03.10.202517:41 Forex Analysis & Reviews: O mercado não vê concorrência

A IA domina o dia! Não importam quão sombrias pareçam as ameaças de demissões em massa de Donald Trump, os alertas de Scott Bessent sobre uma desaceleração da economia dos EUA ou mesmo o relatório de empregos do setor privado da ADP — o S&P 500 conseguiu registrar sua 30ª máxima histórica do ano. Liderando a marcha rumo ao norte estão as gigantes da tecnologia. Acordos da OpenAI com a Samsung Electronics e a SK Hynix impulsionaram uma rápida recuperação do amplo índice de ações, após uma queda no início da sessão.

Desempenho do setor tecnológico e de outros setores no S&P 500

Uma valorização de 45% nas ações de tecnologia desde a mínima de abril não indica, pelo menos segundo o Bank of America, uma bolha. O banco recomenda que seus clientes continuem comprando ações dos EUA por meio de contratos futuros. O volume médio diário de derivativos nos últimos 20 pregões atingiu 40 milhões — um recorde desde que o Goldman Sachs passou a monitorar esses dados, em 2010 —, com 65% das operações envolvendo posições líquidas compradas.

A tendência de alta no S&P 500 é tão forte que até mesmo pequenas quedas são imediatamente aproveitadas para compras. Seja pelos comentários de Jerome Powell sobre a valorização excessiva das ações ou pelo relatório de vendas recordes da Tesla, os investidores permanecem atentos. A preocupação atual é que a retirada de subsídios governamentais possa afetar significativamente a empresa de Elon Musk, cujas ações caíram 5% em resposta.

Essa apreensão, combinada com a previsão do Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) de que uma paralisação do governo poderia resultar na demissão de 750 mil trabalhadores, pressionou o S&P 500 no início da sessão de 2 de outubro. Ainda assim, o índice recuperou-se rapidamente graças a notícias positivas envolvendo a OpenAI.

Atualmente, os mercados acionários dos EUA enfrentam praticamente nenhuma concorrência relevante. A Europa, que iniciou o ano em alta e chegou a superar o desempenho do S&P 500, perdeu vantagem devido ao impacto explosivo das inovações em inteligência artificial.

Embora o EuroStoxx 600 continue atingindo novas máximas — com ganho acumulado de 12% no ano —, o S&P 500 sobe 14%, ampliando sua liderança. O capital segue migrando da União Europeia para os Estados Unidos, muitas vezes por meio de estratégias com proteção cambial. Não surpreende, portanto, que a correlação negativa entre o dólar americano e as ações dos EUA tenha se intensificado.

Desempenho trimestral do EuroStoxx 600

A ganância continua a dominar o sentimento nos mercados acionários dos EUA. O medo de ficar de fora — o chamado FOMO (Fear of Missing Out) — está impulsionando o S&P 500 a novas máximas. Os investidores permanecem relativamente despreocupados com a paralisação do governo, concentrando-se mais nas declarações dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e na expectativa pelo início da temporada de resultados do terceiro trimestre.

Tecnicamente, o S&P 500 mantém sua tendência de alta no gráfico diário. Os compradores conseguiram sustentar o preço acima de um agrupamento de níveis pivôs críticos em 6.688, sinalizando força do mercado. Nesse cenário, a estratégia de comprar nas correções continua válida, com metas de preço para posições compradas em 6.800 e 6.920.