12.11.202515:26 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh 12. novembra: Indexy S&P 500 a NASDAQ zostávajú stabilné

Včera americké akciové indexy uzatvorili zmiešane. Index S&P 500 vzrástol o 0,21 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 klesol o 0,25 %.
Dow Jones Industrial Average zaznamenal výrazné posilnenie o 1,18 %.

Ázijské indexy stúpli spolu s americkými štátnymi dlhopismi po tom, ako slabšie údaje o zamestnanosti v USA posilnili očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom. Index MSCI Asia Pacific vzrástol o 0,5 %. Futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 tiež posilnili po tom, ako akcie spoločnosti Advanced Micro Devices Inc. vzrástli o 4,8 %. Futures naznačovali otvorenie európskych akcií tiež s rastom.

Údaje o zamestnanosti od ADP Research signalizovali spomalenie na trhu práce v druhej polovici októbra, čo viedlo k rastu výnosov dlhopisov v celom spektre. Výnos 10-ročných dlhopisov klesol o tri bázické body na 4,08 %, keďže obchodníci zvýšili svoje očakávania týkajúce sa zníženia úrokových sadzieb Fedu a odhadli pravdepodobnosť na približne 70 % v nasledujúcom mesiaci.

Podľa údajov zverejnených v utorok spoločnosťou ADP Research americké spoločnosti zrušili 11 250 pracovných miest. Podľa najnovšej mesačnej správy zverejnenej minulý týždeň zamestnanosť v súkromnom sektore v októbri vzrástla o 42 000 po poklese v predchádzajúcich dvoch mesiacoch.

Napriek optimistickému sentimentu na trhu s dlhopismi však analytici nabádajú k opatrnosti. Spomalenie náboru je určite dôležitým signálom, ale nie je to jediný faktor, ktorý ovplyvňuje politiku Fedu. Inflácia zostáva nad cieľovou úrovňou a akékoľvek náznaky jej pretrvávania by mohli viesť regulátora k udržaniu tvrdého postoja k úrokovým sadzbám. V krátkodobom horizonte môže trh s dlhopismi naďalej rásť v dôsledku očakávaní zníženia úrokových sadzieb. Dlhodobé vyhliadky však zostávajú neisté a investori by mali byť pripravení na potenciálne výkyvy výnosov.

Podpora pre akciový trh pramení z očakávaní týkajúcich sa ukončenia rekordne dlhého zastavenia činnosti americkej vlády, ktoré by malo skončiť dnes po tom, ako Senát schválil dočasné financovanie. S obnovením činnosti vlády sa očakáva jasnejší obraz o ekonomických údajoch, čo bude dôležitým krokom pre posúdenie fundamentálnej sily ekonomickej aktivity v USA.

Pokiaľ ide o technický obraz indexu S&P 500, hlavnou úlohou kupujúcich bude dnes prekonať najbližšiu úroveň rezistencie 6 837 USD. To pomôže indexu posilniť sa a pripraví cestu pre potenciálny rast na novú úroveň 6 854 USD. Rovnako dôležitým cieľom pre býkov bude udržať kontrolu nad hranicou 6 874 USD, čo by posilnilo pozície kupujúcich. V prípade poklesu spôsobeného zníženou ochotou riskovať sa kupujúci musia presadiť v okolí úrovne 6 819 USD. Prekonanie tejto úrovne by rýchlo posunulo obchodný nástroj späť na úroveň 6 801 USD a otvorilo cestu k úrovni 6 784 USD.