03.12.202505:40 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: USD/JPY: मूल्य विश्लेषण और पूर्वानुमान। जापानी येन ने कुछ विक्रेताओं को आकर्षित किया।

मंगलवार को, येन व्यापक रूप से सकारात्मक रुख वाले शेयर बाजारों के बीच कमजोर हो रहा था, जो आमतौर पर पारंपरिक सुरक्षित परिसंपत्तियों की मांग को कम कर देता है। हालांकि, आगे येन की कमजोरी असंभव प्रतीत होती है, विशेष रूप से बैंक ऑफ जापान के गवर्नर काज़ुओ उएदा की टिप्पणियों के प्रकाश में।

उएदा ने संभावित भविष्य की नीति सामान्यीकरण का सबसे स्पष्ट संकेत दिया, यह कहते हुए कि केंद्रीय बैंक के आर्थिक और मुद्रास्फीति पूर्वानुमानों को पूरा करने की संभावना बढ़ गई है। इसके अलावा, जापान में मुद्रास्फीति 2% के लक्ष्य से अधिक पिछले 3 वर्षों से बनी हुई है, जो मौद्रिक नीति को कसने की आवश्यकता को दर्शाता है।

ट्रेडरों ने तुरंत प्रतिक्रिया दी, और बैंक ऑफ जापान की 18-19 दिसंबर की बैठक में ब्याज दर वृद्धि की लगभग 80% संभावना को कीमतों में शामिल किया। यह संभावना पिछले सप्ताह के 60% के अनुमान से काफी अधिक है।

इसके परिणामस्वरूप, ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील दो वर्षीय जापानी सरकारी बांड पर रिटर्न जून 2008 के बाद पहली बार 1% तक बढ़ गया, जबकि 20 वर्षीय बांड पर रिटर्न नवंबर 2020 के बाद के स्तर पर पहुँच गया। 30 वर्षीय बांड पर रिटर्न रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचा, और 10 वर्षीय बांड पर रिटर्न 17 वर्षों के उच्चतम स्तर पर हैं, जो मंदी में येन में संभावित खरीदारी की रुचि को दर्शाता है।

रविवार को, जापान की वित्त मंत्री सात्सुकी कटायामा ने कहा कि मुद्रा बाजार में हाल की उतार-चढ़ाव और येन का तेज अवमूल्यन मौलिक कारकों से प्रेरित नहीं है। उनके अनुसार, अधिकारियों का यह मानना है कि ऐसी स्थितियों को रोका जाना चाहिए, जिससे आगे की मुद्रा अवमूल्यन को सीमित करने के लिए संभावित सरकारी हस्तक्षेप की अटकलें बढ़ती हैं।

अमेरिकी डॉलर दो-सप्ताह के निचले स्तर तक पहुँच गया, जब ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI नवंबर में 48.7 से घटकर 48.2 हो गया।

यह आंकड़ा बाजार की अपेक्षाओं से कम रहा, जिससे डॉलर पर दबाव बढ़ गया। इसके अलावा, फेडरल रिज़र्व अधिकारियों के "डोविश" संकेत यह अटकलें बढ़ा रहे हैं कि इस महीने ब्याज दर में कटौती की संभावना है। CME ग्रुप के FedWatch टूल के अनुसार, 9-10 दिसंबर की बैठक में चौथाई प्रतिशत दर कटौती की लगभग 88% संभावना है, जो बैंक ऑफ जापान के हॉकिश बयानों के विपरीत है, और इस प्रकार USD/JPY जोड़ी की बढ़त को सीमित करता है।

फेड के अगले ब्याज दर निर्णय से पहले, निवेशकों को पर्सनल कंजंप्शन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स—जो केंद्रीय बैंक का पसंदीदा मुद्रास्फीति सूचक है—के प्रकाशन पर ध्यान देना चाहिए, ताकि संभावित भविष्य की मौद्रिक नीति की दिशा को बेहतर समझा जा सके। हालांकि, हाल ही में संघीय सरकार के संचालन के निलंबन के बाद आधिकारिक रोजगार रिपोर्ट के अभाव के कारण असमर्थता बनी हुई है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, मंगलवार की तेजी ने 156.00 के गोल स्तर पर मजबूत प्रतिरोध का सामना किया। इस स्तर से ऊपर स्थायी चाल शॉर्ट-कवेरिंग रैली को ट्रिगर कर सकती है, जिससे USD/JPY जोड़ी 156.60-156.70 के मध्यवर्ती प्रतिरोध स्तर तक बढ़ सकती है और फिर 157.00 के गोल स्तर की ओर बढ़ सकती है। यह मोमेंटम 157.00 के गोल स्तर से ऊपर जारी रह सकता है, और संभावित रूप से 157.20 और 157.50 तक पहुँच सकता है, इससे पहले कि स्पॉट प्राइस 158.00 के गोल स्तर को पुनः परीक्षण करने का प्रयास करें।

विपरीत दिशा में, 155.40 से नीचे निर्णायक टूटन भालुओं को नया प्रोत्साहन देगी, जिससे दो-सप्ताह की गिरावट की प्रवृत्ति 155.00 के मानसिक स्तर तक जारी रखने का मार्ग खुलेगा।