05.01.202421:29 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Análise de 5 de janeiro. A inflação europeia volta a subir.

A análise das ondas no gráfico de 4 horas do par euro/dólar está se tornando mais complexa. Nos últimos tempos, observamos apenas três estruturas de onda que se alternam consistentemente. Atualmente, estamos testemunhando a formação de mais uma queda de três ondas. A suposta onda 1 foi finalizada, mas a onda 2 ou b tornou-se consideravelmente mais complexa três ou quatro vezes, e não há garantias de que não se torne ainda mais intrincada.

Embora o cenário de notícias não favoreça particularmente o euro, o mercado continua a encontrar novos motivos para aumentar a demanda pelo par. Essa situação é atípica. Mesmo que a tendência ascendente seja retomada, a estrutura interna dela pode se tornar completamente ininteligível.

A análise interna da suposta onda 2 ou b mudou. Dada a magnitude desproporcional da última queda, estou interpretando-a agora como uma onda b. Se este for o caso, a onda c está atualmente em construção e toda a onda 2 ou b pode terminar a qualquer momento (ou já pode ter sido concluída). A retração atual dos máximos atingidos parece convincente, então podemos esperar uma transição para a formação da onda 3 ou c em breve.

A inflação da zona do euro seguiu o exemplo da Alemanha.

Na sexta-feira, o par de moedas euro/dólar registrou uma queda de 20 pontos-base. No entanto, essa declaração não deve confundir os leitores - ao longo do dia, os movimentos foram bastante amplos, com as cotações mudando de direção várias vezes. Durante a primeira metade do dia, houve um declínio notável. O relatório sobre a inflação europeia, conforme previsto, mostrou um aumento no ritmo de crescimento dos preços, embora menor do que o esperado. A diferença entre as expectativas e a realidade do mercado foi de apenas 0,1%: 2,9% a/a em comparação com os 3,0% a/a previstos.

No entanto, do ponto de vista técnico, a inflação acelerou menos do que o esperado, o que implicou uma queda no euro, já que o mercado antecipava mais. Se a inflação tivesse ultrapassado os 3%, isso provavelmente teria levado o Banco Central Europeu a adiar indefinidamente o início do aperto da política monetária. Um aumento para 2,9% essencialmente significa a mesma coisa, mas o papel desempenhado pela relação entre expectativa e realidade foi crucial. A realidade acabou sendo menos acentuada, dando ao mercado razões para reduzir a demanda pelo euro.

Há algumas horas, foram divulgados relatórios sobre folhas de pagamento não-agrícolas e desemprego nos Estados Unidos. Ambos os relatórios poderiam ser considerados favoráveis ao dólar, no entanto, o mercado mais uma vez não apoiou ou não conseguiu sustentar a construção de uma potencial onda 3 ou c. O dólar norte-americano teve um breve período de alta, mas logo recuou. Uma tentativa mal sucedida de ultrapassar o nível de 1,0881, correspondente a 61,8% de Fibonacci, desempenhou um papel crucial nessa dinâmica.

Conclusões Gerais.

Com base na análise realizada, a formação de um conjunto de ondas de baixa está em andamento. Os alvos próximos à marca de 1,0463 foram alcançados com precisão, e uma tentativa frustrada de ultrapassar esse nível indicou uma transição para a formação de uma onda corretiva. A onda 2 ou b parece estar completamente formada, sugerindo a expectativa de uma onda impulsiva descendente 3 ou c em breve, resultando em uma queda significativa do par. A falha em ultrapassar o nível de 1,1125, correspondente a 23,6% de Fibonacci, sinaliza prontidão do mercado para vender.

Em uma escala de onda maior, observamos a continuidade da formação da onda corretiva 2 ou b, a qual não ultrapassa 61,8% de Fibonacci da primeira onda. Como mencionado anteriormente, isso não é crítico, mantendo o cenário com a construção da onda 3 ou c e a queda do par abaixo do nível de 1,04 em vigor.