26.03.202621:15 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Smart Money. Irã rejeita o plano de paz dos EUA

O par EUR/USD continua num movimento de alta fraco (ou, pelo menos, ainda não o concluiu), em meio à elevada incerteza geopolítica. Nos últimos dias, o par mudou de direção várias vezes, enquanto os traders ignoram os padrões gráficos.

Na segunda-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que a guerra no Oriente Médio terminaria em breve, o que levou imediatamente os ursos a recuar. No entanto, apenas meia hora depois, o Irã declarou que não há negociações em curso com os EUA e que o Estreito de Ormuz permaneceria bloqueado. Ao longo da semana, Teerã reafirmou essa posição diversas vezes.

Os traders que acreditaram em Trump na segunda-feira tendem a não repetir o mesmo erro. Um novo avanço do par só será possível se as declarações de Trump forem confirmadas por fatos concretos — o que, no momento, não ocorre.

Todo o movimento de alta do dólar americano nas últimas 4–5 semanas foi impulsionado pela geopolítica. Por isso, tenho reiterado que não acredito no fim da tendência altista, apesar do rompimento de mínimas importantes formadoras de tendência. No momento, o Imbalance 12 pode ser considerado invalidado, mas, ao mesmo tempo, não houve reação ao Imbalance 11. Assim, os touros podem continuar a pressionar, enquanto os ursos podem retomar a ofensiva. O movimento dos últimos dois meses pode, de facto, transformar-se numa tendência de baixa caso a geopolítica continue a favorecer o dólar. Ainda assim, neste momento, não estou convencido de que a tendência altista tenha terminado. Em qualquer caso, não há novos sinais — nem altistas nem baixistas.

Um novo avanço do dólar americano só será possível se a geopolítica continuar a favorecer fortemente os ursos. Como já mencionei, isso exigiria que a situação no Oriente Médio não apenas permanecesse tensa, mas se agravasse ainda mais. Para isso, o petróleo teria de continuar a subir em direção a US$ 150–200 por barril (algo que já está em curso), mais países teriam de entrar no conflito, e as economias das nações desenvolvidas sofreriam diretamente com os elevados preços da energia. Além disso, o conflito teria de se prolongar por vários meses. Anteriormente, eu não via pré-condições para esse cenário — porém, continuam a não surgir notícias positivas vindas do Oriente Médio, e a situação pode deteriorar-se a qualquer momento.

No momento, não há novos padrões para abertura de posições. No curto prazo, o Imbalance 11 poderá ser trabalhado e, caso o preço reaja a esse nível, poderá surgir uma oportunidade para posições curtas. No entanto, por enquanto, o Imbalance 11 permanece não testado (pela segunda vez), e não há outros padrões operacionais disponíveis.

O quadro técnico ainda sinaliza dominância altista. A tendência de alta permanece em vigor, mas, neste momento, os traders posicionados na compra encontram-se numa situação delicada, devido ao fluxo de notícias volátil. Para a abertura de novas posições longas, são necessários novos padrões altistas ou, pelo menos, captações de liquidez nas duas últimas oscilações de baixa. Uma captação de liquidez já ocorreu, mas não constitui um padrão e, portanto, não pode ser utilizada como base para operações.

O pano de fundo noticioso de quinta-feira foi praticamente inexistente. Na Alemanha, foi divulgado o índice de confiança do consumidor, que reflete bem o atual contexto global: -28 pontos.

Ainda existem diversos fatores que sustentam a atuação dos touros, e nem mesmo o início do conflito no Oriente Médio os eliminou. Do ponto de vista estrutural e global, as políticas de Donald Trump — que provocaram uma queda significativa do dólar no ano passado — não mudaram. No curto prazo, a moeda americana pode fortalecer-se com a procura por ativos de refúgio, mas esse fator dificilmente se sustentará por muito tempo. Não há, neste momento, outros fatores robustos que apoiem o dólar.

Ainda não considero estabelecida uma tendência de baixa. O dólar recebeu um apoio temporário do mercado, mas não é certo que esse suporte se mantenha. Ao mesmo tempo, a tendência de alta foi rompida — e isso precisa ser reconhecido, por mais desconfortável que seja. Ainda existe a possibilidade de uma captação de liquidez seguida de retomada da tendência, mas a geopolítica pode, novamente, pressionar o par EUR/USD para baixo de forma significativa.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• EUA – Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan (14h00 UTC).

No dia 27 de março, o calendário econômico contém apenas um evento, que é de pouco interesse. O impacto dessas notícias sobre o sentimento do mercado na sexta-feira será fraco ou inexistente.

Previsão e dicas para o EUR/USD:

Na minha opinião, o par continua em fase de formação de uma tendência de alta. O contexto noticioso mudou drasticamente há três semanas, mas a tendência em si ainda não pode ser considerada totalmente anulada ou concluída. Assim, no curto prazo, os traders precisarão de novos padrões e sinais para formular cenários e abrir posições.

No curto prazo, os vendedores podem receber um sinal no Imbalance 11, enquanto a invalidação do Imbalance 12 também pode ser interpretada como um sinal. Já os compradores, por sua vez, terão de aguardar a formação de novos padrões altistas e de novos sinais de compra.