21.09.202615:26 Forex Analysis & Reviews: Analiză EUR/USD: 21 septembrie – Revin din nou factorii geopolitici în prim-plan?

Structura de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu se pune încă problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care este posibil să se fi încheiat. Totuși, evenimentele recente legate de Federal Reserve și de politica sa au influențat din nou structura actuală de valuri. Reamintesc că fundalul de știri și structura de valuri intră adesea în conflict, ceea ce face necesare ajustări.

Structura de valuri se poate dezvolta din nou într-o formațiune mai complexă. Valul C a căpătat o formă din trei valuri, în timp ce următorul val este identificat ca valul D. Întregul segment de trend început pe 27 ianuarie poate lua acum o formă corectivă din cinci valuri, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este încheiat, iar pe 21 august, EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Singura întrebare acum este dacă fundalul de știri va susține suficient dolarul pentru ca perechea să coboare sub 1,1325.

Ședința Fed a schimbat percepția pieței asupra dolarului

Perechea EUR/USD a rămas practic neschimbată vineri, în timp ce intervalul de mișcare a prețului a revenit la nivelurile sale obișnuite, minime. Per ansamblu, piața s-a concentrat săptămâna trecută pe un singur eveniment – ședința Federal Reserve. Toate celelalte evenimente fie au fost ignorate, fie au primit doar o atenție limitată din partea participanților la piață. Ședința Bank of England este o dovadă clară în acest sens. Deși autoritatea de reglementare britanică a adoptat, de asemenea, o poziție relativ „hawkish”, acest lucru nu a oferit niciun sprijin lirei sterline.

Cel mai important aspect, din perspectiva mea, este că piața a arătat că, pe termen scurt, este pregătită să ia decizii exclusiv pe baza factorilor globali. În același timp, politica monetară a ECB sau a Bank of England nu se numără printre acești factori. Practic, totul se reduce în prezent la două aspecte: evoluțiile conflictului din Orientul Mijlociu și politica monetară a Federal Reserve. Trebuie spus că acești doi factori oferă perspective relativ favorabile pentru dolar. Pentru început, conflictul din Orientul Mijlociu continuă, iar eu nu văd semne că s-ar îndrepta spre o rezolvare. Donald Trump ar putea foarte bine să opteze pentru o escaladare suplimentară. În acest moment, cel mai bun scenariu pentru comunitatea internațională este ca o eventuală escaladare să aibă loc, dar măcar nu acum, ci după alegerile pentru Congresul SUA. După alegeri, raportul de forțe din Congresul american s-ar putea schimba semnificativ, astfel încât orice escaladare ar putea fi considerabil mai puțin severă decât ar fi dacă Trump și-ar menține controlul deplin asupra țării. Prin urmare, oricât de ciudat ar suna, lumea are nevoie ca republicanii să piardă alegerile.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne în interiorul segmentului de trend corectiv global A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea va continua către ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Anterior, consideram acest scenariu drept unul alternativ, iar fără ședința Federal Reserve ar fi rămas un scenariu de rezervă. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, lăsând piața fără altă opțiune decât să inițieze un nou val de cumpărări de dolari americani. În același timp însă, pentru o nouă apreciere a dolarului sunt necesari noi catalizatori. Nu văd astfel de catalizatori în acest moment. Prin urmare, de la nivelurile actuale ar putea începe un nou val ascendent, necorectiv.

Pe un interval de timp mai mare este vizibil un segment de trend ascendent, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură s-ar putea dezvolta într-o formațiune din cinci valuri, dar în prezent o consider încheiată. Dacă este așa, a început să se formeze un nou segment de trend ascendent, impulsiv.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri trebuie să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați pe piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în privința direcției mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine protective de tip Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.