14.07.202610:27 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – 14 iulie: Kevin Warsh și inflația

Pe graficul orar, perechea GBP/USD s-a consolidat luni sub nivelul de retragere Fibonacci de 76,4% la 1,3382, sugerând o continuare a scăderii către 1,3335 și 1,3298. O revenire de la nivelul Fibonacci de 61,8% la 1,3335 ar favoriza lira sterlină și ar permite o ușoară corecție în sus către 1,3382 și 1,3457.

Structura de valuri rămâne una ascendentă (bullish). Ultimul val descendent finalizat a coborât sub minimul precedent, în timp ce ultimul val ascendent a depășit maximul anterior și continuă să se dezvolte. Prin urmare, taurii rămân în ofensivă, deși mă așteptam la această mișcare cu aproximativ două-trei săptămâni mai devreme. Mai bine mai târziu decât niciodată. Din punctul meu de vedere, impulsul descendent (bearish) început în 2026 s-a încheiat, iar doar evoluțiile geopolitice pot împiedica taurii să își mențină avansul.

Contextul de știri de luni a susținut traderii bearish, pe fondul unei serii de evoluții geopolitice dezamăgitoare. În prezent, se poate spune că negocierile dintre Teheran și Washington au intrat în impas, în timp ce operațiunile militare și blocadele au fost reluate. Drept urmare, este probabil ca urșii să fi resimțit un nou val de încredere la începutul noii săptămâni. Astăzi, Statele Unite vor publica importantul raport de inflație pentru luna iunie, care ar putea de asemenea să sprijine tabăra bearish. Dacă valoarea va depăși 3,8%, rezultatul va fi considerat nefavorabil. Inflația ar încetini atunci într-un ritm mai redus decât anticipează piața, iar împreună cu tensiunile geopolitice, traderii ar putea deveni și mai convinși că FOMC va înăspri și mai mult politica monetară. Kevin Warsh ar putea, de asemenea, să adauge „gaz pe foc” atunci când se va adresa membrilor Congresului american mai târziu astăzi. Este puțin probabil ca retorica și poziția sa să se fi schimbat în cele trei săptămâni de la ultima ședință a Fed. Dacă așa stau lucrurile, oficialul FOMC ar putea din nou să indice inflația persistent ridicată, sugerând necesitatea unei noi majorări de dobândă. Prin urmare, marți dimineață, probabilitatea unui dolar american mai puternic pare relativ ridicată.

Pe graficul de 4 ore, perechea GBP/USD a revenit la nivelul de retragere Fibonacci de 61,8% situat la 1,3348. O respingere din această zonă, combinată cu o divergență bullish pe indicatorul CCI, ar permite o inversare în favoarea lirei și reluarea creșterii către zona de rezistență 1,3467–1,3482. Consolidarea sub 1,3348 ar crește probabilitatea unei noi scăderi către nivelul Fibonacci de 76,4% la 1,3277.

Raportul Commitments of Traders (COT):

Sentimentul în rândul traderilor din categoria Non-commercial a devenit mai puțin bearish în ultima săptămână de raportare, deși, per ansamblu, rămâne negativ. Numărul pozițiilor long deținute de speculatori a crescut cu 7.415, în timp ce numărul pozițiilor short a scăzut cu 6.829. Diferența dintre pozițiile long și short este acum de aproximativ 45.000 față de 132.000. Vânzătorii au dominat în ultimele luni, însă, spre deosebire de perioada anterioară, această dominație nu mai este de necontestat, deoarece contextul de știri s-a schimbat semnificativ. Avantajul bearish este acum de aproape trei ori mai mic.

În continuare nu cred într-un trend bearish pe termen lung pentru lira sterlină, însă pe termen scurt totul va depinde nu de indicatorii economici, politica comercială a lui Trump sau politica monetară a băncilor centrale, ci de durata, amploarea și consecințele conflictului din Orientul Mijlociu. În ultimele săptămâni, piața s-a reorientat către așteptări de pace, însă negocierile dintre Iran și Statele Unite pot fi de durată și dificile. De asemenea, nu există nicio garanție că se vor încheia cu semnarea unui acord nuclear.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

• Statele Unite – ADP Employment Change (săptămânal) (12:15 UTC).
• Statele Unite – Indicele Prețurilor de Consum (12:30 UTC).
• Statele Unite – Discurs al oficialului Federal Reserve Kevin Warsh (14:00 UTC).

În data de 14 iulie, calendarul economic include trei evenimente, dintre care două sunt considerate importante. Se așteaptă ca influența contextului economic asupra sentimentului pieței să se resimtă în a doua jumătate a sesiunii de tranzacționare de marți.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Pozițiile short au devenit posibile după închiderea sub 1,3382 pe graficul orar, cu ținte la 1,3335 și 1,3298. Aceste tranzacții pot fi încă menținute și astăzi. Pozițiile long devin posibile la o corecție ascendentă de la 1,3335 sau 1,3298, cu țintă la 1,3382.

Grilele Fibonacci sunt trasate între 1,3457–1,3139 pe graficul orar și între 1,3158–1,3655 pe graficul de 4 ore.