02.06.202605:51 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: अमेरिकी डॉलर: साप्ताहिक पूर्वावलोकन

अमेरिकी डॉलर ने नए सप्ताह की शुरुआत बढ़त के साथ की। जिस समय यह समीक्षा लिखी जा रही है, उस समय यह पूरी तरह स्पष्ट नहीं है कि डॉलर में अचानक आई मजबूती का कारण क्या है, लेकिन आज सुबह यूरोज़ोन से एक अपेक्षाकृत कमजोर बेरोज़गारी रिपोर्ट जारी हुई, जिसके बाद दोपहर में ISM मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स मजबूत रहा। साथ ही ईरान और अमेरिका के बीच समझौते की संभावना लगातार दूसरे सप्ताह घटती जा रही है। इसलिए यह कहा जा सकता है कि आज का समाचार-परिदृश्य पूरी तरह डॉलर के पक्ष में है, और इसकी बढ़त काफी हद तक तार्किक प्रतीत होती है।

इस सप्ताह बाज़ार फिर से तेहरान और वॉशिंगटन के बीच वार्ता में किसी भी प्रगति की प्रतीक्षा करेंगे और उम्मीद लगाए रहेंगे। हालांकि, मौजूदा वेव विश्लेषण आगे डॉलर की मजबूती का संकेत देता है, यानी इसके लिए बातचीत में प्रगति का होना आवश्यक नहीं है। जैसा कि मैंने पहले भी कहा था, मुझे ऐसा कोई स्पष्ट कारण दिखाई नहीं देता जो किसी समझौता ज्ञापन (मेमोरेंडम) की शुरुआत कर सके, जिससे आगे गहन और वास्तविक बातचीत संभव हो, या होर्मुज़ जलडमरूमध्य की नाकाबंदी हटाई जा सके। इसलिए भू-राजनीतिक दृष्टिकोण से, इस सप्ताह अमेरिकी मुद्रा के लिए परिस्थितियाँ बहुत अनुकूल दिखती हैं।

हालांकि, आर्थिक आंकड़ों को नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, शुक्रवार को अमेरिका में बेरोज़गारी और नॉन-फार्म पेरोल्स (Nonfarm Payrolls) से जुड़े महत्वपूर्ण आंकड़े जारी होंगे, जो बाज़ार में आश्चर्य पैदा कर सकते हैं। वर्तमान में बाजार यह उम्मीद कर रहा है कि बेरोज़गारी दर स्थिर रहेगी और नॉन-फार्म सेक्टर में 85,000 से 1,02,000 नई नौकरियाँ जुड़ेंगी। इन अनुमानों की वास्तविकता डॉलर की शुक्रवार की चाल पर निर्भर करेगी।

पूरे सप्ताह के दौरान JOLTS (जॉब ओपनिंग्स), ADP लेबर मार्केट रिपोर्ट और ISM सर्विसेज बिज़नेस एक्टिविटी इंडेक्स भी जारी होंगे। ये तीनों रिपोर्टें भी काफी महत्वपूर्ण हैं और भले ही हाल के महीनों में बाजार ने आर्थिक आंकड़ों पर अधिक ध्यान न दिया हो, फिर भी प्रतिक्रिया देखने को मिल सकती है।

उपरोक्त सभी के आधार पर कहा जा सकता है कि वेव विश्लेषण डॉलर का समर्थन करता है, भू-राजनीति डॉलर का समर्थन करती है, और आर्थिक आंकड़े लगभग 50-50 स्थिति में हैं। मेरे अनुसार EUR/USD और GBP/USD में नीचे की ओर वेव संरचनाओं का निर्माण जारी रहेगा। इसे केवल तभी रोका जा सकता है जब मध्य पूर्व वार्ता में कोई वास्तविक प्रगति हो।

EUR/USD वेव पैटर्न:

EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर निष्कर्ष यह है कि यह साधन अभी भी एक अपट्रेंड के भीतर है, लेकिन अल्पकाल में यह एक करेक्शनल संरचना में है। वर्तमान में वेव 5 का निर्माण हो सकता है, जो वेव C का हिस्सा हो सकता है। यदि वर्तमान विश्लेषण सही है, तो पूरी वेव C का निर्माण काफी नीचे स्तर तक हो सकता है। हालांकि, इस तरह की बड़ी गिरावट के लिए भू-राजनीतिक समर्थन आवश्यक होगा। अन्यथा, डाउनवर्ड वेव संरचना एक संकुचित (truncated) रूप में समाप्त हो सकती है और अपेक्षाकृत कम गिरावट के बाद समाप्त हो सकती है।

GBP/USD वेव पैटर्न:

GBP/USD की वेव संरचना समय के साथ अधिक स्पष्ट हो गई है। अपेक्षा है कि नीचे की ओर एक वेव संरचना बनेगी, जो इम्पल्सिव (impulsive) रूप ले सकती है और EUR/USD के पैटर्न से मेल खा सकती है। यदि GBP/USD a-b-c वेव बनाता है और EUR/USD पांच-वेव संरचना पूरी करता है, तो भी दोनों—यूरो और पाउंड—में गिरावट का संकेत मिलता है। क्योंकि अकेली करेक्शनल वेव्स दुर्लभ होती हैं, इसलिए संभावना है कि ब्रिटिश पाउंड वेव 3 या C बनाए। इस स्थिति में यह साधन 1.33 स्तर से नीचे जा सकता है। यूरो में भी गिरावट देखने को मिलेगी।

मेरे विश्लेषण के मूल सिद्धांत:

• वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करना कठिन बनाती हैं और अक्सर बदलाव का कारण बनती हैं।
• यदि बाज़ार में अनिश्चितता हो, तो ट्रेड में प्रवेश न करना बेहतर है।
• किसी भी मूवमेंट की दिशा में 100% निश्चितता नहीं होती। हमेशा स्टॉप-लॉस का उपयोग करना चाहिए।
• वेव विश्लेषण को अन्य विश्लेषण और रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।