02.02.202614:00 Forex Analysis & Reviews: Tlak na zlato sa zvyšuje

Zlato dnes pokračovalo v poklese po piatkovom najstrmšom poklese za viac ako desať rokov, v dôsledku čoho sa cena tohto kovu opäť dostala pod hranicu 5 000 USD. Striebro takisto zaznamenalo pokles, čím sa ukončil rekordný rast, ktorý sa spätne ukázal ako príliš veľký a príliš rýchly.

Cena spotového zlata klesla približne o 8 % a je takmer o pätinu nižšia ako rekordná hodnota, ktorú dosiahlo minulý štvrtok. Striebro v pondelok kleslo o ďalších 14,6 % po intradennom poklese o 23 % v predchádzajúcej seanse, čo bol najstrmší pohyb v histórii.

Rastúca neochota podstupovať nové riziká znižuje likviditu trhu. Mnohí účastníci veria, že aj na súčasných úrovniach sú kovy stále výrazne nadhodnotené a že sú potrebné rozumnejšie úrovne podpory, aby sa kupujúci vrátili v plnej sile.

Ako bolo uvedené vyššie, ceny drahých kovov dosiahli minulý týždeň rekordné maximá, čo prekvapilo aj skúsených obchodníkov. Rast sa v januári prudko zrýchlil, keď investori hromadne nakupovali zlato a striebro v dôsledku obnovených obáv z geopolitickej nestability, znehodnotenia meny a ohrozenia nezávislosti Federálneho rezervného systému. Nákupy čínskych špekulantov ďalej podporili tento rast.

Špekulatívnu dynamiku na trhu nemožno ignorovať. Algoritmické obchodovanie a aktivity hedžových fondov, ktoré sa snažia využiť krátkodobé výkyvy cien, zosilňujú volatilitu a zvyšujú riziko pre investorov. Za týchto podmienok je dôležité zachovať pokoj a spoliehať sa na fundamentálnu analýzu, namiesto toho, aby sme podľahli panike alebo eufórii.

Krátkodobý výhľad je neistý. Ďalší vývoj v oblasti geopolitickej situácie, rozhodnutia centrálnych bánk a makroekonomické údaje budú mať podstatný vplyv na ceny drahých kovov. Rozsah, v akom čínski investori zasiahnu pri poklese cien, bude tiež kľúčovým faktorom určujúcim ďalší smer trhu.

Piatkový výpredaj bol vyvolaný predovšetkým správou, že prezident Donald Trump má v úmysle nominovať Kevina Warsha na post predsedu Fedu. Táto správa posilnila dolár a oslabila očakávania investorov, že administratíva bude tolerovať slabšiu menu.

V prípade striebra špekulatívne nákupy v Číne zhoršili nedostatok ponuky na domácom trhu, ale tento trend sa môže zmierniť, keďže pokles trhu znižuje investičný dopyt.

Technická analýza zlata naznačuje, že kupujúci by sa mali snažiť získať späť najbližšiu rezistenciu na úrovni 4 591 USD. Prekonanie tejto úrovne by umožnilo pohyb smerom k úrovni 4 647 USD, ktorú bude ťažké prekonať. Vzdialenejší cieľ je v oblasti úrovne 4 708 USD. Predávajúci sa pokúsia prevziať kontrolu nad úrovňou 4 481 USD. Ak uspejú, prelomenie tohto pásma negatívne ovplyvní pozície kupujúcich a cena zlata klesne na úroveň 4 432 USD s vyhliadkou na dosiahnutie úrovne 4 372 USD.