10.11.202505:56 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: डॉलर को फेड से "हरित संकेत" (Green Light) की जरूरत नहीं है।

काफी कठिनाई के बाद, EUR/USD और GBP/USD जोड़े ने सप्ताह के अंत तक रिवर्सल दिखाया है, और यह रिवर्सल नई बुलिश ट्रेंड की शुरुआत का संकेत हो सकता है।
ध्यान देने वाली बात है कि हाल ही में दोनों इंस्ट्रूमेंट्स ने पाँच-तरंग सुधारात्मक संरचनाएँ (a-b-c-d-e) बनाई हैं, जो अब पूरी हो चुकी प्रतीत होती हैं।

क्या अमेरिकी मुद्रा के गिरने के कारण हैं? हाँ, और ऐसे कई कारण हैं।

इस समीक्षा में, मैं उन सभी कारणों को नहीं बताऊँगा कि क्यों अमेरिकी डॉलर को बहुत पहले ही नए निचले स्तर बनाने चाहिए थे। मैं केवल एक मुख्य कारण पर ध्यान केंद्रित करूंगा: फेडरल रिज़र्व की मुद्रास्फीति-प्रेरित मौद्रिक नीति।

हाल ही में फेड की बैठक हुई, और इसके परिणामस्वरूप, अमेरिकी मुद्रा लगातार मजबूत होती रही, भले ही यह दूसरी लगातार नीति शिथिलता (policy easing) थी। कई अर्थशास्त्रियों ने लिखा कि फेड ने साल की आखिरी बैठक में तीसरी लगातार easing की घोषणा नहीं की, जिससे अमेरिकी मुद्रा में मजबूती आई।
हालांकि, मैं यह स्पष्ट करना चाहता हूँ कि यह तर्क पूरी तरह सही नहीं है। यदि बाजार को दरें फिर से कम करने के वादों के न होने पर निराशा होनी है, तो पहले इसे इस easing की संभावना के हिसाब से कीमत में शामिल कर लेना चाहिए था। और जब बाजार ने तीन लगातार easing को शामिल किया होता, अगर अल्पकाल में डॉलर बढ़ रहा था (एक महीने से अधिक) और दीर्घकाल में यह साइडवेज़ मूव कर रहा था (कई महीनों तक)?

इसके अलावा, अमेरिका सरकारी शटडाउन का सामना कर रहा है, और मूल रूप से, कोई भी सटीक रूप से यह नहीं बता सकता कि अमेरिकी श्रम बाजार की वर्तमान स्थिति क्या है।
विभिन्न कंपनियाँ अपनी रिपोर्ट देती हैं जो बताती हैं कि स्थिति बहुत खराब है, लेकिन ये निजी रिपोर्ट्स हैं, और वही ADP रिपोर्ट अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों को शामिल नहीं करती।
इसलिए, सभी डेटा जो बाजार में आए हैं, उन्हें अपूर्ण या अविश्वसनीय माना जा सकता है।

निष्कर्ष केवल Bureau of Labor Statistics की आधिकारिक रिपोर्ट्स के आधार पर ही निकाले जा सकते हैं, जो बेरोजगारी और पेरोल्स से संबंधित होती हैं।
हालाँकि, ये रिपोर्ट्स सितंबर की शुरुआत से जारी नहीं हुई हैं। इसलिए, मैं कोई भी साहसिक निष्कर्ष निकालने से बचूंगा।
बाजार निश्चित रूप से पाँच लगातार easing राउंड्स की संभावना को अभी भी अनुमानित कर सकता है (कुछ इसे रोक नहीं रहा), लेकिन वास्तविकता यह संकेत देती है कि फेड जल्दबाजी में easing नहीं करेगा और न ही पूर्व-समय निर्णय लेगा।
दरअसल, जेरोम पॉवेल लगभग हर भाषण में इसे स्पष्ट करते हैं।
यदि बाजार प्रतिभागी इस जानकारी को नहीं समझते, तो यह उनकी समस्या है, फेड की नहीं।

EUR/USD के लिए वेव चित्र:
EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, यह इंस्ट्रूमेंट बुलिश ट्रेंड बनाना जारी रखता है।
पिछले कुछ महीनों में, बाजार ने ठहराव लिया है, लेकिन डोनाल्ड ट्रंप की नीतियाँ और फेड अमेरिकी मुद्रा के भविष्य में गिरावट के महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं।
वर्तमान ट्रेंड सेगमेंट के लिए लक्ष्य 25 के स्तर तक बढ़ सकते हैं।
वर्तमान में, सुधारात्मक वेव 4 बनाई जा रही है, जो एक बहुत जटिल और लंबी आकृति ले रही है।
इसकी नवीनतम आंतरिक संरचना, a-b-c-d-e, या तो पूरी होने के कगार पर है या पहले ही पूरी हो चुकी है।
इसलिए, मैं फिर से लॉन्ग पोज़िशन्स पर विचार कर रहा हूँ, क्योंकि हाल ही में सभी नीचे की संरचनाएँ सुधारात्मक प्रतीत होती हैं।

GBP/USD के लिए वेव चित्र:
GBP/USD इंस्ट्रूमेंट के वेव चित्र में बदलाव आया है। हम अभी भी बुलिश, इम्पल्सिव ट्रेंड सेगमेंट के साथ काम कर रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक वेव संरचना अधिक जटिल होती जा रही है।
वेव 4 ने तीन-तरंगीय रूप ले लिया है, जिसके परिणामस्वरूप एक बहुत लंबी संरचना बनी है।
वेव 4 के c में downward corrective structure a-b-c-d-e शायद पूरी होने के कगार पर है।
मैं अपेक्षा करता हूँ कि मुख्य वेव संरचना अपनी विकास प्रक्रिया को फिर से शुरू करेगी, और प्रारंभिक लक्ष्य 38 और 40 के स्तर के आसपास हो सकते हैं।

मेरे विश्लेषण के मुख्य सिद्धांत:

• वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाओं में ट्रेड करना कठिन होता है और अक्सर इसमें बदलाव होते रहते हैं।
• यदि बाजार में क्या हो रहा है, इसकी सटीक जानकारी नहीं है, तो उसमें प्रवेश न करना बेहतर है।
• किसी भी दिशा की 100% निश्चितता कभी नहीं हो सकती। हमेशा प्रोटेक्टिव स्टॉप लॉस ऑर्डर का ध्यान रखें।
• वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।