18.06.202612:00 Forex Analysis & Reviews: Rynek akcji 18 czerwca: S&P 500 i NASDAQ spadają po jastrzębim komunikacie Fed

Amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły wczoraj sesję na minusie: S&P 500 spadł o 1,21%, Nasdaq 100 stracił 1,34%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował 0,98%.

Jednak kontrakty terminowe na akcje odbiły się dziś po doniesieniach o podpisaniu przez Trumpa memorandum o porozumieniu z Iranem w Pałacu Wersalskim pod Paryżem. Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,9%, kontrakty terminowe na Nasdaq - o 1,5%, a cena ropy Brent spadła o ponad 2%, poniżej 78 dolarów za baryłkę. Wszystko to dzieje się na tle środowej gwałtownej wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji – indeks S&P spadł o 1,2% po jastrzębim komunikacie Fed – co wskazuje, że porozumienie z Iranem zadziałało jako przeciwwaga.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o cztery punkty bazowe, do 4,45%, a rentowność 2-letnich obligacji spadła o dwa punkty bazowe, do 4,16%, częściowo niwelując wczorajszy wzrost o 13 punktów bazowych.

Co ważne, Rezerwa Federalna wysłała na swoim posiedzeniu wyraźny jastrzębi sygnał. Stopy procentowe pozostały na dotychczasowym poziomie, to już czwarte posiedzenie z rzędu bez zmian, ale regulator wyraźnie stwierdził, że inflacja jest poważniejszym problemem niż słabość rynku pracy i że dalsze podwyżki stóp mogą być konieczne, aby ją opanować.

Strukturalne ryzyko inflacyjne utrzymuje się jednak nawet po podpisaniu porozumienia. Dane pokazują, że zapasy ropy w Cushing – największym komercyjnym kompleksie naziemnych zbiorników ropy USA – spadły do około 20 milionów baryłek, co inwestorzy postrzegają jako minimum operacyjne. Goldman Sachs ostrzega, że powojenne przepływy ropy przez Cieśninę Ormuz mogą powrócić jedynie do około 70% poziomów sprzed wojny. Oznacza to, że niedobór podaży może utrzymywać się miesiącami, nawet po otwarciu cieśniny, a dezinflacja prawdopodobnie będzie stopniowa, a nie natychmiastowa.

Jeśli chodzi o rynek walutowy, jen spadł do najniższego poziomu od lipca 2024 roku, pomimo że Bank Japonii na początku tego tygodnia podniósł stopy procentowe do najwyższego poziomu od 1995 roku. Inwestorzy obawiają się, że zacieśnienie polityki pieniężnej nie będzie wystarczająco szybkie, aby ograniczyć inflację i ustabilizować walutę. Rośnie ryzyko oficjalnej interwencji.

Oczekuje się również, że Bank Anglii utrzyma dziś stopy procentowe bez zmian, co sprawi, że funt będzie bardziej podatny na osłabienie w stosunku do dolara amerykańskiego.

Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7494 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7518 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7544 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7474 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7451 USD, a następnie do 7427 USD.