29.10.202506:15 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD अवलोकन। 29 अक्टूबर: क्या डॉलर बढ़ रहा है या कमजोर हो रहा है?

EUR/USD करेंसी जोड़ी मंगलवार को लगभग स्थिर रही। सामान्य तौर पर, लगभग हर दिन कई विशेषज्ञ, विश्लेषक और पूर्वानुमानकर्ता अपनी राय साझा करते हैं, जैसे कि "डॉलर ने मजबूती दिखाई" या "डॉलर क्यों गिर रहा है?" हम भी ऐसे शब्द और वाक्यांश उपयोग करते हैं। लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि जोड़ी में 10 पिप की वृद्धि भी अमेरिकी मुद्रा के मूल्य में गिरावट को दर्शाती है। इसके विपरीत, 10 पिप की गिरावट डॉलर की बढ़त को दर्शाती है। लेकिन क्या हमें इन मूल्य परिवर्तनों को वास्तविक वृद्धि या गिरावट मानना चाहिए?

हमारी दृष्टि से, जब बाजार में अस्थिरता न्यूनतम हो, तो बढ़ोतरी या गिरावट की बात करना ज्यादा मायने नहीं रखता। वास्तव में, पिछले चार महीनों की सभी गतिविधियाँ बाजार की "शोर" (market noise) रही हैं। बाजार शोर क्या है? यह सीमित रेंज के भीतर महत्वहीन मूल्य परिवर्तनों को दर्शाता है, या सरल शब्दों में फ्लैट (flat)। दैनिक टाइमफ्रेम पर जाने पर यह फ्लैट स्पष्ट दिखाई देता है। कीमत लगभग चार महीने से 1.1400 और 1.1830 के बीच ट्रेड कर रही है। कुछ लोग इसे पर्याप्त चौड़ा मान सकते हैं, लेकिन वास्तविकता में यह शुद्ध फ्लैट है। केवल इसलिए कि यह दैनिक टाइमफ्रेम पर बन रहा है, इसकी चौड़ाई उचित है।

इसलिए, फ्लैट के भीतर सभी मूवमेंट वर्तमान मौलिक या मैक्रोइकॉनॉमिक (macroeconomic) पृष्ठभूमि के अनुरूप नहीं हैं। 1 जुलाई से (जब फ्लैट शुरू हुआ माना जा सकता है), हमने दो गिरावट चक्र और एक वृद्धि चक्र देखा है। चूंकि मौलिक और मैक्रोइकॉनॉमिक पृष्ठभूमि USD के लिए तीव्र नकारात्मक है, बाजार ने प्रत्येक वृद्धि चक्र को तार्किक परिणाम के रूप में देखा। इसके विपरीत, गिरावट को तकनीकी सुधार या गैर-तार्किक मूवमेंट माना गया। इस तरह मूवमेंट का आकलन किया जाना चाहिए, लेकिन कुल मिलाकर, 1 जुलाई से सभी मूल्य परिवर्तन सुधार, फ्लैट और बाजार शोर रहे हैं।

इसलिए, वर्तमान में यह कहना कि डॉलर ने मजबूती दिखाई या कमजोर हुआ, सही नहीं होगा। EUR/USD जोड़ी कई महीनों से लगातार लगभग 1.1650 के आसपास बनी हुई है। आगे क्या होगा, इसे हम मौलिक और मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण के माध्यम से तय कर सकते हैं।

यह ध्यान रखना चाहिए कि मुद्रा दरें बड़े पूंजी प्रवाह (large capital) द्वारा संचालित होती हैं। बाजार कुछ घटनाओं (जो पहले से ज्ञात हैं) की पूर्वानुमान करता है। कुछ मामलों में किसी ट्रेंड का मौलिक आधार होता है, फिर भी हम फ्लैट देखते हैं। इसका उदाहरण फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) हो सकता है। 2022 के पतन से, जब अमेरिका में मुद्रास्फीति धीमी होने लगी, बाजार मौद्रिक नीति में ढील की प्रतीक्षा कर रहा था। और वास्तव में, 2022 के पतन में 16-वर्षीय डॉलर वृद्धि चक्र समाप्त हुआ।

अब, यह प्रतीत हो सकता है कि डॉलर लगातार गिरने के लिए तैयार है, लेकिन बाजार फ्लैट है। यह फ्लैट केवल इसलिए आवश्यक है ताकि बाजार निर्माता (market makers) EUR/USD जोड़ी में नए लॉन्ग पोजिशन बना सकें। हमारी दृष्टि से, सबसे पहले, वैश्विक डॉलर ट्रेंड समाप्त हो चुका है; दूसरा, डॉलर का नया गिरावट अवश्य आएगा, लेकिन "निर्धारित समय पर" नहीं, क्योंकि यह बहुत सरल होगा।

EUR/USD करेंसी जोड़ी की औसत अस्थिरता (average volatility) पिछले पांच ट्रेडिंग दिनों में, 29 अक्टूबर तक, 43 पिप्स है और इसे "कम" (low) कहा गया है। हम बुधवार को 1.1621-1.1707 रेंज के भीतर मूवमेंट की उम्मीद करते हैं। लिनियर रिग्रेशन (Linear Regression) का ऊपरी चैनल ऊपर की ओर है, जो निरंतर ऊपर की प्रवृत्ति (upward trend) को दर्शाता है। CCI इंडिकेटर ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर गया है, जो नए ऊपर की ओर मोमेंटम का संकेत दे सकता है।

नजदीकी सपोर्ट लेवल्स:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475

नजदीकी रेजिस्टेंस लेवल्स:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780

ट्रेडिंग सिफारिशें:
EUR/USD जोड़ी 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर नई ऊपर की प्रवृत्ति शुरू करने का प्रयास कर रही है। ऊपर की प्रवृत्ति सभी उच्च टाइमफ्रेम्स पर बनी हुई है, लेकिन दैनिक टाइमफ्रेम (daily timeframe) कई महीनों से फ्लैट है। अमेरिकी मुद्रा पर डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियों का मजबूत प्रभाव बना हुआ है, और वे "अभी तक प्राप्त उपलब्धियों पर रोकने" का इरादा नहीं रखते। हाल ही में डॉलर बढ़ रहा है, लेकिन स्थानीय कारण कम से कम अस्पष्ट हैं। हालांकि, दैनिक टाइमफ्रेम पर फ्लैट सब कुछ समझाता है।

• यदि कीमत मूविंग एवरेज (moving average) के नीचे है, तो purely तकनीकी आधार पर छोटे शॉर्ट्स (small shorts) को 1.1597 और 1.1536 लक्ष्यों के साथ विचार किया जा सकता है।
• मूविंग एवरेज लाइन के ऊपर, लॉन्ग पोजिशन्स (long positions) प्रासंगिक हैं, लक्ष्यों के साथ 1.1841 और 1.1902, ताकि प्रवृत्ति जारी रहे।

चित्रों के लिए व्याख्याएं (Explanations for the Illustrations):

• Linear Regression Channels: वर्तमान ट्रेंड निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में हैं, तो यह मजबूत ट्रेंड को दर्शाता है।
• Moving Average Line (सेटिंग्स: 20.0, smoothed): अल्पकालिक ट्रेंड और ट्रेडिंग दिशा निर्धारित करता है।
• Murray Levels: मूवमेंट और सुधार (corrections) के लिए लक्ष्य स्तर।
• Volatility Levels (लाल लाइनें): अनुमानित मूल्य चैनल जिसमें जोड़ी अगले दिन रहेगी, मौजूदा अस्थिरता संकेतकों के आधार पर।
• CCI Indicator: इसका ओवरसोल्ड क्षेत्र (नीचे -250) या ओवरबॉउट क्षेत्र (ऊपर +250) में प्रवेश विपरीत दिशा में आने वाले ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है।