08.05.202600:51 Forex Analysis & Reviews: Randamentul aurului revine în prim-plan: analiză și prognoză de preț

Prețurile aurului au crescut pentru a treia ședință consecutivă, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni. Această creștere are loc pe fondul diminuării temerilor legate de inflație, generate de semnele unui posibil acord de pace între SUA și Iran, precum și de slăbirea dolarului.

Joi, prețul spot al aurului a urcat cu 0,9%, la 4.734,28 $ pe uncie, la ora 11:18, ora Londrei. Contractele futures pe aur cu scadență în iunie au crescut cu 1,0%, la 4.742,90 $ pe uncie. Miercuri, „metalul galben” a câștigat peste 3% (cea mai mare creștere zilnică de la sfârșitul lunii martie), pe fondul unei scăderi bruște a prețurilor petrolului, în condițiile în care au crescut așteptările privind reducerea tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Principalul factor al raliului de joi este optimismul legat de o soluționare pe cale diplomatică între Washington și Teheran. „Piața face o pauză, în timp ce traderii așteaptă mai multă claritate asupra direcției diplomatice dintre SUA și Iran, în condițiile în care Teheranul analizează o nouă propunere care ar putea deschide calea pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz”, a declarat Neil Welch, șeful departamentului de metale la Britannia Global Markets.

Relatările indică faptul că Iranul ia în considerare o nouă propunere americană pentru a pune capăt conflictului ce durează de mai bine de două luni, în pofida amenințării persistente a președintelui Donald Trump de a relua atacurile dacă acordul nu va fi pus în aplicare. Washington și Teheran, potrivit The Wall Street Journal, lucrează cu intermediari la un cadru de acord în 14 puncte pentru reluarea negocierilor în vederea unui acord de pace durabil.

Se preconizează că aceste discuții vor începe săptămâna viitoare în Pakistan. Publicația a adăugat că procesul, care va dura o lună, se va concentra ulterior pe soluționarea disputelor legate de ambițiile nucleare ale Iranului și de ridicarea sancțiunilor, deși persistă dezacorduri majore în privința unor chestiuni precum îmbogățirea uraniului și inspecțiile.

Președintele Trump a declarat miercuri după-amiază că SUA au „câștigat” războiul și că negocierile cu Teheranul au fost „foarte bune” în ultimele 24 de ore. Potrivit CNN, se așteaptă ca Iranul să prezinte intermediarilor răspunsul său la propunerea americană până joi.

Scăderea bruscă anterioară a prețurilor petrolului a stimulat, de asemenea, interesul pentru aur. Șocul energetic provocat de închiderea Strâmtorii Hormuz a amplificat temerile legate de inflație.

Asemenea îngrijorări au amplificat așteptările privind o politică monetară mai strictă din partea băncilor centrale, inclusiv Federal Reserve, care în mod tradițional pune presiune pe activele cu randament redus, precum aurul. Totuși, scăderea prețurilor la energie atenuează parțial aceste riscuri inflaționiste. „Posibilele scăderi ale prețurilor la energie oferă Fed mai mult spațiu pentru reducerea dobânzilor, ceea ce este pozitiv pentru aur”, au remarcat analiștii ING.

Scăderea randamentelor titlurilor de Trezorerie ale SUA și slăbirea dolarului au făcut, de asemenea, aurul mai atractiv pentru cumpărătorii străini. Dolarul, care a funcționat recent ca un refugiu relativ sigur pe fondul conflictului cu Iranul, a pierdut teren în contextul semnelor de detensionare, determinând investitorii să revină la active de risc și susținând cererea pentru metalul prețios.

Ce este important pentru traderi:

1. Aur spot: 4.734,28 USD per uncie (în creștere cu 0,9% la 11:18, ora Londrei).
2. Contracte futures cu scadență în iunie: 4.742,90 USD per uncie (în creștere cu 1,0%).
3. Factor de influență pe termen mediu – evoluțiile din negocierile dintre SUA și Iran (propunere de cadru în 14 puncte; discuții așteptate săptămâna viitoare în Pakistan).
4. Scăderea prețurilor la energie reduce presiunile inflaționiste și temperează așteptările privind înăsprirea politicii Fed.
5. Încetinirea inflației, scăderea randamentelor și atractivitatea sporită a aurului.
6. Piețele așteaptă raportul Nonfarm Payrolls de vineri pentru noi semnale privind traiectoria dobânzii de politică monetară a Fed.

Astfel, aurul primește sprijin din combinația de vești diplomatice, scăderea prețurilor petrolului și slăbirea dolarului. Traderii ar trebui să urmărească în continuare evoluția negocierilor dintre SUA și Iran, dinamica prețului petrolului, mișcarea randamentelor și datele privind ocuparea forței de muncă în SUA. Toți acești factori vor influența traiectoria pe termen scurt a prețului aurului în zilele următoare.