17.09.202612:04 Forex Analysis & Reviews: Analiză EUR/USD – 17 septembrie: O evoluție neașteptată

Structura de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu se pune problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior), început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care s-ar putea să se fi încheiat. Totuși, evenimentele recente legate de Fed și politica sa au influențat din nou structura de valuri actuală. Aș dori să reamintesc că fundamentele și structura de valuri intră adesea în conflict, ceea ce face necesare ajustări.

Structura de valuri se poate complica din nou. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, în timp ce următorul val este identificat ca valul D. Întregul segment de trend început la 27 ianuarie poate lua acum forma unei corecții în cinci valuri, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Singura întrebare acum este dacă fundamentele vor susține suficient de puternic dolarul pentru ca EUR/USD să scadă sub 1,1325.

Fed adoptă o poziție puternic hawkish

EUR/USD a scăzut cu 80 de puncte de bază în timpul sesiunii de miercuri, ceea ce, până joi dimineață, nu pare a fi o reacție deosebit de puternică a pieței la evenimente. Aseară, FOMC a votat în unanimitate pentru înăsprirea politicii monetare cu 25 de puncte de bază. Acesta este primul factor-cheie care a susținut un nou avans al dolarului, după ce cererea pentru monedă crescuse timp de cinci zile. Reamintesc că mulți economiști se așteptau la o depreciere a monedei americane, întrucât majorarea de dobândă fusese deja inclusă în prețuri înainte de anunțarea rezultatului ședinței Fed. Totuși, rezultatele ședinței în sine, tonul lui Kevin Warsh, „dot plot”-ul și poziția unanim hawkish a FOMC au făcut ca cererea pentru moneda americană să continue să crească chiar și după anunțarea deciziei de dobândă așteptate.

Nu aș vrea să analizez în detaliu rezultatele ședinței Fed în acest articol, dar aș remarca faptul că ECB a luat, de asemenea, o decizie în linii mari hawkish cu o săptămână mai devreme și, la fel, a indicat disponibilitatea de a continua înăsprirea politicii monetare dacă inflația continuă să accelereze. Pe această bază, pozițiile ECB și Fed sunt în prezent similare în multe privințe. Totuși, piața a inclus deja în prețuri poziția hawkish a Fed până la final de an de aproximativ o săptămână, permițând monedei americane să câștige circa 180 de puncte de bază. Între timp, poziția hawkish a ECB a fost ignorată pentru a doua oară în ultimele trei luni. Acesta este pur și simplu un fapt care trebuie acceptat, deoarece piața nu poate fi forțată să tranzacționeze într-o direcție care pare logică și justificată. Piața mai are de trecut încă o ședință astăzi, iar acum mă îndoiesc că poziția hawkish a Bank of England va fi observată de participanții la piață.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne în cadrul segmentului corectiv global de trend A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea va continua către ținte aflate sub minimul valului C, la 1,1325. Am considerat acest scenariu ca fiind unul alternativ, iar dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas un scenariu secundar. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, lăsând piața fără altă opțiune decât un nou val de cumpărări de dolari americani. EUR/USD poate continua să scadă pe termen scurt, cu ținte în jurul nivelurilor 1,1414 și 1,1323, corespunzătoare nivelurilor Fibonacci de 76,4% și 100,0%.

Pe un interval de timp mai mare, se poate observa un segment de trend ascendent, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură ar putea evolua într-un model în cinci valuri, dar, în acest moment, o consider încheiată. Dacă aceasta este situația, a început formarea unui nou segment impulsiv de trend ascendent.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică adesea modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării pieței. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.