30.07.202611:43 Forex Analysis & Reviews: Złoto ponownie w okolicach 4050 USD: Rynek zastanawia się, czy jastrzębia retoryka Warsha to blef

Cena złota spadła dziś o 0,8%, do 4036,20 USD za uncję. Srebro straciło 1,1%, osiągając 57,11 USD. Platyna i pallad również straciły na wartości. Po czwartkowym testowaniu poziomu 4100 USD, metal ten stracił niemal wszystkie zyski w warunkach zwiększonej zmienności podczas poprzedniej sesji.

Gwałtowne wahania nastąpiły po decyzji Rezerwy Federalnej o utrzymaniu stóp procentowych bez zmian, podjętej stosunkiem głosów 9 do 3. Podwyżki stóp zwiększają presję na złoto, które nie przynosi odsetek, jednak niejednoznaczny wynik głosowania ujawnił, że niektórzy urzędnicy widzą konieczność zacieśnienia, by powstrzymać rosnącą presję inflacyjną.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Kevin Warsh, podkreślił, że decyzja ta nie jest oznaką bezwładności banku centralnego. "Jeśli inflacja utrzyma się na wysokim poziomie w prognozowanym okresie, stopy procentowe z pewnością mogą być częścią rozwiązania, ale nie powiedziałbym, że to jedyne wyjście" – stwierdził. Po tym ogłoszeniu rentowność najkrótszych amerykańskich obligacji skarbowych spadła, odzwierciedlając gwałtowne ograniczenie oczekiwań dotyczących rosnących kosztów finansowania zewnętrznego. Inwestorzy przesunęli swoje prognozy zaostrzenia polityki pieniężnej na późniejszy okres roku, zmniejszając koszt alternatywny posiadania złota.

Niemniej jednak niestabilność na rynku odzwierciedla głębokie wątpliwości rynku co do interpretacji retoryki Warsha. Rynki wciąż nie wiedzą, czy jastrzębie komentarze Wallera są jedynie próbą legitymizacji, czy też należy go traktować dosłownie. To stanowi kluczową niepewność: nie wiadomo, czy to blef, czy gotowość do działania.

Jednak według wielu ekspertów zaufanie do tego, że jest to zielone światło dla bardziej aktywnych inwestycji w złoto, ostrożnie rośnie. Poziom 4200 dolarów jest postrzegany jako kluczowy punkt zwrotny dla przyszłej trajektorii cen tego metalu.

Tymczasem napięcia geopolityczne nadal wywierają presję na rynki. Stany Zjednoczone przeprowadziły kolejną serię uderzeń na cele w Iranie w odpowiedzi na ataki na bazy wojskowe w regionie, choć obie strony na krótko zawiesiły działania wojenne w zeszłym tygodniu, próbując nawiązać dialog dyplomatyczny. Cena złota spadła o prawie jedną czwartą od początku wojny między USA a Iranem ponad pięć miesięcy temu, ponieważ wysokie ceny energii nasilają presję inflacyjną i zwiększają prawdopodobieństwo utrzymania wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas.

Mimo to zakupy na spadkach wspierały metal w pobliżu kluczowego poziomu 4000 dolarów w ostatnich tygodniach. Pomimo dzisiejszej zmienności złoto zmierza w kierunku pierwszego miesięcznego wzrostu od lutego.

Jeśli chodzi o obecny obraz techniczny złota, kupujący muszą odzyskać najbliższy opór na poziomie 4062 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 4124 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Ostatecznym celem byłby obszar 4186 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 4008 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 3954 USD z potencjalnym spadkiem w stronę 3906 USD.