14.11.202506:23 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: बाजार ने फेड के प्रति अपनी भावना को समायोजित किया

अमेरिका में सरकार की शटडाउन समाप्ति की "संभावना" के संकेत मिलने के समय से ही, अमेरिकी डॉलर की मांग पिछले एक सप्ताह से बढ़ती जा रही है। शायद शटडाउन वास्तव में समस्या नहीं है, और वह बाजार, जिसने प्रारंभ में सरकारी ठहराव की अनदेखी की थी, अब भी ऐसा ही कर रहा है? यह काफी संभावित लगता है, लेकिन मेरी समीक्षाओं में मैंने पहले ही उल्लेख किया है कि बाजार की "अनदेखी" केवल शटडाउन तक सीमित नहीं है। मुद्दा समग्र समाचार पृष्ठभूमि में निहित है।

आइए एक हालिया घटना पर विचार करें, जिसने 2025 में दुर्लभ रूप से डॉलर को सफलता का मौका दिया। FOMC अधिकारियों के एक श्रृंखला भाषणों के बाद, दिसंबर की बैठक में दर कटौती की संभावना 53% तक गिर गई। कुछ समय पहले तक, फ्यूचर्स बाजार लगातार तीसरी आसान नीति की संभावना को 60% से 90% के बीच आंक रहा था।

उदाहरण के लिए, सुसान कॉलिन्स ने कहा कि दिसंबर में ब्याज दर को अपरिवर्तित रखा जाना चाहिए, क्योंकि और अधिक कटौती और भी अधिक मुद्रास्फीति पैदा कर सकती है। उनके सहयोगी, राफ़ाएल बॉस्टिक ने भी वर्तमान दर को बनाए रखने का समर्थन किया। बाजार, जो लगातार दो वर्षों से अमेरिकी केंद्रीय बैंक की सबसे "द्रोविष्क" (मृदु) कार्रवाई की उम्मीद कर रहा था, फिर से अपनी धारणाओं से पीछे हटने लगा है।

यदि हम जेरोम पॉवेल और उनके सहयोगियों के सभी बयानों और भाषणों का विश्लेषण करें, जो "ट्रम्प के प्रोटेज़े" नहीं हैं, तो यह स्पष्ट होता है कि फेड 2025 में दो से अधिक बार दरें कम करने का इरादा नहीं रखता था। पॉवेल ने साल की शुरुआत में ही दो राउंड की मौद्रिक नीति में ढील की बात कही थी। सही है, उन्हें यह नहीं पता हो सकता था कि नए राष्ट्रपति के तहत देश में घटनाएं कैसे विकसित होंगी, लेकिन मौलिक रूप से, फेड अपने बेसलाइन परिदृश्य के अनुसार ही रहा।

इसके अलावा, "डॉट-प्लॉट" ग्राफ़, जो तिमाही आधार पर जारी होते हैं, लगातार यह संकेत देते रहे हैं कि सभी फेड गवर्नरों की दर कटौती की औसत अपेक्षा दो राउंड, प्रत्येक 25 बेसिस प्वाइंट्स, की रही है।

यदि हम पॉवेल की मुद्रास्फीति पर सभी टिप्पणियों को याद करें, तो FOMC अध्यक्ष ने हमेशा कहा है कि मुद्रास्फीति अचानक एक गौण संकेतक नहीं बन सकती। दूसरे शब्दों में, अधिकांश FOMC गवर्नर मजदूरी बाजार को बचाने के लिए मूल्य स्थिरता का बलिदान देने को तैयार नहीं थे। साल की शुरुआत में, किसी ने यह नहीं सोचा था कि मजदूरी बाजार को बचाने की जरूरत पड़ेगी।

EUR/USD की वेव एनालिसिस:
EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, मैं निष्कर्ष निकालता हूँ कि यह इंस्ट्रूमेंट अभी भी एक उर्ध्वगामी प्रवृत्ति खंड (अपट्रेंड सेगमेंट) विकसित कर रहा है। हाल के महीनों में बाजार ने ठहराव लिया है, लेकिन डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियाँ और फेड की कार्रवाइयाँ अमेरिकी मुद्रा में भविष्य की गिरावट के लिए महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं।

वर्तमान प्रवृत्ति खंड के लिए लक्ष्य 25-फिगर के स्तर तक पहुँच सकते हैं। वर्तमान में सुधारात्मक वेव 4 (Corrective Wave 4) का निर्माण चल रहा है, जो बहुत जटिल और लंबा दिख रहा है। इसका नवीनतम आंतरिक ढांचा a-b-c-d-e पूर्ण होने के करीब है या पहले ही पूरा हो चुका हो सकता है।

इसलिए, मैं अब लॉन्ग पोज़िशन पर पुनर्विचार कर रहा हूँ, जिसके लक्ष्य लगभग 19-फिगर के आसपास स्थित हैं।

ChatGPT said:

GBP/USD की वेव एनालिसिस:
GBP/USD इंस्ट्रूमेंट की वेव संरचना बदल गई है। हम अभी भी एक ऊर्ध्वगामी, इम्पल्सिव ट्रेंड सेगमेंट से निपट रहे हैं, लेकिन इसका आंतरिक वेव ढांचा ज्यादा जटिल होता जा रहा है। वेव 4 ने तीन-वेव रूप अपना लिया है, जिससे यह बहुत लंबी संरचना बन गई है। वेव 4 के अंदर c में नीचे की ओर सुधारात्मक संरचना a-b-c-d-e लगभग पूरी होने के करीब मानी जा रही है। मुझे उम्मीद है कि मुख्य वेव संरचना फिर से विकास शुरू करेगी, और प्रारंभिक लक्ष्य लगभग 38 और 40 फिगर के आसपास होंगे।

मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:

1. वेव संरचनाएँ सरल और समझने योग्य होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेड करना कठिन बनाती हैं और अक्सर बदलाव का कारण बनती हैं।
2. यदि बाजार की चाल पर विश्वास नहीं है, तो बाजार में प्रवेश न करना बेहतर है।
3. गति की दिशा में कभी भी 100% निश्चितता नहीं होती, और भविष्य में भी नहीं होगी। हमेशा प्रोटेक्टिव स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग करें।
4. वेव एनालिसिस को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।