Prebiehajúci vojenský konflikt, do ktorého je zapojený Irán, sa stáva kľúčovým faktorom urýchľujúcim prechod globálneho automobilového priemyslu na batériové elektrické vozidlá. Podľa správy Bank of America eskalácia napätia na Blízkom východe a hrozba prerušenia dodávok radikálne menia ekonomiku vlastníctva vozidiel.

Analytici BofA zdôrazňujú, že miera neistoty zostáva vysoká. Scenáre sa pohybujú od rýchleho prímeria až po dlhodobú blokádu Hormuzského prielivu v druhej polovici roku 2026. V prípade negatívneho scenára spojeného s poškodením regionálnej energetickej infraštruktúry by ceny ropy Brent mohli vzrásť na 160 – 240 USD za barel.

Takýto nárast cien palív by znamenal drvivú ranu pre vozidlá so spaľovacím motorom. Nárast prevádzkových nákladov robí z elektrických vozidiel jedinú životaschopnú voľbu z hľadiska celkových nákladov na vlastníctvo. Podľa výpočtov banky sa päťročné úspory z používania elektrického Volkswagenu ID.3 v porovnaní s benzínovým Volkswagenom Golf v Európe už pohybujú v rozmedzí od 2 500 do 8 500 eur, v závislosti od dostupných dotácií.

BofA konštatuje, že súčasný posun v preferenciách spotrebiteľov odzrkadľuje historické vzorce pozorované počas minulých ropných šokov, keď sa kupujúci hromadne obracali k vozidlám s nízkou spotrebou paliva. Hlavnými víťazmi súčasnej krízy budú lídri v segmente elektromobilov, ako sú Tesla Inc. a čínski výrobcovia. Nasledujú tradičné značky s bohatou ponukou úsporných áut, medzi ktoré patria Renault SA, BMW AG a Toyota Motor Corp.

V krátkodobom horizonte bude finančný dopad na automobilových výrobcov obmedzený. Väčšina spoločností disponuje aktívnymi mechanizmami na zabezpečenie cien komodít a elektrickej energie a ich dodávateľské reťazce zatiaľ neboli ovplyvnené. Podiel blízkovýchodného trhu na celosvetovom predaji je menej ako 1 %, hoci výrobcovia v segmente luxusných vozidiel, ako sú Ferrari NV a Lamborghini, už pozastavili dodávky do tejto oblasti.

Bank of America však varuje, že s vypršaním platnosti súčasných komoditných hedžov by dlhotrvajúci konflikt mohol viesť k nekontrolovateľnej inflácii nákladov. V kombinácii so všeobecným oslabením spotrebiteľského dopytu v dôsledku vysokých cien ropy sa tak geopolitická nestabilita stáva hlavným dlhodobým rizikom pre globálny automobilový priemysel.