16.09.202618:27 Forex Analysis & Reviews: Analiză EUR/USD – 16 septembrie: Piața așteaptă decizia Fed

Numărătoarea de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu se pune problema invalidării segmentului de tendință ascendentă (graficul inferior), început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care cel mai probabil s-a încheiat. Nu am văzut niciodată un val 5 convingător în interiorul valului C. Acest val a avut o formă trunchiată, lucru care apare din când în când. Reamintesc că structurile clasice de valuri se regăsesc, în general, doar în manuale. În tranzacționarea reală, traderii și analiștii ar trebui să fie mai flexibili în analiză.

Numărătoarea de valuri se poate transforma din nou într-o structură mai complexă. Valul C poate lua o formă din trei valuri, următorul val ar fi atunci identificat ca valul D, iar întregul segment de tendință început pe 27 ianuarie ar lua forma corectivă de cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D va avea o structură din trei valuri, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. În același timp, însă, acest scenariu rămâne unul alternativ. Pe baza contextului de știri, sunt mai înclinat să mă aștept la formarea unui val ascendent de ordin superior și a unui nou segment de tendință ascendentă.

Nivelul de 1,1525 împiedică euro să reia scăderea.

Cursul EUR/USD a rămas practic neschimbat pe parcursul zilei de miercuri. Totuși, nimeni nu se îndoiește că piața se va confrunta în această seară cu o volatilitate semnificativă. Nu este încă deloc clar în ce direcție se va manifesta această volatilitate. Mai exact, nu este deloc clar. Posibilitatea unei monede americane mai puternice este susținută de faptul că, teoretic, Fed poate adopta o poziție „pro-hawkish” nu doar în ceea ce privește ședința din septembrie, ci și pe un orizont mult mai îndelungat. Posibilitatea unei monede americane mai slabe este susținută de faptul că cererea pentru dolar a crescut în ultimele zile. În consecință, participanții la piață au inclus deja în preț, în mod activ, o decizie hawkish a FOMC, iar astăzi ar putea începe să marcheze profiturile. Se pare că în această seară putem vedea interpretări diferite ale acelorași evenimente. Cu alte cuvinte, piața ar putea vedea ceea ce dorește să vadă.

Reamintesc că, după prima ședință Fed condusă de Kevin Warsh, cererea pentru dolar a crescut brusc, deși rata dobânzii a rămas neschimbată. Motivul a fost că, în iunie, piața s-a convins de independența lui Warsh și de orientarea hawkish a politicii monetare pentru următoarele șase luni sau un an. Din perspectiva lunii septembrie, încă mă îndoiesc că Fed va menține o poziție cu adevărat hawkish pentru o perioadă îndelungată, și nu se va limita doar la a face un „cadou” piețelor înainte de sărbătorile ce urmează. Reamintesc că randamentele obligațiunilor SUA continuă să stabilească recorduri aproape în fiecare zi. O majorare a ratei Fed ar împinge randamentele și mai sus, ar încetini creșterea economică și ar răci piața muncii. Deocamdată, nu cred că vom vedea mai mult de un singur ciclu de înăsprire a politicii. Iar acel ciclu a fost deja inclus în preț încă din iunie.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne într-un segment local de tendință ascendentă. Aș sublinia că segmentul de tendință început în ianuarie anul acesta ar putea, totuși, să ia forma A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, declinul cotațiilor se va relua, cu ținte sub minimul valului C, la 1,1325. Totuși, în prezent consider acest scenariu unul alternativ. Cred că formarea unui nou segment de tendință ascendentă a început în iunie, segment care va readuce euro în zona figurii 20 și îl va duce considerabil peste acest nivel. Prin urmare, rămân înclinat spre poziții de cumpărare, cu ținte peste nivelul 1,17.

Pe un interval de timp superior se observă un segment de tendință ascendentă, urmat de formarea unei structuri corective de tip A-B-C. Această structură poate lua o formă în cinci valuri, dar, la momentul actual, o consider încheiată. Dacă așa stau lucrurile, a început formarea unui nou segment de tendință impulsiv ascendentă.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă frecvent modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării pieței. Nu uitați de ordinele de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.