19.10.202615:41 Forex Analysis & Reviews: Análise do EUR/USD – 19 de outubro: A inflação volta a ser o foco principal

A contagem das ondas de Elliott no gráfico de 4 horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico superior (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura corretiva de cinco ondas, A-B-C-D-E, que pode ser concluída a qualquer momento, pois parece estar totalmente desenvolvida. Todas as ondas desse segmento têm aproximadamente o mesmo tamanho, razão pela qual a estrutura é considerada corretiva. Se essa hipótese estiver correta, um novo segmento de tendência impulsiva de alta começará assim que a estrutura for concluída, com alvos bem acima do nível de 1,2000.

No período gráfico inferior (gráfico superior), uma sequência impulsiva de ondas ainda está em desenvolvimento e pode fazer parte da onda E do período gráfico superior. Se esse for realmente o caso, o fortalecimento do dólar estará próximo do fim, independentemente de quanto a moeda ainda possa se valorizar. A esperada onda 5 de E já pode ter sido concluída ou estar perto da conclusão. De qualquer forma, a estrutura atual das ondas sugere que a sequência de baixa está próxima do fim em ambos os gráficos. O cenário de notícias e uma forte mudança no sentimento do mercado desencadearam uma alta expressiva do dólar, mas os novos motivos para uma valorização adicional da moeda estão se tornando cada vez menos numerosos.

O euro está começando a se recuperar

O EUR/USD subiu 20 pontos-base na sexta-feira, uma alta bastante modesta. Contudo, nas condições atuais, é crucial que o euro mantenha esse impulso de alta. Vale lembrar que o relatório de inflação dos EUA divulgado na quarta-feira inicialmente provocou novas compras de dólares, mas os vendedores reagiram em seguida, recuando fortemente. Na quinta-feira, os compradores voltaram a pressionar o mercado, embora o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA tenha registrado uma alta ainda mais forte do que a inflação geral (*headline*) e a inflação subjacente (*core*). Assim, os participantes do mercado tinham motivos para iniciar outra onda de compras de dólares, mas optaram por não dar continuidade ao movimento. Será que isso ocorre porque a contagem de ondas aponta para a conclusão simultânea de dois segmentos de tendência de baixa: um local e outro de longo prazo?

Esta semana haverá muitos eventos importantes em todo o mundo, mas nem todos merecem atenção especial. No último mês, o mercado concentrou-se quase exclusivamente na compra de dólares, enquanto os últimos dias podem ter trazido os primeiros sinais de uma reversão da tendência de longo prazo. Portanto, o fluxo de notícias pode influenciar o sentimento do mercado e a atividade de negociação, mas, nas últimas semanas, o mercado nem sempre reagiu às divulgações de dados. É possível que continue ignorando alguns indicadores também nesta semana.

Assim, a atenção se concentrará nos eventos mais importantes. Na quarta-feira, o Reino Unido divulgará seu relatório de inflação, que deverá convencer os operadores de que um aperto da política monetária pelo Banco da Inglaterra não é uma possibilidade remota ou hipotética, mas uma perspectiva concreta que pode se materializar em breve. Segundo Andrew Bailey, há uma probabilidade considerável de que a inflação do Reino Unido acelere para 3,4% em setembro e alcance 4% até o fim do ano. Consequentemente, o Banco da Inglaterra tem poucas alternativas além de elevar as taxas de juros. Andrew Bailey também tem um discurso previsto para esta semana e poderá emitir sinais que apontem para um possível aperto monetário já no início de novembro. Na minha avaliação, o euro e a libra podem se fortalecer nos próximos cinco dias.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro da estrutura corretiva global de tendência A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar totalmente desenvolvida e, portanto, pode já ter sido concluída. Na minha opinião, este é um momento favorável não apenas para considerar a compra do euro, mas também para antecipar o início de um movimento de alta sustentado. De acordo com o período gráfico superior, o par poderia subir até, pelo menos, a faixa de 1,1700–1,1800. A tentativa malsucedida de romper a resistência em 1,1126, correspondente ao nível de retração de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico superior), também indica que o mercado pode estar se preparando para retomar as compras.

O período gráfico superior mostra um segmento de tendência de baixa que assumiu a forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna da onda E desenvolveu-se em um padrão impulsivo de cinco ondas, mas esse padrão pode já estar concluído. Se essa hipótese estiver correta, um novo segmento de tendência de alta começará a se desenvolver.

Os princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, sofrem alterações.

2. Se não houver uma compreensão clara do que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.

3. Nunca é possível ter certeza absoluta sobre a direção da variação dos preços. Não se esqueça de utilizar ordens de Stop Loss como proteção.

4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.