11.05.202612:49 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD: 11 mai – Dolarul nu a fost impresionat de raportul privind locurile de muncă

Pe graficul orar, perechea GBP/USD a înregistrat vineri al patrulea recul de la nivelul de rezistență 1,3632–1,3641 în ultimele șase zile. Ca urmare, a avut loc o nouă inversare în favoarea dolarului american, împreună cu consolidarea sub nivelul de retragere Fibonacci de 61,8% la 1,3596, ceea ce permite așteptări privind continuarea declinului către nivelul de suport 1,3513–1,3526. Un recul din această zonă ar permite anticiparea unei inversări în favoarea lirei sterline și a unei reluări a creșterii către nivelul 1,3632–1,3641.

Structura valurilor rămâne una ascendentă. Ultimul val de creștere încheiat a spart maximul precedent, în timp ce ultimul val de scădere nu a reușit să străpungă minimul anterior. Evoluțiile geopolitice le-au oferit urșilor aproape control total asupra pieței timp de două luni, însă ulterior contextul geopolitic s-a schimbat și acum oferă un sprijin mai consistent taurilor. În prezent, încetarea focului dintre Iran și Statele Unite este încă în vigoare, dar situația evoluează către escaladare și către o confruntare de durată. Taurii ar putea întâmpina dificultăți în a lansa atacuri puternice în următoarele săptămâni, însă deocamdată nu există nici motive majore pentru o retragere.

Contextul de știri de vineri a jucat în favoarea urșilor. Raportul Nonfarm Payrolls, rata șomajului și indicele de încredere a consumatorilor al University of Michigan nu au fost unanim pozitivi. Totuși, numărul de noi locuri de muncă create a ajuns la 115.000, față de prognoza de 62.000. Rata șomajului a rămas neschimbată, în linie cu așteptările pieței. Doar indicele de încredere a consumatorilor a fost ușor sub așteptări — 48,2 față de 49,5. Chiar și așa, puțini s-ar îndoi că raportul Nonfarm Payrolls are o greutate mai mare decât indicele de încredere Michigan. Prin urmare, dolarul ar fi trebuit să se întărească mai devreme de luni seara, însă a făcut‑o abia astăzi — și exclusiv din motive geopolitice, întrucât tensiunile din Orientul Mijlociu amenință din nou să escaladeze. Din punctul meu de vedere, concluziile sunt evidente. Piața continuă să ignore toți factorii care nu au legătură cu războiul din Orientul Mijlociu, negocierile și încetarea focului. Săptămâna trecută am văzut de două ori dolarul apreciindu‑se când au fost lansate rachete în Golful Persic și de două ori l-am văzut depreciindu-se atunci când au apărut informații despre continuarea negocierilor și menținerea încetării focului. Prin urmare, mă aștept ca și în această săptămână contextul economic să fie ignorat, în timp ce traderii vor continua să urmărească evoluțiile geopolitice și titlurile de presă.

Pe graficul de 4 ore, perechea a reușit să se consolideze deasupra canalului descendent, ceea ce permite așteptări privind o tendință bullish complet formată. O consolidare deasupra nivelului Fibonacci de 61,8% la 1,3597 ar susține așteptările pentru o creștere continuă către nivelul de retragere de 76,4% la 1,3700. Totuși, structura graficului pe intervalul orar este în prezent mai informativă. Recomand să acordați o atenție sporită graficului orar. Astăzi nu sunt observate noi divergențe în curs de dezvoltare.

Raportul Commitments of Traders (COT):

Sentimentul din rândul traderilor din categoria „Non-commercial” a devenit mai bearish în cea mai recentă săptămână de raportare. Numărul pozițiilor Long deținute de speculatori a crescut cu 2.996, în timp ce numărul pozițiilor Short a urcat cu 6.265. Diferența dintre pozițiile Long și Short este acum de aproximativ 62.000 față de 126.000. Timp de șase săptămâni consecutive, în februarie și martie, traderii non-commercial și-au mărit activ pozițiile short și le-au redus pe cele long, creând un dezechilibru puternic între expunerea Long și Short. Vânzătorii au dominat în ultimele luni, lucru deloc surprinzător având în vedere contextul geopolitic.

Continui să nu cred într-un trend bearish pe termen lung pentru lira sterlină, însă, în prezent, totul depinde nu de indicatorii economici, politica comercială a lui Trump sau politica monetară a băncilor centrale, ci de durata, amploarea și consecințele războiului din Orientul Mijlociu. În ultimele săptămâni, piața se orientase către așteptări de dezescaladare, însă ultimele evoluții sugerează că un armistițiu deplin este încă departe și că conflictul poate reizbucni în orice moment. În acest caz, avantajul vânzătorilor ar putea deveni și mai pronunțat.

Calendar economic pentru SUA și Marea Britanie:

• Vânzări de locuințe existente din SUA (14:00 UTC)

Calendarul economic pentru 11 mai include un singur eveniment secundar. Impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de luni se așteaptă să fie extrem de limitat.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Pozițiile de vânzare au fost posibile după încă o respingere, pe graficul orar, din zona 1,3632–1,3641, cu țintă în zona 1,3513–1,3526. Aceste tranzacții pot fi încă menținute deschise astăzi. Oportunități de cumpărare pot apărea după o respingere din zona 1,3513–1,3526, cu o țintă la 1,3632–1,3641. Poziții Long pot fi, de asemenea, avute în vedere dacă perechea închide peste zona 1,3632–1,3641, cu ținta la 1,3700.

Grilele de retragere Fibonacci sunt construite pe intervalul 1,3866–1,3158 atât pe graficul orar, cât și pe cel de 4 ore.