10.09.202605:01 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală EUR/USD. 10 septembrie. Ziua Z a sosit. Poate euro să profite?

Perechea valutară EUR/USD a rămas din nou în mare parte blocată miercuri. Nu au fost publicate date macroeconomice importante în cursul zilei, iar din declarațiile lui Christine Lagarde nu era așteptat nimic spectaculos – pur și simplu pentru că ședința European Central Bank are loc astăzi, iar este puțin probabil ca președinta să discute despre politica monetară, planuri de viitor sau despre decizia ce urmează să fie anunțată. Traderilor nu le rămânea decât să fie răbdători și să aștepte ora „X”.

Știm că European Central Bank va majora aproape sigur dobânda cu 25 de puncte de bază astăzi – probabilitate de 99%. Va avea euro de câștigat? Să ne amintim că ultimele ședințe ale European Central Bank au fost, în linii mari, ignorate de traderi, chiar și atunci când dobânzile au fost majorate. Piața a transmis clar că, în prezent, este interesată în primul rând de ședințele Federal Reserve, iar următoarea ședință a Fed are loc săptămâna viitoare, simultan cu ședința Bank of England. Cum decizia de azi este deja larg anticipată, practic nu există nimic nou la care piața să reacționeze. Ne așteptăm la un anumit puseu emoțional, dar probabil nu la mai mult.

Conferința de presă a lui Lagarde poate provoca o reacție mai puternică decât decizia privind dobânda în sine. Dacă ea lasă să se înțeleagă că majorarea din septembrie nu va fi ultima, euro ar putea avansa mult mai mult decât pe fondul unei simple înăspriri mecanice. Totuși, ne îndoim că Lagarde va oferi acum forward guidance: băncile centrale se confruntă cu o incertitudine profundă – pe plan inflaționist, energetic, geopolitic și politic – astfel încât ar fi imprudent să facă prognoze sau promisiuni când viitorul este atât de neclar.

În consecință, ne așteptăm astăzi la mai multă activitate decât în ultimele zile și decât în ultimele șase săptămâni, dar nu la o volatilitate ridicată. Probabil ziua se va încheia cu o mișcare de 60–70 de pips, care va avea un impact redus asupra tabloului tehnic actual. Iar tabloul tehnic continuă să favorizeze euro pe majoritatea intervalelor de timp. Doar graficul zilnic mai arată încă o mișcare laterală la nivelul întregului an, dar și aceasta se va încheia la un moment dat.

Piața ezită să se miște deoarece urmează publicarea indicelui CPI din SUA, ședința Fed și ședința BoE. Săptămâna viitoare ar putea debloca piața și ar putea genera mișcări mai ample. În acest moment, raportul privind inflația din SUA pare să conteze chiar mai mult decât decizia European Central Bank de astăzi. Piața continuă să urmărească în primul rând acțiunile și retorica oficialilor Fed. Nu putem spune că Fed are în prezent un profil clar hawkish; chiar dacă decizia European Central Bank va produce o reacție slabă, euro ar trebui să continue să se aprecieze pe termen mediu.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 10 septembrie, este de 40 de pips — „scăzută”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze joi în intervalul 1,1590–1,1670. Canalul principal de regresie liniară este orientat în sus, indicând o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, semnalând că este posibil ca corecția să se apropie de sfârșit.

Niveluri apropiate de suport:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Niveluri apropiate de rezistență:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă tendința ascendentă pe graficul de 4 ore, iar aceasta ar putea fi începutul unei noi etape a trendului ascendent global pe intervale de timp mai mari. Contextul fundamental general pentru dolar rămâne per ansamblu negativ: în 2026, geopolitica și apoi atitudinea hawkish a Fed au susținut dolarul, însă acești factori nu îl mai ajută în prezent. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short în cadru corectiv, cu ținte la 1,1597 și 1,1590. Peste media mobilă, pozițiile long rămân relevante, cu obiective la 1,1658 și 1,1670.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în prezent;

Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în acest moment;

Nivelurile Murray reprezintă ținte pentru mișcări și corecții;

Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) reprezintă canalul probabil al prețului în interiorul căruia perechea se va mișca în următoarele 24 de ore, în funcție de indicatorii actuali de volatilitate;

Indicatorul CCI – intrarea lui în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supra-cumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.