19.10.202606:39 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: GBP/USD का अवलोकन। 19 अक्टूबर। पाउंड में तकनीकी तेज़ी

GBP/USD करेंसी पेयर में सप्ताह के अंतिम कारोबारी दिन भी तेज़ी जारी रही। शुक्रवार की प्रमुख घटना फेडरल रिज़र्व के चेयरमैन केविन वॉर्श का भाषण था। बाज़ार का मानना था कि सितंबर में अमेरिकी महँगाई में तेज़ी आने के बावजूद उन्होंने इस पर मज़बूत प्रतिक्रिया नहीं दी। याद करें कि हेडलाइन और कोर महँगाई के आँकड़े उम्मीद से अधिक रहे थे, जबकि प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) के आँकड़े तो और भी मज़बूत थे। बाज़ार को उम्मीद थी कि वॉर्श यह संकेत देंगे कि "हम मौद्रिक नीति को और अधिक आक्रामक तरीके से सख़्त करेंगे।" लेकिन, जैसा कि अनुमान था, उन्होंने ऐसा नहीं किया। हमारी नज़र में वॉर्श की टिप्पणियाँ — महँगाई के आँकड़ों की तरह — डॉलर में गिरावट के लिए केवल एक ट्रिगर थीं। दूसरे शब्दों में, शॉर्ट पोज़िशन लेने वालों के लिए बाज़ार में एंट्री करने का यह एक सुविधाजनक समय था।

4-घंटे के चार्ट पर कीमत लगभग तीन सप्ताह तक एक सीमित दायरे में रही। इसके बाद इसमें तेज़ गिरावट आई और फिर उससे कहीं अधिक मज़बूत उछाल देखने को मिला। यदि इन गतिविधियों को समझने की कोशिश करें, तो तस्वीर कुछ ऐसी बनती है: बाज़ार में डॉलर और पाउंड के बीच संतुलन बन गया था, जिसे तोड़ना ज़रूरी था ताकि एक नया ट्रेंड शुरू हो सके। कीमत को तेज़ी से नीचे धकेलने का मुख्य उद्देश्य स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स को सक्रिय करना और सेल ऑर्डर्स को ट्रिगर करना था, ताकि अगली तेज़ बढ़त के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी जुटाई जा सके।

हमने बार-बार इस बात पर ध्यान दिलाया है कि कीमत तीन एक-दूसरे पर ओवरलैप करने वाले साइडवेज़ चैनलों — साप्ताहिक, दैनिक और 4-घंटे/प्रति घंटा — की निचली सीमा के पास थी। ऐसी स्थिति में इस सीमा से उछाल आने या पहले स्टॉप-हंट होने और उसके बाद कीमत में ज़ोरदार तेज़ी आने की संभावना काफ़ी अधिक होती है। पिछले सप्ताह हम लगातार इसी संभावना के बारे में चेतावनी देते रहे थे।

अब दैनिक चार्ट पर देखा जा सकता है कि 24 जून के निचले स्तर से लिक्विडिटी ले ली गई है और 1.3160–1.3650 का साइडवेज़ चैनल अब भी वैध है। इसलिए, अब पाउंड इस चैनल की ऊपरी सीमा की ओर बढ़ रहा है। पाउंड को मौजूदा समय में बढ़ने के लिए किसी मौलिक या व्यापक आर्थिक कारण की आवश्यकता नहीं है।

साप्ताहिक चार्ट पर भी 1.3100–1.3780 के दायरे वाला साइडवेज़ चैनल बरकरार दिखाई देता है। कीमत इसी तरह नीचे जाकर चैनल की निचली सीमा तक पहुँची और फिर वहाँ से ऊपर की ओर मुड़ गई। EUR/USD की तरह, डॉलर की 2026 में हुई बढ़त भी एक करेक्शन प्रतीत होती है, जबकि अंतर्निहित अपट्रेंड अब भी बरकरार है। इसलिए हमें उम्मीद है कि दीर्घकालिक अपट्रेंड फिर से शुरू होगा।

फिलहाल हमारा मानना है कि कीमतों की दिशा तय करने में तकनीकी कारकों की प्रमुख भूमिका है। बाज़ार मौलिक और व्यापक आर्थिक परिस्थितियों की व्याख्या चुनिंदा या अस्पष्ट तरीके से कर रहा है। साल की पहली छमाही में भू-राजनीतिक परिस्थितियों ने डॉलर को समर्थन दिया था, लेकिन इस कारक का प्रभाव सीमित अवधि तक ही रह सकता है — और वह अवधि काफी पहले समाप्त हो चुकी है।

हमने अमेरिकी करेंसी में सट्टेबाज़ी के कारण तेज़ उछाल देखा, लेकिन यह स्थिति हमेशा जारी नहीं रह सकती। बैंक ऑफ इंग्लैंड मौद्रिक नीति को सख़्त करने की तैयारी कर रहा है। पाउंड में हाल की गिरावट से संकेत मिलता है कि बाज़ार ने पहले इस संभावना को पूरी तरह कीमतों में शामिल नहीं किया था।

ये सभी परिस्थितियाँ पाउंड में तेज़ी की शुरुआत की ओर इशारा करती हैं।

19 अक्टूबर तक पिछले 5 कारोबारी दिनों में GBP/USD करेंसी पेयर की औसत अस्थिरता 90 पिप्स रही है। पाउंड/डॉलर पेयर के लिए इस स्तर को "औसत" माना जाता है। इसलिए, सोमवार, 19 अक्टूबर को हमें उम्मीद है कि कीमत 1.3235 और 1.3415 के बीच कारोबार करेगी। ऊपरी लीनियर रिग्रेशन चैनल एक बार फिर नीचे की ओर मुड़ गया है। CCI इंडिकेटर दो बार ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है और इसने एक "तेज़ी वाली" डाइवर्जेंस बनाई है, जो गिरावट के ट्रेंड के संभावित अंत का संकेत देती है।

निकटतम सपोर्ट स्तर:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3184

निकटतम रेजिस्टेंस स्तर:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

ट्रेडिंग संबंधी सुझाव

GBP/USD करेंसी पेयर में ऊपर की ओर बढ़त शुरू हो गई है, जो आगे चलकर दीर्घकालिक ट्रेंड का रूप ले सकती है। डोनाल्ड ट्रंप की नीतियाँ अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर दबाव डालती रहेंगी, इसलिए हमें डॉलर की दीर्घकालिक मज़बूती की उम्मीद नहीं है।

अब तक 2026 डॉलर के लिए अनुकूल रहा है, क्योंकि भू-राजनीतिक परिस्थितियों और महँगाई ने पूँजी को सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर जाने के लिए प्रेरित किया और फेडरल रिज़र्व को मौद्रिक नीति फिर से सख़्त करने के लिए प्रेरित किया। हालाँकि, साप्ताहिक टाइमफ्रेम पर चार वर्षों से जारी अपट्रेंड के भीतर 1.3150 से 1.3780 के बीच का फ्लैट रेंज अब भी बरकरार है। यह मध्यम अवधि में पाउंड की मज़बूती की उम्मीदों का समर्थन करता है।

यदि कीमत मूविंग एवरेज से ऊपर रहती है, तो 1.3367 और 1.3415 के लक्ष्यों के साथ लॉन्ग पोज़िशन पर विचार करें। यदि कीमत मूविंग एवरेज से नीचे रहती है, तो गिरावट की दिशा में ट्रेडिंग की जा सकती है, जिसके लक्ष्य 1.3184 और 1.3123 होंगे।

चार्ट में दिए गए संकेतों की व्याख्या

- लीनियर रिग्रेशन चैनल: ये मौजूदा ट्रेंड निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों चैनल एक ही दिशा में हों, तो इसका अर्थ है कि मौजूदा ट्रेंड मज़बूत है।

- मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20,0, स्मूदेड): यह अल्पकालिक रुझान और उस दिशा को निर्धारित करती है, जिसमें फिलहाल ट्रेडिंग करनी चाहिए।

- मरे लेवल्स (Murray Levels): ये कीमतों की चाल और करेक्शन के संभावित लक्ष्य स्तर हैं।

- वोलैटिलिटी लेवल्स (लाल रेखाएँ): ये मौजूदा अस्थिरता के संकेतकों के आधार पर उस संभावित प्राइस चैनल को दर्शाते हैं, जिसमें अगले 24 घंटों के दौरान करेंसी पेयर कारोबार कर सकता है।

- CCI इंडिकेटर: जब यह ओवरसोल्ड क्षेत्र (−250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश करता है, तो यह विपरीत दिशा में संभावित ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है।