06.07.202610:15 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: XAU/USD: मूल्य विश्लेषण और पूर्वानुमान – सोना नए ट्रिगर्स (Drivers) का इंतजार कर रहा है।

सप्ताहांत से पहले शुक्रवार को XAU/USD जोड़ी में सोने (Gold) की कीमत 1% से अधिक बढ़ गई। इसकी वजह यह रही कि बाजार सहभागियों ने अमेरिका के कमजोर रोजगार (Employment) आंकड़ों के प्रभाव का दोबारा आकलन किया और लगातार बनी हुई महंगाई के बावजूद फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) के अपेक्षाकृत नरम (Dovish) रुख अपनाने की संभावना को अधिक महत्व देना शुरू कर दिया। यह रिपोर्ट लिखे जाने के समय XAU/USD जोड़ी लगभग 4,120 डॉलर के दैनिक निचले स्तर से उबरकर 4,160 डॉलर के आसपास स्थित 20-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज (20-day SMA) को पार करने का प्रयास कर रही थी।

अमेरिका के कमजोर श्रम बाजार (Labor Market) के आंकड़ों ने डॉलर पर दबाव बढ़ा दिया और सोने की मांग को समर्थन दिया। जून में नॉनफार्म पेरोल (NFP) केवल 57,000 बढ़ा, जबकि बाजार को 110,000 नई नौकरियों की उम्मीद थी। वहीं, बेरोजगारी दर में आई गिरावट का मुख्य कारण रोजगार में वास्तविक सुधार नहीं, बल्कि लेबर फोर्स पार्टिसिपेशन रेट (Labor Force Participation Rate) का घटकर 61.5% पर आ जाना था, जो मार्च 2021 के बाद का सबसे निचला स्तर है।

इन आंकड़ों के बाद स्वैप्स मार्केट (Swaps Market) ने फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों को लेकर अपनी उम्मीदों में तेजी से बदलाव किया। अब बाजार का अनुमान है कि वर्ष के अंत तक ब्याज दर बढ़ाए जाने की संभावना केवल 46% रह गई है।

इस पृष्ठभूमि में डॉलर इंडेक्स (DXY) सप्ताह का समापन कमजोरी के साथ कर रहा है, जबकि अमेरिका के 10-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड (10-Year U.S. Treasury Bonds) की यील्ड लगभग 4.485% पर बनी हुई है, जिससे सोना (Gold) निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बन गया है।

फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) के नए चेयरमैन केविन वॉर्श (Kevin Warsh) ने भविष्य की मौद्रिक नीति (Monetary Policy) को लेकर कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिया, लेकिन उन्होंने दोहराया कि महंगाई पर नियंत्रण (Inflation Control) फेड की सर्वोच्च प्राथमिकता बनी रहेगी। अगले सप्ताह बेहतर ट्रेडिंग अवसरों के लिए निवेशकों को FOMC बैठक की कार्यवाही (Minutes), 14 जुलाई को जारी होने वाले अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों, ISM सर्विसेज PMI और प्रारंभिक बेरोजगारी दावों (Initial Unemployment Claims) पर विशेष ध्यान देना चाहिए।

सोने के बाजार को अतिरिक्त समर्थन केंद्रीय बैंकों (Central Banks) की खरीदारी से भी मिला है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (World Gold Council) के अनुसार, मई में वैश्विक आधिकारिक स्वर्ण भंडार (Official Gold Reserves) में शुद्ध रूप से 41 टन की बढ़ोतरी हुई। इससे यह संकेत मिलता है कि अल्पकालिक उतार-चढ़ाव के बावजूद सोने की दीर्घकालिक मांग (Long-Term Demand) मजबूत बनी हुई है।

तकनीकी विश्लेषण के अनुसार, सोना फिर से 4,100 डॉलर के ऊपर लौट आया है, लेकिन अभी भी 200-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज (200-day SMA) से नीचे कारोबार कर रहा है। इससे दीर्घकालिक मंदी (Bearish) का रुख अभी भी बरकरार है। हालांकि, अल्पकालिक गति (Short-Term Momentum) अब खरीदारों के पक्ष में जाती दिखाई दे रही है और RSI (Relative Strength Index) भी तेजी (Bullish) के दबाव के मजबूत होने का संकेत दे रहा है।

यदि तेजी जारी रहती है, तो सोना 4,200 डॉलर के ऊपर के क्षेत्र का परीक्षण कर सकता है। इसके बाद अगला महत्वपूर्ण रेजिस्टेंस ज़ोन 4,225–4,250 डॉलर के बीच स्थित डाउनट्रेंड लाइन (Descending Trend Line) का होगा। यदि यह क्षेत्र भी पार हो जाता है, तो कीमत के लिए 4,300 डॉलर तथा 200-दिवसीय EMA और SMA की ओर बढ़ने का रास्ता खुल सकता है।

वहीं, गिरावट का रुख फिर से शुरू करने के लिए विक्रेताओं (Sellers) को कीमत को दोबारा 4,100 डॉलर से नीचे लाना होगा। यदि ऐसा होता है, तो 4,050 डॉलर और 4,000 डॉलर के स्तर दबाव में आ सकते हैं। इनके नीचे टूटने पर कीमत इस वर्ष के न्यूनतम स्तर 3,941 डॉलर और उसके बाद 3,900 डॉलर तक गिर सकती है।