Carry Trade

Pe Forex, carry trade inseamna executarea simultana a doua operatiuni opuse cu data diferita, in care una inchide pozitia care era deja deschisa si cealalta о deschide in acelasi timp. Este o combinatie intre doua deal-uri cu acelasi volum de bani, data diferita si caracter diferit. Scopul principal al acestei operatiuni este schimbarea pozitie deschise peste noapte.

La carry trade valuta cumparata dintr-o pereche valutara este conditionata valuta cumparata este adaugata la un depozit si valuta vanduta este obtinuta pe credit. In ceea ce priveste timpul de mentinere al unei pozitii de tranzactionare, acesta este necunoscut, inainte de a se realiza termenii depozitului si creditului la intoarcerea (rollover) pozitiei deschise. Aceasta strategie poate fi utilizata daca un broker lucreaza cu swap-uri. Adaugarea sau deducerea unui swap depinde de diferenta dintre ratele dobanzilor de depozit si credit. In cazul in care rata depozitului este mai mare decat rata creditului, swap-ul este acumulat in contul de tranzactionare. Daca rata dobanzii creditului este mai mare decat cea a depozitului, swap-ul este dedus din bilantul contului de trading.

Sa folosim rata dobanzilor stabilite de Banca Centrala ca si exemplu pentru calculul swap. Astfel, rata dobanzii BCE este de 0.05%; cea a SUA este de 0.25%. Cumpararea sau vinderea 1 lot EUR/USD ( in InstaSpot este echivalent cu 10,000 din valuta de baza, in cazul aceasta EUR) la o rata de 1.2702. Plata anuala a swap-ului este ((0.05% - 0.25%)*10,000*1.2702)/100%= -25.404 USD; care este USD -25.404/365= - 0.0696 $/24h. In cazul in care deschidem o pozitie de termen lung ( sau cumparam) EUR/USD, luam un credit in dolari la o rata a dobanzii de 0.25%/an si facem un depozit in euro la o rata de 0.05%/an. Rata dobanzii creditului este mai mare decat rata dobanzii de depozit; de aceea 0.0696 $ se deduce din contul de tranzactionare in fiecare zi.

Cu deschiderea unei pozitii EUR/USD short term( sau vindem) se intampla situatia opusa: rata de imprumut a EUR este de 0.05% anual si depozitul este plasat in dolari la rata de 0.25% anual. Rata dobanzii depozitului este mai mare decat rata dobanzii creditului, astfel 0.0696 USD se adauga in contul de tranzactionare zi de zi.

Pentru intoarcerea (rolling) pozitiei peste noapte miercuri-joi, swap-ul triplu este dedus/acumulat. Motivul este faptul ca tranzactia deschisa miercuri are valoare vineri. In timpul schimbarii pozitiei (rollover) noaptea de miercuri spre joi, valoarea datei ar trebui sa creasca nu cu 1 zi, ci cu trei zile si sa devina ziua de luni. De aceea swap-ul devide triplu. Strategia carry trade functioneaza bine pentru perechile valutare care au diferenta maxima intre ratele dobanzilor, de ex: NZD/JPY, AUD/JPY etc. Pentru calculatii s-au folosit datele din Octombrie 2014, si pot sa difere fata de momentul citirii acestui articol.