EUR/USD rămâne în interiorul impulsului descendent local care a început pe 17 aprilie. Săptămâna trecută, perechea a reacționat la Imbalance 17, dar a revenit rapid în intervalul anterior. Nu poate fi exclusă o a doua reacție la Imbalance 17. Scăderea puternică a dolarului american din cursul săptămânii trecute a fost determinată de ședința Federal Reserve, precum și de datele economice atât din zona euro, cât și din Statele Unite.
Merită reamintit faptul că miercurea trecută, Kevin Warsh a subliniat din nou problema inflației ridicate în Statele Unite, dar nu a fost suficient de convingător în a explica pașii următori ai politicii Federal Reserve. Traderii se așteptau ca Warsh să ofere fie un semnal clar privind o posibilă majorare a ratei dobânzii în septembrie, fie, cel puțin, un ton mai hawkish care să răspundă la întrebarea-cheie: Este Federal Reserve pregătită să înăsprească politica monetară în această toamnă? În schimb, el s-a raportat la datele economice viitoare și, după cum știm, cele mai recente cifre privind piața muncii din SUA au fost relativ slabe. Prin urmare, în septembrie, Warsh ar putea susține că situația de pe piața muncii este încă prea fragilă pentru a justifica o majorare a dobânzii.
Joi, taurilor li s-a oferit sprijin de către datele privind PIB-ul Germaniei și al zonei euro, care au depășit așteptările, în timp ce cifrele PIB din SUA au fost mai slabe. Vineri, traderii au interpretat inițial raportul privind inflația ca fiind negativ pentru euro, dar și-au schimbat rapid perspectiva, concluzionând că European Central Bank (ECB) este în prezent singura bancă centrală majoră pregătită să înăsprească politica monetară.
Trebuie reținut faptul că așteptările privind înăsprirea politicii Federal Reserve rămân doar așteptări și se pot modifica în funcție de evoluțiile geopolitice sau de noi comentarii din partea lui Kevin Warsh. Cele mai recente date de pe piața muncii din SUA au fost relativ slabe, în timp ce ultimul raport privind inflația a indicat o încetinire a ritmului de creștere a prețurilor. Împreună, încetinirea inflației și slăbirea pieței muncii ridică semne de întrebare cu privire la probabilitatea ca Federal Open Market Committee (FOMC) să majoreze dobânzile în viitorul apropiat. Personal, nu sunt convins că Federal Reserve va începe în mod necesar înăsprirea politicii în acest an, iar dacă o va face, este puțin probabil să fie o mișcare singulară.
Evoluțiile geopolitice rămân un factor secundar, dar continuă să influențeze economia globală. Teheran și Washington încă nu reușesc să ajungă la un acord sau măcar să revină la masa negocierilor. Președintele Donald Trump continuă să afirme că acordurile privind Strâmtoarea Hormuz și programul nuclear al Iranului sunt aproape de finalizare, dar, în realitate, evenimentele indică contrariul. Teheranul a respins în repetate rânduri declarațiile optimiste ale lui Trump, subliniind că în prezent nu au loc negocieri semnificative. În consecință, un acord pare puțin probabil pe termen scurt. Conflictul geopolitic nerezolvat continuă să susțină prețurile la energie, care, la rândul lor, mențin inflația la niveluri ridicate în multe economii. În opinia mea, însă, simpla continuare a conflictului dintre Iran și Statele Unite nu mai este suficientă pentru a declanșa un nou impuls descendent major asupra monedei unice.
Tabloul tehnic actual indică faptul că impulsul descendent început pe 17 aprilie rămâne intact. Bearish Imbalance 17 a fost deja testat, dar un semnal valid de vânzare poate încă să apară. Întrebarea-cheie este cât de amplă ar putea fi orice scădere a euro și dacă mișcarea descendentă nu s-a încheiat deja vineri. Săptămâna trecută a marcat și formarea unui nou Bullish Imbalance 19, oferind cumpărătorilor un motiv suplimentar de optimism. Prin urmare, euro ar putea, într-o primă fază, să scadă către Imbalance 19, unde s-ar putea contura un nou semnal de cumpărare, permițând reluarea trendului ascendent mai amplu.
Calendarul economic de luni a fost relativ lejer. Vânzările retail din Germania au dezamăgit din nou, fiind sub așteptările pieței, dar au avut un impact redus asupra activității de tranzacționare. ISM Manufacturing PMI din SUA a oferit o valoare surprinzătoare, însă și aceasta a avut doar un efect limitat asupra sentimentului general al pieței.
Există în continuare numeroase motive pentru ca cumpărătorii să rămână optimiști în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu a făcut foarte puțin pentru a le diminua. Dintr-o perspectivă structurală și pe termen lung, politicile introduse de președintele Trump – care au contribuit la deprecierea accentuată a dolarului american anul trecut – nu s-au modificat fundamental. În prezent, nu identific factori puternici de susținere pe termen lung pentru dolarul american, în pofida poziției hawkish a FOMC. Cu toate acestea, vânzătorii continuă, deocamdată, să dețină controlul pieței, în condițiile în care nu au apărut încă semnale tehnice confirmate de creștere.
Calendar economic pentru Statele Unite și zona euro
Statele Unite
Calendarul economic pentru 4 august include un singur eveniment de importanță moderată. În consecință, impactul datelor macroeconomice asupra sentimentului pieței de marți va fi, probabil, limitat sau chiar neglijabil.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD
În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui trend ascendent mai amplu. Deși fundamentele s-au întors puternic în favoarea urșilor acum cinci luni, trendul ascendent pe termen lung nu poate fi încă considerat invalidat. După două lichidări de lichiditate sub minimele locale clar definite, cumpărătorii ar putea lansa un nou avans. În același timp, un semnal de vânzare s-ar putea totuși forma în zona Imbalance 17, ceea ce ar însemna că euro ar putea scădea în această săptămână către Imbalance 19. Dacă se va contura un semnal de cumpărare în interiorul Imbalance 19, traderii ar putea lua în considerare deschiderea de poziții long, cu ținte peste 1,1620.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
