04.12.202506:35 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: AUD/USD: ऑस्ट्रेलिया की जीडीपी वृद्धि पर विरोधाभासी रिपोर्ट और निराशाजनक ADP रिपोर्ट

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 66 के स्तर के करीब पहुँच रहा है और स्थानीय उच्च मूल्य स्तर अपडेट कर रहा है। बुधवार को, जोड़ी ने 0.6590 के प्रतिरोध स्तर का परीक्षण किया, जो D1 टाइमफ्रेम पर बॉलींगर बैंड की ऊपरी लाइन के अनुरूप है। यह अक्टूबर के अंत के बाद सबसे उच्च मूल्य स्तर है। यह ध्यान देने योग्य है कि जोड़ी केवल इसलिए नहीं बढ़ रही कि अमेरिकी डॉलर कमजोर हो रहा है, बल्कि इसलिए भी कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर मजबूत हो रहा है। बुधवार को ऑस्ट्रेलियाई जीडीपी वृद्धि पर जारी नकारात्मक आंकड़ों ने भी AUD/USD के खरीदारों को नहीं रोका; जोड़ी में तेजी की भावना अभी भी कायम है।

हालाँकि, प्रकाशित रिपोर्ट उतनी बुरी नहीं है जितनी शुरुआत में लग सकती है। तिमाही आधार पर, जीडीपी का वॉल्यूम 0.4% बढ़ा, जबकि अधिकांश विश्लेषकों ने 0.7% की अधिक वृद्धि की उम्मीद की थी। पहली तिमाही में अर्थव्यवस्था 0.3% तिमाही-दर-तिमाही बढ़ी; दूसरी तिमाही में 0.6%; और तीसरी तिमाही में 0.4% बढ़ी।

वार्षिक आधार पर, ऑस्ट्रेलिया की जीडीपी 2.1% बढ़ी, पिछली तिमाही में 1.8% की वृद्धि के बाद। पूर्वानुमान 2.2% सालाना था, लेकिन रिपोर्ट किया गया परिणाम पिछले दो वर्षों में सबसे मजबूत है। इसके अलावा, यह निरंतर आर्थिक वृद्धि को दर्शाता है: यह संकेतक लगातार चार तिमाहियों से ऊपर की ओर रुझान दिखा रहा है।

रिपोर्ट की संरचना मजबूत घरेलू मांग को दर्शाती है, जिसे घरों, व्यवसायों और सरकारी खर्च द्वारा समर्थन मिला। विशेष रूप से, व्यावसायिक निवेश ने महत्वपूर्ण योगदान दिया—खासकर अवसंरचना और उपकरणों में। उदाहरण के लिए, निजी निवेश 2.9% बढ़ा, जो लगभग पांच वर्षों में (2021 की शुरुआत से) सबसे तेज़ वृद्धि दर है। एक महत्वपूर्ण घटक अवसंरचना और आईसीटी में निवेश उछाल था, विशेष रूप से डेटा सेंटर्स के निर्माण/विस्तार में (क्लाउड और एआई सेवाओं की बढ़ती मांग के बीच)। आवास निर्माण निवेश में भी वृद्धि हुई।

सरकारी खर्च ने भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाई—सरकारी निवेश 3.0% बढ़ा, जो जल अवसंरचना और नवीकरणीय ऊर्जा परियोजनाओं में उछाल से प्रेरित था।

घरेलू उपभोग 0.5% बढ़ा। इस वृद्धि के मुख्य चालक बिजली, स्वास्थ्य देखभाल, खाद्य और किराए पर खर्च थे।

कुल मिलाकर, तीसरी तिमाही का परिणाम—2.1% सालाना—ऑस्ट्रेलियाई रिज़र्व बैंक (RBA) के 2% लक्ष्य से अधिक है। तिमाही आधार पर वृद्धि में कुछ धीमापन के बावजूद, अर्थव्यवस्था स्थिर वृद्धि बनाए रखती है—मूलभूत संकेतक मजबूत बने हुए हैं। इसके अलावा, बढ़ते निवेश (खासकर तकनीकी और अवसंरचना परियोजनाओं में) भविष्य की वृद्धि क्षमता पर सकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं, उत्पादन क्षमताओं का विस्तार कर, अवसंरचना में सुधार कर और नई नौकरियाँ सृजित कर। यह महत्वपूर्ण है, क्योंकि ऐसे संरचनात्मक सुधार अस्थायी उपभोग उछाल की तुलना में अधिक स्थिर वृद्धि चालक प्रदान करते हैं।

दूसरे शब्दों में, बाजार ने जीडीपी वृद्धि रिपोर्ट को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के पक्ष में तर्कसंगत रूप से व्याख्यायित किया है। अर्थव्यवस्था ने बढ़ती मुद्रास्फीति और कड़े श्रम बाजार के बीच सम्मानजनक परिणाम दिखाए हैं। यह ध्यान देने योग्य है कि अक्टूबर में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक सालाना 3.8% तक बढ़ गया (पूर्वानुमान 3.6% था), जो जून 2024 के बाद सबसे उच्च स्तर है। इस बीच, बेरोजगारी दर अक्टूबर में 4.3% तक गिर गई (पूर्वानुमान 4.4%), और रोजगार में 42,000 की वृद्धि हुई, जबकि पूर्वानुमान 20,000 था। कुल आंकड़ा पूर्ण रोजगार (+55,000) के कारण बढ़ा।

यह मौलिक पृष्ठभूमि RBA को न केवल दिसंबर की बैठक में, बल्कि अगले वर्ष की शुरुआत में भी "वेट-एंड-सी" स्थिति बनाए रखने की अनुमति देती है।

साथ ही, बुधवार को ADP रिपोर्ट प्रकाशित होने के बाद अमेरिकी डॉलर पर अतिरिक्त दबाव पड़ा। इस एजेंसी की गणनाओं के अनुसार, नवंबर में अमेरिकी निजी क्षेत्र में रोजगार में 32,000 की गिरावट आई। हालांकि ADP डेटा हमेशा आधिकारिक आंकड़ों के अनुरूप नहीं होते, यह एक चिंताजनक संकेत है कि अमेरिकी श्रम बाजार तेजी से ठंडा हो रहा है।

बुधवार की रिपोर्ट के बाद, CME FedWatch डेटा के अनुसार, दिसंबर की बैठक में फेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दर कटौती की संभावना लगभग 90% तक बढ़ गई है। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स भी तीन सप्ताह के न्यूनतम स्तर तक पहुँच गया, और 98 के दायरे में गिर गया।

इस प्रकार, AUD/USD जोड़ी के लिए वर्तमान मौलिक तस्वीर लंबे समय की खरीद (Long) स्थिति को प्राथमिकता देती है। तकनीकी विश्लेषण भी यही संकेत देता है। सभी "उच्च" टाइमफ्रेम (H4 और उससे ऊपर) पर, जोड़ी बॉलींगर बैंड की मध्य और ऊपरी रेखाओं के बीच ट्रेड कर रही है, और H4, D1, और W1 टाइमफ्रेम पर यह सभी Ichimoku संकेतक रेखाओं के ऊपर है, चार घंटे के चार्ट पर बुलिश "Parade of Lines" संकेत बन चुका है। सुधारात्मक मूल्य गिरावट पर लंबी स्थिति लेने पर विचार करना उचित है। ऊपर की ओर आंदोलन का पहला लक्ष्य 0.6590 है (D1 टाइमफ्रेम पर बॉलींगर बैंड की ऊपरी रेखा)। इस मूल्य बाधा को पार करने पर, AUD/USD के खरीदार अगले प्रतिरोध स्तर 0.6640 की ओर मार्ग खोलेंगे, जो साप्ताहिक चार्ट पर बॉलींगर बैंड की ऊपरी रेखा के अनुरूप है।