08.10.202506:09 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: जर्मनी और फ्रांस अब यूरोप को अकेले आगे नहीं खींच सकते

पिछली समीक्षा में, हमने इस तथ्य पर चर्चा की थी कि एक मजबूत यूरो न तो यूरोपीय संघ (EU) और न ही यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) के लिए लाभदायक है। ज़ाहिर है, विनिमय दर अत्यधिक कम नहीं होनी चाहिए, क्योंकि इससे वैश्विक बाजारों में मुद्रा पर भरोसा कमजोर पड़ सकता है। लेकिन यह अधिक भी नहीं होनी चाहिए। हाल के महीनों में, ECB की अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड और मुख्य अर्थशास्त्री फिलिप लेन दोनों ने यूरो की मजबूती के मुद्दे को उठाया है, यह स्पष्ट करते हुए कि उच्च विनिमय दर EU के लिए समस्या बनती जा रही है।

भले ही व्यापार समझौते किए जा रहे हों, डोनाल्ड ट्रम्प के टैरिफ ने इस ब्लॉक में नई आर्थिक चुनौतियां पैदा की हैं। यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्था वर्षों से संघर्ष कर रही है, और विकास दर सुस्त बनी हुई है। ट्रम्प की नीतियों ने EU से अमेरिका के लिए निर्यात को कम कर दिया — जो जर्मन और फ्रांसीसी निर्माताओं के लिए बड़ा झटका है, क्योंकि अमेरिका दुनिया का सबसे बड़ा बाजार है। जब विदेशी मांग घटती है, तो उत्पादन की मात्रा भी घटनी ही पड़ती है। इसका सीधा असर राजस्व में कमी, नौकरियों में कटौती, निवेश में कमी और अन्य नकारात्मक परिणामों के रूप में सामने आता है।

यह भी महत्वपूर्ण है कि फ्रांस और जर्मनी मिलकर यूरोपीय संघ के GDP का आधा हिस्सा बनाते हैं। इसलिए जब ये दोनों देश मुश्किल में होते हैं, तो पूरे ब्लॉक पर इसका असर पड़ता है। इसके अलावा, पिछले तीन वर्षों में यूरो के मुकाबले चीनी युआन में 16% की वृद्धि हुई है। इसने चीनी निर्यात को EU के लिए अधिक प्रतिस्पर्धी बना दिया है, जिससे यूरोपीय निर्मित वस्तुओं की मांग में कमी आई है, यहां तक कि ब्लॉक के भीतर भी।

चीनी उत्पाद हमेशा ही कम कीमतों के कारण आकर्षक रहे हैं। हाल के वर्षों में, उनकी गुणवत्ता में काफी सुधार हुआ है, जबकि कीमतें स्थिर रही हैं। यूरो के मुकाबले युआन का अवमूल्यन चीनी उत्पादों को यूरोपीय उपभोक्ताओं के लिए और भी आकर्षक बना देता है।

इस प्रकार, यूरो जितना महंगा होता जाएगा, यूरोपीय उत्पादों की मांग उतनी ही अधिक गिरती जाएगी — यहां तक कि स्थानीय स्तर पर भी। यूरोपीय संघ ने मूल रूप से अमेरिका के साथ व्यापार युद्ध हार लिया है, जब उर्सुला वॉन डेर लेयन ने डोनाल्ड ट्रम्प के साथ एक समझौते पर हस्ताक्षर किए, जिसे कई लोगों ने असहनीय करार दिया। अब, कमजोर युआन के कारण EU चीन के सामने जमीन खो रहा है।

मैंने पहले ही यह अटकल लगाई है कि ECB शायद गुप्त रूप से यूरो की विनिमय दर को स्थिर करने पर काम कर रहा है, हालांकि इसका कोई आधिकारिक पुष्टिकरण नहीं है। यह ध्यान देने योग्य है कि मुद्रा लक्ष्यों को औपचारिक रूप से प्रोत्साहित नहीं किया जाता। उदाहरण के लिए, स्विस नेशनल बैंक (SNB) ने विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप करना शुरू किया और तुरंत वॉशिंगटन से भारी आलोचना का सामना किया। सरल शब्दों में, यदि सभी केंद्रीय बैंक जानबूझकर अपनी मुद्राओं का मूल्य कम करने लगते हैं, तो यह विश्वव्यापी मौद्रिक नीति में अराजकता पैदा कर सकता है।

लहर संरचना: EUR/USD
EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, मैं यह निष्कर्ष निकालता हूं कि यह जोड़ी अभी भी एक तेजी वाली लहर संरचना बना रही है। वर्तमान लहर गणना पूरी तरह से समाचार पृष्ठभूमि पर निर्भर है, जिसमें ट्रम्प के निर्णय और व्हाइट हाउस से उत्पन्न होने वाली विदेशी और घरेलू नीतियां शामिल हैं। चल रही तेजी वाली लहर के लक्ष्य 1.2500 क्षेत्र तक जा सकते हैं। वर्तमान में, सुधारात्मक लहर 4 बन रही प्रतीत होती है — और यह संभवतः पहले ही पूरी हो चुकी है। तेजी वाली लहर संरचना अभी भी बनी हुई है। इसलिए, मैं निकट भविष्य में केवल खरीद पोज़िशन पर विचार कर रहा हूं। मेरा वर्ष के अंत का पूर्वानुमान 1.2245 की ओर बढ़ना है, जो 200.0% फिबोनाच्ची के अनुरूप है।

ChatGPT said:

लहर संरचना: GBP/USD
GBP/USD जोड़ी की लहर संरचना विकसित हो चुकी है। जबकि हम अभी भी एक तेजी वाली प्रेरक (impulse) लहर के मध्य में हैं, आंतरिक पैटर्न अस्पष्ट होता जा रहा है। यदि लहर 4 एक जटिल तीन-लहर संरचना का रूप लेती है, तो समग्र संरचना सामान्य हो जाएगी। हालांकि, इससे लहर 4 लहर 2 की तुलना में बहुत अधिक जटिल और विस्तारित हो जाएगी। मेरी दृष्टि में, बाजार को अब 1.3341 स्तर पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए, जो 127.2% फिबोनाच्ची के अनुरूप है। इस स्तर को तोड़ने के दो असफल प्रयास नवीनीकृत खरीदारी रुचि का संकेत देते हैं। ऊपर की ओर लक्ष्य 1.3800 ज़ोन के ऊपर बना हुआ है।

मेरे विश्लेषण के मुख्य सिद्धांत:

1. लहर संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाएँ ट्रेडिंग के लिए कठिन और अक्सर अस्थिर होती हैं।
2. यदि आप बाजार में क्या हो रहा है यह लेकर अनिश्चित हैं, तो प्रवेश न करना बेहतर है।
3. बाजार की दिशा में 100% निश्चितता जैसी कोई चीज़ नहीं होती। हमेशा सुरक्षात्मक स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग करें।
4. लहर विश्लेषण को अन्य विश्लेषण विधियों और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ संयोजित किया जा सकता है और होना चाहिए।