11.08.202617:34 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira așteaptă noi factori de impuls pentru o continuare a creșterii

Perechea GBP/USD continuă să crească, ceea ce consider o mișcare pe deplin justificată. Rapoartele de săptămâna trecută privind economia și piața muncii din SUA au pus capăt speculațiilor cu privire la o posibilă majorare a ratei dobânzii de către FOMC în septembrie. Nonfarm Payrolls au scăzut pentru a patra oară consecutiv, însă de data aceasta valoarea nu a fost doar redusă, ci a coborât chiar sub zero. Astfel, numărul locurilor de muncă din economia SUA nu mai crește foarte lent, ci se reduce. O situație similară a avut loc de câteva ori anul trecut, iar atunci Fed a fost nevoită să reducă rata dobânzii de trei ori pentru a preveni o deteriorare suplimentară a pieței muncii. În ultimele săptămâni, au existat numeroase speculații în piață că inflația ridicată va obliga Fed să majoreze ratele. Kevin Warsh a vorbit, de asemenea, despre o inflație excesivă care trebuie readusă cât mai rapid la nivelul-țintă. Totuși, așa cum am anticipat, inflația nu este singurul factor care contează. Având în vedere cifrele actuale pentru Nonfarm Payrolls, nu mai anticipez înăsprirea politicii monetare. Acest lucru este negativ pentru dolar. Mâine va fi publicat raportul privind inflația din SUA pentru luna iulie, iar dacă acesta va indica o încetinire, FOMC nu va mai avea, practic, niciun motiv să înăsprească politica. Reamintesc că piața a început să includă în prețuri o majorare a ratei cu două luni în urmă, iar acum se confruntă în fiecare săptămână cu un nou val de dezamăgire. Consider că declinul dolarului va continua.

După cum am menționat deja, geopolitica nu mai oferă sprijin dolarului, deoarece apar noi escaladări ale conflictului aproximativ o dată la două săptămâni, în timp ce negocierile dintre Statele Unite și Iran sunt practic blocate. Oficial, Teheranul negociază doar cu Oman. Rămâne neclar ce vor produce aceste negocieri în ceea ce privește încheierea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Iran ar putea ajunge la un acord cu Oman privind condițiile de control al Strâmtorii Hormuz, dar cum ar rezolva acest lucru conflictul cu Statele Unite și cum ar duce la ridicarea blocadei americane asupra strâmtorii?

La începutul noii săptămâni, prețul petrolului a urcat la 90 de dolari pe baril. Dacă situația evoluează conform celui mai pesimist scenariu, prețul petrolului va continua să crească și va retesta maximele din martie–mai. În acest caz, inflația în Statele Unite sau în Regatul Unit ar putea începe din nou să accelereze. Dacă situația va evolua conform scenariului optimist, prețul petrolului va reveni în intervalul 60–70 de dolari pe baril. În acest caz, înăsprirea politicii Fed ar putea să nu fie necesară, în timp ce Bank of England nu se confruntă în prezent cu o presiune semnificativă din partea unei inflații ridicate. Totuși, în momentul de față, Fed este cea care nu poate face un pas într-o direcție hawkish, în timp ce Bank of England, dimpotrivă, ar fi dispusă să înăsprească politica monetară doar dacă inflația ar începe să accelereze, lucru pentru care nu există, deocamdată, niciun semn.

Analiza graficului indică un nou impuls ascendent. În prezent, traderii au la dispoziție două imbalansuri de tip bullish (24 și 25), în interiorul cărora pot fi luate în considerare oportunități de cumpărare. Imbalansul 24 a generat deja un semnal de cumpărare, pe care traderii l-ar fi putut valorifica prin deschiderea de poziții long. În prezent nu există formațiuni bearish.

Fluxul de știri economice de marți a fost extrem de slab. Prin urmare, nu mă aștept la mișcări puternice până la sfârșitul zilei. Taurii rămân încrezători, iar singurul factor care le-ar putea afecta negativ sentimentul în această săptămână este raportul privind inflația din SUA.

Per ansamblu, contextul fundamental rămâne de așa natură încât, pe termen lung, văd puține motive să mă aștept la altceva decât la un declin al dolarului american. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această perspectivă. Nici posibilitatea unor majorări de dobândă ale Fed în 2026 nu a modificat-o. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să se concentreze timp de câteva luni pe statutul dolarului de activ de refugiu, însă conflictul a depășit deja faza sa activă. Probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare de către FOMC a scăzut semnificativ în ultimele săptămâni, punând presiune pe moneda americană. Prin urmare, din punctul meu de vedere, orice întărire a dolarului este temporară și determinată de factori de scurtă durată. Nu văd motive pentru un nou impuls descendent puternic.

Calendar economic SUA și Regatul Unit:

• SUA – Indicele prețurilor de consum (12:30 UTC).

În data de 12 august, calendarul economic conține o singură publicare de importanță critică. Fundalul economic va influența sentimentul pieței în a doua jumătate a zilei de miercuri.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish. După ce lichiditatea a fost preluată de la ultimele două swing-uri, taurii au inițiat un avans, urmat de o corecție și apoi de o nouă mișcare ascendentă. Săptămâna viitoare, mă aștept ca aprecierea lirei să continue, întrucât rapoartele privind piața muncii din SUA au fost slabe, iar probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare de către FOMC este acum extrem de redusă. Raportul privind inflația din SUA va fi publicat în această săptămână și ar putea convinge și mai mult traderii că înăsprirea politicii Fed este puțin probabilă. Dacă urșii vor iniția un nou avans, vor fi necesare formațiuni bearish pentru deschiderea tranzacțiilor de vânzare, însă în prezent acestea lipsesc. Taurii au primit un semnal de cumpărare din Imbalansul 24. Țintele pentru continuarea creșterii lirei sunt maximele din 15 iulie și 1 mai, la 1,3557 și, respectiv, 1,3656.