24.10.202506:46 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: USD/CAD: एक सुधार है, प्रवृत्ति में बदलाव नहीं।

USD/CAD युग्म पिछले कुछ दिनों से सक्रिय रूप से गिर रहा है। इस गिरावट की शुरुआत मंगलवार को कनाडा की मुद्रास्फीति रिपोर्ट से हुई, जिसमें सभी घटक "ग्रीन ज़ोन" में दिखाई दिए। इससे USD/CAD विक्रेताओं को आक्रामक होने का मौका मिला। पिछले चार हफ्तों में, यह युग्म लगातार बढ़ रहा था, 1.3720 से 1.4080 तक चढ़कर छह महीने के उच्च स्तर तक पहुंच गया। मुद्रास्फीति रिपोर्ट के बाद, यह फिर 1.39 क्षेत्र में लौट आया। फिर भी, बेअर्स 1.3970 समर्थन स्तर को पार करने में विफल रहे, जो दैनिक टाइमफ्रेम पर बॉलींगर बैंड संकेतक की मध्य रेखा के अनुरूप है। यह दर्शाता है कि कनाडा में मुद्रास्फीति तेज होने के बावजूद व्यापक ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति बरकरार है।

प्रकाशित डेटा के अनुसार, सितंबर में हेडलाइन CPI महीने-दर-महीने 0.1% बढ़ा। एक ओर, यह एक कमजोर वृद्धि है — जून के बाद से सबसे कम मासिक आंकड़ा। दूसरी ओर, यह सूचकांक अगस्त में -0.1% दर्ज करने के बाद सकारात्मक क्षेत्र में लौट आया। अधिकांश विश्लेषकों ने उम्मीद की थी कि सितंबर का आंकड़ा अगस्त के समान होगा। साल-दर-साल आधार पर, CPI 2.4% तक बढ़ा, जो 2.3% की पूर्वानुमान से ऊपर है, और फरवरी के बाद से सबसे तेज वार्षिक दर को दर्शाता है। ध्यान देने योग्य है कि हेडलाइन मुद्रास्फीति लगातार दूसरी माह बढ़ी है, जो बढ़ते रुझान का संकेत देती है।

कोर CPI, जो खाद्य और ऊर्जा को हटाकर गणना की जाती है, सितंबर में 0.2% m/m तक तेज़ हुआ (अगस्त में 0.0% से बढ़कर) और साल-दर-साल 2.8% तक — नवंबर 2023 के बाद से सबसे उच्च स्तर।

कनाडा बैंक द्वारा करीब से मॉनीटर किए जाने वाले मुद्रास्फीति संकेतक भी लक्ष्य स्तर से ऊपर बने हुए हैं:

• मीडियन कोर CPI: 3.2% (पूर्वानुमान 3.0%)
• ट्रिम्ड कोर CPI: 3.1% (पूर्वानुमान 3.0%)

रिपोर्ट में यह भी दिखाया गया कि किराया 4.8% बढ़ा, और आवास संबंधित मुद्रास्फीति 2.6% तक पहुंच गई। इस बीच, खाद्य पदार्थों की कीमतें लगभग 4% बढ़ी — अप्रैल 2024 के बाद से सबसे तेज़ गति।

ये डेटा पॉइंट पुष्टि करते हैं कि कनाडा में मुद्रास्फीति दबाव जारी है। खाद्य और किराए की बढ़ती कीमतें मौसमी मांग और संरचनात्मक समस्याओं (जैसे सप्लाई चेन बाधाएँ, उच्च लागत और सीमित आपूर्ति) दोनों की ओर इशारा करती हैं। खाद्य और किराया वे प्रमुख श्रेणियाँ हैं जो घरेलू बजट पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालती हैं। जब इन क्षेत्रों में खर्च बढ़ता है, तो वास्तविक आय घटती है, जिससे एक डोमिनो प्रभाव उत्पन्न होता है — उपभोक्ता गैर-आवश्यक खर्च (मनोरंजन, सेवाएँ आदि) कम कर देते हैं, जो बदले में कुल आर्थिक वृद्धि को धीमा कर देता है।

व्यावसायिक माहौल पर भी इसका प्रभाव पड़ सकता है: बढ़ती आवास और खाद्य लागत मजदूरी की उम्मीदों को बढ़ा सकती है, जिससे सेवा और गैर-उत्पाद मुद्रास्फीति पर दबाव बढ़ता है।

दूसरे शब्दों में, कनाडा की सितंबर मुद्रास्फीति रिपोर्ट एक चेतावनी संकेत है जिसे केंद्रीय बैंक अनदेखा नहीं कर सकता। हालांकि, USD/CAD विक्रेताओं की निराशा के लिए, अधिकांश विश्लेषक पहले से ही कनाडा बैंक की अक्टूबर बैठक में दर कटौती की संभावना के प्रति संदेहशील थे। केवल RBC (रॉयल बैंक ऑफ़ कनाडा) के अर्थशास्त्रियों ने यह संभावना माना कि केंद्रीय बैंक अक्टूबर और फिर दिसंबर में दरें घटा सकता है, जिससे कुल 50 बेसिस पॉइंट कटौती हो सकती है। इसके विपरीत, BofA ग्लोबल रिसर्च के विश्लेषकों ने एकल दर कटौती की भविष्यवाणी की — संभवतः दिसंबर में।

इसी कारण से USD/CAD ट्रेडर्स ने सुधार को केवल 100-पिप की गिरावट तक सीमित रखा, जो 1.3970 समर्थन क्षेत्र के साथ मेल खाता है, जो D1 टाइमफ्रेम पर बॉलींगर बैंड्स की मध्य रेखा के अनुरूप है। विक्रेताओं को उस स्तर को तोड़ने में विफलता मिली, जिसके बाद खरीदारों ने नियंत्रण पुनः हासिल किया और अब युग्म को 1.40 क्षेत्र में वापस धकेलने का प्रयास कर रहे हैं।

केवल तभी लॉन्ग अवसर तलाशना समझदारी है जब खरीदार 1.4010 स्तर से ऊपर स्थापित हो जाएँ, जो दैनिक चार्ट पर टेनकन-सेन लाइन के अनुरूप है। उस स्थिति में, इचिमोकू संकेतक D1 पर एक नया बुलिश "Parade of Lines" सिग्नल पुष्टि करेगा, जो मुख्य प्रतिरोध स्तर 1.4080 (उसी टाइमफ्रेम पर ऊपरी बॉलींगर बैंड्स लाइन) तक रास्ता खोलेगा।