18.06.202604:34 Forex Analysis & Reviews: Analiza EUR/USD. 18 iunie: BCE și acordul cu Iranul nu reușesc să susțină euro

Perechea valutară EUR/USD a continuat să se tranzacționeze cu o volatilitate redusă miercuri, mișcându-se lent și fără a se aștepta nimic ieșit din comun. Așa cum menționăm regulat în analizele noastre, perioadele de mișcare laterală sau de volatilitate scăzută sunt complet normale și familiare pentru orice piață și pentru orice instrument. Nu este nevoie să explicăm acest lucru prin diverse teorii fantastice; este pur și simplu un fapt. După perioade de activitate și tendință urmează faze de calm și corecție. Graficul de mai jos arată clar că perechea EUR/USD a înregistrat o volatilitate de peste 75 de puncte doar de două ori în ultimele 30 de ședințe de tranzacționare. Prin urmare, se poate afirma cu încredere că, în acest moment, piața nu este pregătită pentru mișcări active, iar sentimentul ei este puțin probabil să fie influențat nici de ședințele băncilor centrale, nici de semnarea unui acord între Iran și SUA.

Noaptea trecută, FOMC a ținut ședința, prima sub conducerea lui Kevin Warsh. În mod tradițional, nu vom analiza rezultatele sau reacția pieței la acest eveniment, deoarece considerăm că ar trebui să treacă cel puțin o zi după ședința băncii centrale pentru ca emoțiile pieței să se domolească sau, dimpotrivă, să se manifeste pe deplin. Abia atunci se pot trage concluzii. Astfel, în acest articol vom atrage atenția traderilor asupra faptului că nici viitorul acord dintre Iran și SUA, nici înăsprirea politicii monetare a European Central Bank, nici probabilitatea ridicată de noi majorări de dobândă de către ECB și declarațiile „hawkish” ale băncilor centrale europene nu reușesc să miște perechea din blocajul actual. De ce?

Răspunsul la această întrebare este destul de complicat, dar poate fi formulat. Piețele așteaptă acordul dintre Iran și SUA de ceva vreme. Pe baza declarațiilor și promisiunilor lui Trump, acesta ar fi trebuit să fie semnat acum două luni. Prin urmare, într-o anumită măsură, acest factor este de mult timp inclus în preț. Atunci de ce nu scade dolarul? Semnarea acordului nu garantează absența unor noi escaladări peste o săptămână. Pentru că piața nu are încredere că Teheranul și Washingtonul vor ajunge la o înțelegere privind stocurile nucleare și rachetele Iranului. Pentru că piața își dă seama că Trump este conciliant acum din cauza viitoarelor alegeri pentru Congres în SUA, iar actualul președinte are nevoie să încheie rapid războiul, să declare victoria și să treacă prin alegeri cu pierderi minime în ambele Camere ale Congresului, după care poate din nou să se implice în conflicte la nivel mondial. Cu alte cuvinte, nu există încredere din partea pieței nici în Trump, nici în acordul cu Iranul.

În ceea ce privește înăsprirea politicii monetare a ECB, atenția pieței rămâne concentrată exclusiv asupra dolarului. Atât timp cât traderii se îndoiesc de o pace de durată în Orientul Mijlociu, dolarul își poate păstra poziția dominantă pe piața valutară. În același timp, să ne amintim că pe intervalele daily și weekly tendințele rămân încă ascendente. Corecțiile și perioadele de mișcare laterală se prelungesc deja de ceva vreme, dar nimeni nu știe care vor fi următoarele acțiuni ale președintelui american pentru a restructura întreaga lume, acțiuni care ar putea declanșa o nouă prăbușire a dolarului.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 18 iunie, este de 50 de pips și este caracterizată ca fiind „medie-scăzută”. Ne așteptăm ca perechea să evolueze joi în intervalul 1,1541–1,1641. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în sus, indicând o posibilă schimbare a trendului spre unul ascendent (bullish). Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, semnalând o posibilă încheiere a corecției.

Primele niveluri de suport:

• S1 – 1,1536
• S2 – 1,1475
• S3 – 1,1414

Primele niveluri de rezistență:

• R1 – 1,1597
• R2 – 1,1658
• R3 – 1,1719

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, care este, cel mai probabil, o corecție în cadrul unui trend ascendent global. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, doar factorii geopolitici reușind să îl susțină în mod constant. Atâta timp cât prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1536 și 1,1475. Deasupra mediei mobile, pozițiile long devin relevante, cu ținte la 1,1719 și 1,1780. Speranțele de pace între Iran și SUA au crescut, astfel încât dolarul își pierde principalul factor de susținere.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică un trend puternic în prezent.
• Linia mediei mobile (setări: 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile în acest moment.
• Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) arată canalul de preț probabil în care perechea va evolua în următoarea zi, pe baza metricilor actuale de volatilitate.
• Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.