية 1.2560 و 1.2520.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
