02.04.202609:42 Forex Analysis & Reviews: Rynek myli pobożne życzenia z rzeczywistością

W warunkach nieprzewidywalności rynek staje się przewidywalny. W miarę rozwijania się konfliktu na Bliskim Wschodzie wyłania się schemat zachowania amerykańskich indeksów akcyjnych. S&P 500 rośnie na początku tygodnia, zwalnia w jego środku oraz spada w czwartek‑piątek. Inwestorzy nie chcą utrzymywać pozycji przez weekend. W tym czasie w Iranie mogą zdarzyć się istotne wydarzenia, a Donald Trump wielokrotnie publikuje nowe komunikaty w mediach społecznościowych zdolne wstrząsnąć rynkami.

Schematy dynamiki S&P 500

Prezydent USA nadal pozostaje niestabilnym czynnikiem wpływającym na indeksy giełdowe. Eskalacyjne uwagi na temat Bliskiego Wschodu Donald Trump zwykle wypowiada, gdy rynki są zamknięte. Jego przemówienie o zakończeniu wojny w Iranie zaplanowano na koniec dnia. Do tego czasu S&P 500 rósł w oczekiwaniu, że Biały Dom powtórzy mantrę o rozwiązaniu w ciągu 2–3 tygodni.

Tak się stało, ale równocześnie Trump wystosował nowe ultimatum. Obiecał cofnąć Iran do epoki kamienia łupanego, bombardując infrastrukturę energetyczną kraju, jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie otwarta. Teheran lakonicznie odparł, że cieśnina jest już otwarta — tylko nie dla Amerykanów.

Wyniki amerykańskich indeksów giełdowych

Biały Dom nadal przedstawia pobożne życzenia jako fakt. Trump wyobraża sobie gotowość Iranu do negocjacji lub prośby Teheranu o zawieszenie broni — żadnego z tego przeciwnik nie potwierdza. Iran wzywa Amerykanów, by nie ufać retoryce.

Wsparcie dla S&P 500 pochodziło z pozytywnych danych makroekonomicznych z USA. Instytut Zarządzania Dostawami odnotował wzrost aktywności przemysłowej z 52,4 do 52,7 w marcu. Sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,6% m/m, a zatrudnienie w sektorze prywatnym według ADP zwiększyło się o 62 000. Gospodarka USA jest odporna, ale fakt ten zszedł na dalszy plan.

Inwestorzy nie chcą przegapić powojennego rajdu. Pamiętają gwałtowne odbicie akcji po wprowadzeniu przez Biały Dom rozległych ceł w Dniu Wyzwolenia Ameryki, kiedy Nasdaq Composite zanotował zdumiewający jednodniowy wzrost o 10%. Nie dziwi więc, że gdy pojawia się namiastka dobrych wiadomości, ludzie szybko podejmują ryzyko.

W tym względzie Donald Trump bardziej rozczarował niż ucieszył. Inwestorzy oczekiwali szczegółów po jego deklaracji, że konflikt na Bliskim Wschodzie zakończy się w ciągu 2–3 tygodni. Zamiast tego usłyszeli, że zawieszenie broni będzie możliwe dopiero po ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz. Nie ma mowy o deeskalacji, więc to jeszcze nie czas na FOMO (Fear of Missing Out).

Technicznie, na wykresie dziennym S&P 500 pojawiła się świeca doji z długim górnym cieniem i nie udało się odzyskać wartości godziwej na poziomie 6,585. Oba sygnały wskazują na słabość byków i dają okazję do sprzedaży szerokiego indeksu po przebiciu wsparcia na poziomie 6,550.