19.12.202504:42 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală EUR/USD. 19 decembrie. BCE nu a surprins piața, și nici nu ar fi trebuit s-o facă

Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat cu o volatilitate relativ scăzută joi. Per total, această săptămână poate fi rezumată astfel: așteptările nu au fost îndeplinite. Ne-am așteptat ca fundalul puternic fundamental și macroeconomic, rapoartele importante și evenimentele la nivel global să scoată perechea din tendința stagnantă care durează de șase luni. Cu toate acestea, acest lucru nu s-a întâmplat. Nu au existat nici mișcări interesante, schimbări de tendință sau consolidarea tendințelor actuale. Cele mai semnificative evenimente au provocat creșteri emoționale pe piață, dar, așa cum se vede în ilustrația de mai sus, perechea tranzacționează aproximativ acolo unde a început săptămâna aceasta. Astfel, a fost o continuă dezamăgire.

Întâlnirea Băncii Centrale Europene avea cele mai slabe șanse să miște piața de pe locul său "mort". Reamintim că politica monetară a aproape tuturor băncilor centrale din lume (cel puțin cele mai mari) a fost legată în ultimii ani de inflație. BCE este una dintre puținele bănci centrale care a reușit să încetinească inflația la 2%. Astfel, a fost prima dintre "cei trei mari" (BCE, Bank of England, și Fed) care a redus rata de bază la un "nivel neutru" și acum culege roadele acțiunilor sale. De aceea, întâlnirea de ieri a fost oarecum "lipsită de sare," iar Christine Lagarde nu a făcut declarații pe care piața să nu le poată ignora. Am văzut un alt vârf emoțional formal, dar nimic mai mult.

Pe de altă parte, este de fapt foarte bine că perechea a rămas aproximativ la aceleași niveluri ca înainte de acest bloc de evenimente super-importante. Dacă dolarul ar fi început să crească din nou, acest lucru ar însemna cu siguranță continuarea tendinței de plată pentru încă câteva luni. Dacă perechea ar fi arătat o creștere substanțială, acest lucru ar fi fost justificat, dar mișcările puternice în timpul evenimentelor importante au întotdeauna perspective instabile. Reamintim că foarte des, după întâlnirile Fed, prețul se lansează într-o direcție și apoi revine la poziția sa inițială. Evenimentele fundamentale globale sunt mai importante pentru determinarea unei tendințe pe termen lung decât pentru tranzacționarea pe termen scurt.

Așadar, euro se confruntă acum cu sarcina de a depăși zona 1.1800-1.1830, care poate fi considerată limita superioară a canalului lateral pe intervalul de timp zilnic. Când/dacă acest lucru se va întâmpla, creșterea euro va continua în mod rezonabil, deoarece condițiile fundamentale și macroeconomice susțin nu dolarul, ci euro. În ultimele șase luni, vânzătorii nu au reușit să formeze o tendință. Piața muncii din SUA rămâne nesatisfăcătoare, și de la anul viitor în mai, rata de bază a Fed ar putea scădea rapid, chiar și fără vreo justificare economică. Fed ar putea pierde independența și ar putea fi condus de Donald Trump. Între timp, zona euro rămâne relativ stabilă, iar euro nu domină situația actuală. Dolarul deține frâiele.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 19 decembrie, este de 50 de pips, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1682 și 1.1782 vineri. Canalul superior de regresie liniară este orientat în jos, semnalând o tendință descendentă, dar tendința laterală continuă pe intervalul zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie (!!!), dar săptămâna trecută a vizitat zona de supra-cumpărare. Este posibilă o retragere descendentă.

Nivele de suport apropiate:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

Nivele de rezistență apropiate:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD se află deasupra liniei mediei mobile, menținând o tendință ascendentă pe toate intervalele de timp mai mari, în timp ce pe intervalul zilnic este laterală de câteva luni. Contextul fundamental global rămâne un factor esențial pentru piață și continuă să fie negativ pentru dolar. În ultimele șase luni, dolarul a arătat o creștere slabă doar sporadic, dar exclusiv în interiorul canalului lateral. Nu are un fundament pentru o întărire pe termen lung. Dacă prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte mici, cu ținte la 1.1658 și 1.1597, bazate exclusiv pe considerente tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu ținte la 1.1780 și 1.1830 (linia superioară a platului pe intervalul zilnic), care au fost, de fapt, deja atinse. Acum este nevoie ca tendința laterală să se încheie.

Explicații pentru ilustrații:

• Nivelele de suport și rezistență sunt marcate prin linii groase roșii, unde mișcarea poate să se încheie. Ele nu sunt surse de semnale de tranzacționare.
• Liniile Kijun-sen și Senkou Span B sunt linii ale indicatorului Ichimoku transferate pe intervalul orar de la intervalul de 4 ore. Ele sunt linii puternice.
• Nivele de extremă sunt marcate prin linii subțiri roșii, unde prețul a avut anterior oscilații. Ele sunt surse de semnale de tranzacționare.
• Liniile galbene reprezintă linii de tendință, canale de tendință și orice alte modele tehnice.
• Indicatorul 1 pe graficele COT arată dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.