30.07.202604:30 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală EUR/USD. 30 iulie. Cea mai bună strategie a lui Warsh: să aștepți

Perechea valutară EUR/USD a rămas, în mare parte, într-un trend descendent miercuri. Așa cum ne este obiceiul, nu vom analiza în acest articol nici rezultatele ședinței Federal Reserve, nici reacțiile inițiale ale pieței. Merită amintit traderilor că reacția inițială nu corespunde adesea nici cu sentimentul general al pieței, nici cu așteptările privind politica monetară viitoare. Mai simplu spus, miercuri seara piața tranzacționează pe bază de emoții, fără să intre în detalii despre ceea ce a spus Kevin Warsh și fără să coreleze informațiile primite cu datele macroeconomice și agenda geopolitică. Prin urmare, considerăm că este mai bine să așteptăm cel puțin 14–16 ore după ședința Fed pentru a vedea imaginea completă.

Vorbind despre perspectivele de înăsprire a politicii Fed, încă ne îndoim că o creștere a ratei este prestabilită; este doar o chestiune de moment. Realitatea se schimbă cu viteza fulgerului. Azi, Iran și SUA se bombardează din nou; mâine se așază la masa păcii; poimâine sunt din nou în război. Trebuie amintite două aspecte importante. În primul rând, Kevin Waller a fost numit de Donald Trump pentru a reduce ratele dobânzii. În al doilea rând, dacă piața muncii se contractă, Fed are o posibilitate legitimă de a renunța la o creștere de rată chiar și în condițiile unei inflații ridicate.

La finalul anului trecut, Fed a redus de trei ori rata-cheie pentru a stimula piața muncii. Astfel, piața muncii este un indicator la fel de important ca indicele prețurilor de consum. Fed va trebui din nou să facă un balans între acești doi indicatori. Dacă piața muncii scade (iar noul raport Nonfarm Payrolls va fi publicat săptămâna viitoare), aceasta trebuie salvată. O creștere a ratei va provoca și mai multe pierderi de locuri de muncă.

Prin urmare, în mod cert nu ne poziționăm alături de aripa „hawkish” și remarcăm că piața, în acest moment, pune în practică scenariul pe care vrea să îl vadă, nu pe cel care se desfășoară în realitate. La prima sa ședință în fruntea Fed, Kevin Waller nu a lăsat să se înțeleagă vreo înăsprire a politicii până la sfârșitul anului. El s-a limitat la a sublinia problema inflației ridicate. Totuși, inflația ridicată în SUA persistă de cinci ani, lucru pe care Warsh a ținut neapărat să-l amintească. În consecință, și Jerome Powell era plin de hotărâre să readucă indicele prețurilor de consum la 2%, dar nu a reușit. Dacă nici Warsh nu își va putea îndeplini acest mandat, ce reproșuri i se vor putea aduce? Mai mult, atât Trump, cât și Warsh pot da vina pe Powell pentru toate problemele. Sau pe Biden.

Trump a declarat de mai multe ori că este destul de mulțumit de nivelul actual al inflației și că americanii nu vor simți creșterea prețurilor, deoarece banii din portofelele lor vor continua să crească datorită creșterii fără precedent a economiei americane. Trump nu vede nicio problemă în inflație; Warsh a fost numit de Trump; Trump cere o reducere a ratei dobânzii; piața muncii se contractă. Avem, cel puțin, patru argumente împotriva unuia singur în favoarea menținerii politicii monetare, și nu a înăspririi acesteia.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 30 iulie, este de 51 de pips și este caracterizată ca fiind „scăzută”. Ne așteptăm ca perechea să evolueze joi între 1,1332 și 1,1434. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în jos, ceea ce indică continuarea unei tendințe bearish. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a format două divergențe bullish, semnalând o posibilă încheiere a tendinței descendente.

Teste de suport cele mai apropiate:

S1 – 1,1353

S2 – 1,1292

S3 – 1,1230

Teste de rezistență cele mai apropiate:

R1 – 1,1414

R2 – 1,1475

R3 – 1,1536

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își menține tendința descendentă, considerată a fi o corecție în cadrul unei tendințe ascendente mai ample, fapt clar vizibil pe timeframe-ul zilnic sau săptămânal. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne negativ, însă în 2026, mai întâi geopolitica, iar apoi poziția hawkish a Fed au oferit un sprijin solid monedei americane. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1353 și 1,1332. Peste linia mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1434 și 1,1475. Piața a rămas într-o mișcare laterală pentru a patra săptămână consecutiv.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică o tendință puternică;
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui tranzacționat în prezent;
• Nivelele Murray indică nivelele-țintă pentru mișcări și corecții;
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea va evolua în ziua următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate;
• Indicatorul CCI — intrarea acestuia în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) semnalează apropierea unei inversări a tendinței în direcția opusă.