25.04.202411:19 Forex Analysis & Reviews: Prezentare generală a perechii EUR/USD pe 25 aprilie. Dolarul ar putea începe să scadă la sfârșitul anului, după venirea lui Trump

Perechea valutară EUR/USD nu a prezentat mișcări interesante miercuri. Indicii de activitate economică din Uniunea Europeană și Statele Unite au provocat o scădere semnificativă a dolarului cu câteva zile înainte, deși nu ne așteptam la o reacție atât de puternică a pieței. Cu toate acestea, "reacția puternică" a însemnat un total de 73 de puncte de volatilitate pentru pereche, ceea ce nu este prea mult. Cu toate acestea, în contextul fluctuațiilor zilnice în intervalul de 40-50 de puncte, chiar și o astfel de mișcare părea impresionantă.

Noi în continuare ne așteptăm la consolidarea monedei americane în raport cu orice context fundamental și macroeconomic. Ieri, prețul a închis deasupra liniei medii mobile, iar acum un trend corectiv ascendent ar putea continua pentru o anumită perioadă de timp. Cu toate acestea, această corecție nu neagă prezența unui trend global descendent pe intervalul de timp de 24 de ore. Nu neagă faptul că piața a supraevaluat capacitatea Fed de a reduce ratele în 2024. Nu neagă faptul că BCE va fi primul care va reduce ratele, nu Fedul. Cu toate acestea, nu ar trebui să se aștepte ca dolarul să crească la nesfârșit nici. Noi credem că, în mod minim, perechea EUR/USD ar trebui să scadă la nivelul de 1.0450. În realitate, este probabil să aibă loc o scădere în intervalul 1.00-1.02, unde scăderea monedei europene ar putea fi completă.

Ieri s-a aflat că, în cazul în care Donald Trump este ales președinte al Statelor Unite, intenționează să lucreze intenționat la slăbirea monedei americane. Merită să ne amintim detaliile primului mandat al lui Trump. Acum patru ani, fostul președinte al SUA a declarat de mai multe ori că nu îi este necesar un dolar puternic. Asociații lui Trump cred că exporturile americane trebuie să devină mai competitive. Merită de asemenea menționat că, în timpul primului mandat prezidențial al lui Trump, dolarul s-a slăbit cu greu. Cu toate acestea, nici nu a crescut. Dacă Trump devine președinte la sfârșitul anului, se poate aștepta un trend global spre slăbirea monedei americane.

Este la sfârșitul anului când Fed-ul ar putea începe să-și relaxeze politica monetară, astfel că imediat, două factori globali vor indica o scădere a monedei americane. Prin urmare, traderii care au dorit să știe și să înțeleagă când dolarul ar putea începe o nouă spirală descendentă globală au primit acum un răspuns la întrebarea lor. Scăderile dolarului pot fi așteptate în al patrulea trimestru al acestui an. Până atunci, țintele din intervalul 1,00–1,02 ar putea fi deja atinse, astfel încât trendul descendent va fi considerat completat.

Cu toate acestea, în acest moment, trendul descendent nu este complet, iar momentul în care Fed-ul va începe să scadă ratele nu este sigur. Până la urmă, noi și alți analiști vorbim acum despre sfârșitul anului ca perioadă în care rata Fed-ului cu siguranță va începe să scadă. Dar în realitate, totul ar putea fi diferit. De exemplu, în ianuarie, piața era convinsă că prima relaxare va avea loc în martie. După cum vedem, nimic de genul acela nu s-a întâmplat. Nici măcar nu se va întâmpla în iunie, deci vorbirea acum despre prima relaxare în decembrie (de exemplu) este ca și ghicitul viitorului. Dacă inflația din Statele Unite nu încetinește, nu vom vedea nicio relaxare a politicii monetare nici măcar în decembrie. În acest caz, dolarul va avea motive suplimentare să crească, însă totuși credem că până la sfârșitul anului, Fed-ul va reuși să rezolve problema presiunii excesive asupra prețurilor.

Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar în ultimele 5 zile de tranzacționare până la 25 aprilie este de 52 puncte și este caracterizată ca fiind "scăzută." Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1,0634 și 1,0738 joi. Canalul senior de regresie liniară s-a îndreptat în jos, indicând o tendință globală descendentă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, dar ne așteptăm doar la o mică retragere ascendentă, care ar putea fi deja completată.

Nivelele de suport cele mai apropiate:

S1 – 1,0681

S2 – 1,0620

S3 – 1,0559

Nivelele de rezistență cele mai apropiate:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0803

R3 – 1,0864

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD și-a reluat și menținut tendința descendentă, așa cum ne-am așteptat. Moneda europeană ar trebui să continue să scadă în aproape orice caz, deci continuăm să luăm în considerare vânzările cu ținte la 1,0602 și 1,0559. Cumpărarea este considerată impractică chiar și dacă prețul se află deasupra liniei mediei mobile (așa cum este acum). Contextul fundamental în acest moment indică că se poate aștepta creștere doar din partea dolarului. Corecțiile sunt posibile din motive tehnice, dar tranzacționarea în scădere acum este cea mai potrivită strategie.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este în prezent puternică.

Linia medie mobilă (setări 20.0, netedă) - determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea acum.

Nivelele Murray - nivele țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelele de volatilitate (liniile roșii) - canalul de prețuri probabil în care perechea va petrece următoarea zi, pe baza indicatorilor de volatilitate curentă.

Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau zona de supravânzare (deasupra +250) indică că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.