22.07.202618:16 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: analýza a prognóza. Zlato priťahuje aktívny nákup v súvislosti s nádejami na diplomatické rokovania medzi USA a Iránom

Zlato (XAU/USD) mierne kleslo z dvojtýždňového maxima, ktoré dosiahlo v stredu, ale naďalej si zachováva intradenný rastúci trend. Očakávania, že diplomatické rokovania medzi USA a Iránom by mohli viesť k poklesu cien energií a postoj Federálneho rezervného systému zameraný na sprísnenie menovej politiky, tlačia na americký dolár a tým podporujú rast ceny zlata. Predstavitelia Iránu a USA skutočne potvrdili svoju pripravenosť pokračovať v rokovaniach. Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio v nedeľu uviedol, že USA zostávajú otvorené ďalším diskusiám s Iránom, zatiaľ čo iránsky minister vnútra Eskandar Momeni vyzval Pakistan, aby pokračoval vo svojich mediačných snahách. To pomohlo doláru obnoviť časť ziskov po silnom raste z minulého týždňa.

Americké ozbrojené sily zároveň oznámili, že útoky na Irán boli ukončené približne o 3. hodine ráno v stredu, čím sa uzavrela už 11. noc operácií zameraných na hangáre pre lietadlá a sklady bezpilotných lietadiel. Prezident Donald Trump varoval, že útoky sa zintenzívnia a budú zamerané na miesta spojené so snahami Iránu o oživenie svojho jadrového programu. Irán pokračuje v útokoch v celom Perzskom zálive, pričom zasahuje americké vojenské základne v Bahrajne, Kuvajte a Jordánsku. Irán tiež informoval o útokoch na dva ropné tankery, ktoré sa pokúšali preplávať Hormuzským prielivom. Jemenskí Húti podporovaní Iránom otvorili novú frontu vyhlásením námornej blokády Saudskej Arábie.

Tieto udalosti zvyšujú riziko rozsiahlejšej regionálnej konfrontácie a v prípade uzavretia Hormuzského prielivu by mohli zhoršiť nedostatok dodávok na globálnych energetických trhoch. To zase tlačí cenu ropy na nové mesačné maximá a zosilňuje obavy z inflácie v dôsledku rastúcich cien energie – čo je faktor, ktorý by mohol prinútiť Fed pokračovať v reštriktívnej menovej politike.

Nástroj FedWatch spoločnosti CME Group ukazuje, že obchodníci v súčasnosti očakávajú približne 88 % pravdepodobnosť, že do konca roka dôjde aspoň k jednému zvýšeniu úrokových sadzieb zo strany Fedu. Tento výhľad podporuje obchodníkov kupujúcich dolár a nabáda k opatrnosti pri otváraní pozícií na zlate, ktoré neprináša výnos, v súvislosti s potenciálnym posilnením dolára.

Vzhľadom na súčasnú situáciu bude akékoľvek oživenie ceny zlata pravdepodobne obmedzené. V blízkej budúcnosti sa zlato bude s najväčšou pravdepodobnosťou obchodovať v pásme, kde rast čelí jasným prekážkam. Udržateľnejšie oživenie by pravdepodobne vyžadovalo pokles cien ropy, určitý pokles reálnych výnosov v USA a zmiernenie očakávaní ohľadom zmien menovej politiky zo strany Fedu. Kým k týmto zmenám nedôjde, potenciál rastu bude pravdepodobne naďalej obmedzený.

Z technického hľadiska by prelomenie a uzavretie nad úrovňou 4 100 USD mohlo pomôcť kupujúcim. Potvrdenie tohto pozitívneho scenára si však vyžaduje trvalý pohyb nad úrovňou 4 145 USD. Podpora je na úrovni 20-dňového kĺzavého priemeru (SMA). Oscilátory sa zatiaľ neobrátili do oblasti kladných hodnôt, preto je na mieste opatrnosť zo strany kupujúcich, keďže predajcovia si v súčasnosti zachovávajú prevahu.