11.09.202608:40 Forex Analysis & Reviews: Strategii intraday pentru traderii începători pe 11 septembrie

Ziua de ieri merită privită mai atent, pentru că a avut loc în două acte și arată clar cum funcționează piața. La început, dolarul a crescut brusc după publicarea raportului privind prețurile de producător din SUA, care au depășit estimările atât la nivelul indicelui principal, cât și al celui de bază. Creșterea a fost de 0,4 la sută în august, față de 0,1 la sută în luna anterioară, iar la nivel anual prețurile au avansat cu 5,4 la sută. Indicele prețurilor de producător reflectă inflația la nivelul „fabricii”, adică înainte de a ajunge în magazin, iar piața a interpretat această accelerare drept un argument important în favoarea unei majorări a dobânzii de către Federal Reserve la ședința din 15–16 septembrie. Un astfel de scenariu este acum considerat mai probabil decât contrariul.

Christine Lagarde a pus în scenă ieri actul al doilea. Banca Centrală Europeană a ridicat rata la depozite la 2,5 la sută, însă cuvintele ei de după decizie au contat mai mult. Șefa băncii centrale a avertizat că energia mai scumpă se va transfera treptat în inflația de bază și în prețurile la alimente, iar inflația totală va rămâne peste țintă până în prima jumătate a lui 2027. Inflația din zona euro este deja blocată peste 3 la sută. Piața a interpretat toate acestea ca pe un semnal direct că ciclul de înăsprire nu s-a încheiat, iar următoarea mișcare ar putea veni chiar luna viitoare. Euro a recuperat cea mai mare parte a scăderii sale, deoarece așteptările de noi creșteri au cântărit mai mult decât sperietura inițială provocată de datele din SUA.

Astăzi calendarul european este gol. Este publicat doar nivelul trimestrial al șomajului în Italia, iar acest indicator este, sincer, secundar. El vorbește despre starea pieței muncii din Italia, dar este publicat rar și nu este comparabil ca importanță cu rapoartele privind inflația sau PIB-ul la nivel european, așa că nu ar trebui așteptat un impuls independent pentru euro din această direcție.

Toată atenția este în altă parte. În timpul sesiunii americane este publicat raportul privind inflația de consum din SUA, iar acesta este principalul eveniment al zilei — posibil al săptămânii. După PPI-ul de ieri, întrebarea este directă: s-a transmis creșterea prețurilor la nivel de producție în prețurile de retail? Înaintea unei astfel de publicări, nimeni nu riscă prea mult, astfel că volatilitatea se poate reduce vizibil până la apariția datelor.

Momentum

Pentru euro, pe partea de creștere urmăresc 1,1617. O străpungere a acestui nivel deschide drumul către 1,1631 și apoi către 1,1653. Acest scenariu funcționează dacă CPI este slab, când piața decide că valul inflaționist se estompează și continuă să includă în prețuri promisiunile recente ale BCE. Pe partea de scădere, reperul este 1,1600; o străpungere duce la 1,1584 și 1,1568. Consider această variantă mai probabilă dacă prețurile de consum confirmă imaginea schițată de raportul producătorilor de ieri. Repet ce am spus recent: nu intrați în piață pe prima lumânare după publicarea datelor de inflație. Reacțiile vin în valuri; prima mișcare se întoarce adesea în câteva minute, iar spread-urile se lărgesc atunci. Așteptați o confirmare a prețului dincolo de nivel, în loc să încercați să prindeți începutul mișcării.

Pentru lira sterlină, pe partea de creștere este în joc 1,3531, cu ținte la 1,3565 și 1,3596; pe partea de scădere, 1,3495, cu mișcare spre 1,3474 și 1,3457. Lira poate reacționa puternic la datele privind PIB-ul, așa că mișcările se anunță destul de ample.

Mean Reversion

Pentru euro, limita superioară este 1,1624. Ia în considerare poziții short doar după ce o tentativă de menținere deasupra acestui nivel eșuează și prețul revine sub el. Înainte de publicarea datelor din SUA, acest scenariu este destul de plauzibil, deoarece piața stagnează, iar orice mișcare dincolo de limitele intervalului tinde să fie scurtă și lipsită de substanță. Referința inferioară este 1,1596, definită printr-o logică inversă — caut poziții long după un eșec al străpungerii în jos. Observă că acest nivel este aproape la același prag cu punctul de breakout 1,1600, iar tocmai în această zonă nu contează atât atingerea în sine, cât comportamentul prețului după aceea.

Pentru liră, reperul superior este 1,3522. Aici aștept o situație în care perechea urcă mai sus, nu apar cumpărători pentru continuarea mișcării, iar prețul revine înapoi. Acest recul oferă motive să caut poziții short, nu simpla ieșire în sus. Nivelul se află sub punctul de breakout, 1,3531, ceea ce este convenabil, pentru că cele două scenarii nu intră în conflict. Cât timp lira se mișcă sub 1,3531, modelul de revenire rămâne principalul scenariu de lucru pentru pereche.

Limita inferioară pentru liră este 1,3488, puțin sub nivelul de breakout de 1,3495. Logica este în oglindă. Dacă prețul scade până la acest nivel, dar vânzătorii nu reușesc să continue mișcarea, iar perechea revine în sus, caut poziții long cu obiectivul unei mișcări de întoarcere în corpul intervalului. Dacă lira se consolidează sub acest nivel, scenariul de revenire este anulat, iar modelul de breakout intră în joc, cu ținte la 1,3474 și 1,3457. În ambele cazuri, plasez stopul dincolo de punctul extrem al breakout-ului, nu în spatele celui mai apropiat număr rotund.