29.09.202600:41 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: Scenarii privind dinamica pentru 28.09.2026

La începutul sesiunii din SUA de luni, aurul se tranzacționează aproape de un minim al ultimelor opt săptămâni și de nivelul de 4.150,00, rămânând sub presiune din cauza șocului de pe piața petrolului și a așteptărilor hawkish privind Federal Reserve.

Tabloul tehnic rămâne bearish. Aurul se tranzacționează sub mediile mobile cheie, iar indicatorii semnalează un flux continuu de vânzare, deși apar semne de supravânzare: RSI(14) pe graficul zilnic este în jur de 36–37, ușor deasupra zonei de supravânzare; pe graficul de 4 ore este aproape de 25, indicând un nivel accentuat de supravânzare. OsMA afișează un histogram negativ, confirmând dominanța vânzătorilor, iar Stochastic se află în zona de supravânzare, ceea ce poate prefigura un rebound tehnic.

Pozițiile short sunt favorizate în contextul actual. Totuși, deschiderea de noi poziții short în condițiile unor semnale puternice de supravânzare — la fel ca și cumpărarea — implică un nivel ridicat de risc.

În același timp, un semnal de deschidere a unor noi poziții short ar putea fi minimul de astăzi la 4.140,00, cu un țintă la 4.100,00. O străpungere sub 4.100,00 ar deschide drumul către 4.000,00 și apoi către suportul local la 3.940,00.

Condiții pentru materializarea scenariului bearish:

• O străpungere decisivă a nivelului de 4.140,00 și consolidare sub acesta, cu confirmare din partea indicatorilor (RSI accelerând în jos, OsMA continuând traiectoria negativă).
• Date PCE puternice (30 septembrie) sau NFP (2 octombrie) care să confirme persistența inflației și robustețea pieței muncii.
• Continuarea creșterii randamentelor la titlurile de Trezorerie peste 5,25%.
• Confirmare tehnică: RSI(14) sub 30 și o accelereare a scăderii OsMA.

În cazul unui rebound, prețul ar putea urca până în cea mai apropiată zonă de rezistență la 4.194,00 (200-EMA pe graficul de 5 minute)–4.200,00. Aceasta este zona pentru închiderea primei tranșe de profit pe pozițiile short. O țintă suplimentară de creștere ar putea fi 4.260,00 (50-EMA pe graficul săptămânal). Doar o creștere susținută peste rezistența cheie la 4.318,00 (200-EMA pe graficul zilnic) ar putea restabili probabil încrederea cumpărătorilor și readuce prețul în zona bullish pe termen mediu.

Condiții pentru scenariul bullish:

• Un rebound susținut de la 4.150,00 și consolidare deasupra nivelului 4.260,00, cu confirmare din partea indicatorilor (RSI urcă peste 40 și apoi peste 50; Stochastic părăsește zona de supravânzare).
• Date slabe privind inflația sau piața muncii din SUA, care reduc așteptările pentru o majorare a dobânzii Fed în octombrie.
• O scădere a randamentelor Trezoreriei sub 5,00% și slăbirea dolarului.
• Confirmare tehnică: RSI(14) peste 50 și o încetinire a declinului în OsMA.

Scenariul cel mai probabil (de bază): consolidare în intervalul 4.150,00–4.260,00 cu o înclinație bearish până la publicarea datelor PCE și NFP. O străpungere a limitei superioare ar deschide calea către 4.300,00–4.302,00 (200 EMA pe H1); o străpungere sub limita inferioară ar avea ca țintă 4.100,00 și apoi 4.000,00.

Logică:

• Aurul se află sub o presiune dublă: creșterea prețului petrolului alimentează așteptările inflaționiste, ceea ce susține o Fed hawkish și randamente mai ridicate ale obligațiunilor, în timp ce un dolar puternic crește costul de oportunitate al deținerii unui activ fără randament. Spre deosebire de rolul său clasic de refugiu, tensiunile geopolitice acționează acum împotriva aurului prin canalul petrol – inflație – dobânzi.
• Din punct de vedere tehnic, aurul se află într-o fază de supravânzare (RSI în jur de 23 pe graficul de 4 ore), ceea ce poate atrage cumpărători la corecții. Totuși, o inversare durabilă necesită un catalizator — date slabe privind inflația sau un raport dezamăgitor privind piața muncii. Până atunci, orice rebound este probabil să fie limitat.
• ANZ notează că fundalul macro rămâne dificil pentru aur, însă cererea de ETF-uri se menține rezilientă, oferind suport la niveluri mai joase. Banca Mondială prognozează o creștere de 37% a prețului aurului în 2026, în pofida corecției actuale.

Scenarii de tranzacționare

• Bearish (străpungere a suportului): Sell stop 4.138,00. Stop-loss 4.210,00 / 4.260,00. Ținte: 4.100,00, 4.050,00, 4.000,00, 3.940,00.
• Bullish (rebound din zona de suport): Buy stop 4.210,00 / 4.260,00. Stop-loss 4.138,00. Ținte: 4.298,00, 4.305,00, 4.318,00, 4.340,00, 4.356,00, 4.400,00, 4.540,00.

Notă: „Țintele” corespund nivelurilor de suport/rezistență. Aceasta nu înseamnă neapărat că vor fi atinse, însă pot servi drept repere pentru planificarea și plasarea tranzacțiilor.