29.04.202615:14 Forex Analysis & Reviews: Devemos esperar que o petróleo chegue a US$ 160?

O Estreito de Ormuz permanece bloqueado, as negociações entre Irã e Estados Unidos seguem "em andamento", e a situação permanece praticamente estagnada no mesmo ponto de algumas semanas atrás. Ao mesmo tempo, o mercado parece ter perdido a confiança na capacidade de Teerã e Washington de chegarem a um entendimento comum.

Já destaquei repetidamente em minhas análises que a probabilidade de um acordo é extremamente baixa. Não é necessário analisar todos os pontos de divergência entre EUA e Irã; basta focar em um único tema: o programa nuclear. O Irã está sob sanções de grande parte da comunidade internacional há cerca de 50 anos, o que limita a venda de seu petróleo a preços de mercado e em volumes livres. Isso ocorre porque Teerã não está disposto a abrir mão de seu programa nuclear e de seus armamentos. Nesse contexto, qual é a probabilidade de as autoridades iranianas mudarem essa posição nas negociações com Trump?

Na minha avaliação, essa probabilidade é praticamente nula. Além disso, o pior momento pode já ter ficado para trás para o Irã. O país suportou um mês de hostilidades intensas, respondeu na mesma proporção e demonstrou ao mundo que não é um "alvo fácil", além de não aceitar imposições externas sobre sua política. Atualmente, o Irã mantém o mercado global sob pressão: os preços da energia dispararam devido ao bloqueio do Estreito de Ormuz, elevando os riscos de recessão e de inflação global. Os preços do petróleo tendem a continuar em alta enquanto o estreito permanecer fechado.

Analistas da Bloomberg estimam que os preços do petróleo devem subir proporcionalmente ao tempo de bloqueio do Estreito de Ormuz. Caso a passagem seja reaberta no início de maio, os preços podem se manter na faixa de US$ 100 a US$ 110 por barril — um cenário mais favorável, embora também menos provável. Já a manutenção do bloqueio até o início de julho pode elevar os preços para cerca de US$ 160 por barril. Os analistas da Bloomberg mantêm uma visão mais otimista e projetam a reabertura ainda em maio. Pessoalmente, adoto uma perspectiva mais cautelosa e considero improvável que o estreito seja reaberto mesmo até julho.

No entanto, há um "lado positivo". Assim que o Estreito for reaberto, os preços do petróleo tendem a cair gradualmente e podem até retornar aos níveis pré-guerra. Analistas da Bloomberg projetam que o preço médio do Brent neste ano fique em torno de US$ 74 por barril. Resta apenas que o duplo bloqueio do Estreito seja removido.

Padrão de ondas para o EUR/USD:

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o ativo permanece em uma tendência de alta (gráfico inferior) e, no curto prazo, está dentro de uma estrutura corretiva. O conjunto de ondas corretivas parece bastante completo e só poderia se tornar mais complexo e prolongado caso a situação geopolítica no Oriente Médio melhore. Caso contrário, a partir dos níveis atuais, uma nova estrutura de ondas de baixa pode começar a se formar. Já observamos a onda corretiva; a partir daqui, tudo dependerá da confiança do mercado em um desfecho positivo das negociações.

Padrão de onda para o GBP/USD:

O padrão de ondas do GBP/USD, ao longo do tempo, tornou-se mais claro, como eu havia antecipado. Agora vemos uma estrutura de alta em três ondas bem definida nos gráficos, que pode já estar concluída. Se esse for realmente o caso, podemos esperar a formação de pelo menos uma onda de baixa (provavelmente a onda d).

O segmento de alta da tendência ainda pode assumir uma forma de cinco ondas, mas isso exigiria que o conflito no Oriente Médio diminuísse, e não se intensificasse novamente. Portanto, o cenário base para os próximos dias é uma queda em direção à região de 1,34 ou ligeiramente abaixo. Mais uma vez, tudo dependerá dos fatores geopolíticos.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e costumam implicar em mudanças.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
3. Não existe certeza de 100% quanto à direção do movimento, nem jamais poderá existir. Não se esqueça das ordens de stop-loss de proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.