28.11.202316:03 Forex Analysis & Reviews: O dólar caiu muito, e o aumento das taxas não ajudará o euro.

O Commerzbank sugere que o dólar americano recentemente enfraquecido não parece refletir completamente o cenário atual. Embora o dólar tenha sido afetado por uma série de indicadores econômicos dos EUA abaixo do esperado, a situação na economia europeia também não é otimista, especialmente considerando a diferença na trajetória das taxas entre o Federal Reserve, que aumentou as taxas em 1%, e o Banco Central Europeu. O Commerzbank considera tanto um aumento quanto uma redução nas taxas possíveis. Os membros do Conselho do BCE, que tendem a favorecer políticas mais expansionistas (conhecidos como 'ala dovish'), mas atualmente estão inclinados a apoiar um aumento, podem mudar sua posição, levando a uma maioria favorável a cortes nas taxas.

A incerteza reside na disposição do BCE para ajustar a política monetária se a inflação começar a subir. O Commerzbank sugere que o BCE está preparado para essa eventualidade, mas não demonstra urgência em adotar essa medida. A força atual do euro é respaldada pela expectativa de que o banco central atuará conforme necessário. No entanto, uma mudança percebida na inclinação do BCE para reduzir as taxas (especialmente com 2024 se aproximando) pode interromper a tendência de alta do euro.

É notável que mesmo analistas experientes têm dificuldades em expressar ideias claras e precisas neste momento. A complexidade da situação econômica dificulta previsões, inclusive para o BCE, que atualmente não consegue oferecer projeções confiáveis sobre a inflação. Assim, confiar em estruturas de mercado e níveis significativos pode ser mais sensato, já que cada um desses pontos pode influenciar o movimento do euro ou da libra.

Minha análise sugere a formação de um padrão de onda de baixa. O par atingiu metas em torno de 1,0463 e a falta de rompimento desse nível sugere a possibilidade de uma correção. Parece que o mercado pode ter completado a formação da onda 2 ou b, o que poderia indicar a iminência de uma onda descendente impulsiva 3 ou c, resultando em um declínio significativo no instrumento. Mantenho a recomendação de venda com alvos abaixo da mínima da onda 1 ou a, porém aconselho cautela com posições curtas, pois a onda 2 ou b pode se prolongar. Além disso, duas tentativas frustradas de romper 1,0955 podem indicar a conclusão da onda 2 ou b.

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere um declínio dentro do segmento de tendência de baixa. O máximo que podemos contar é com uma correção. Neste momento, já posso recomendar a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2068, porque a onda 2 ou b acabará eventualmente e pode terminar a qualquer momento.

Inicialmente, apenas uma boa quantidade de posições de venda deve ser suficiente, porque sempre há o risco de complicar a onda existente. O estreitamento do triângulo é um precursor do fim do movimento. Uma tentativa malsucedida de quebrar 1,2626 pode ser um sinal específico.